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La posibilidad de una compresión de 2.600 millones de dólares en Bitcoin ha aumentado! ¿Cómo podría cambiar el equilibrio del mercado?

Ha surgido un riesgo de compresión de 2.600 millones de dólares para las posiciones cortas acumuladas en Bitcoin entre 63.000 y 66.000 dólares.

Mientras que 335 millones de dólares en posiciones largas fueron eliminados durante la caída del viernes a 61.100 dólares, se calcula una liquidación adicional a la baja de 1.200 millones de dólares en 57.000 dólares.

La tasa de financiación negativa indica que el apalancamiento alcista en $BTC se ha reducido en gran medida, disminuyendo el riesgo a la baja.

La venta en acciones tecnológicas y las IPOs anticipadas están reduciendo la liquidez, mientras que las posibles entradas en ETF podrían volver a cambiar el equilibrio.

La caída del precio de Bitcoin a 61.100 dólares el viernes llevó a una liquidación de 335 millones de dólares en posiciones largas apalancadas. Sin embargo, tras la reciente caída, la estructura del mercado sugiere que la presión a la baja podría ser limitada esta vez. Según los datos, las posiciones cortas acumuladas entre 63.000 y 66.000 dólares han aumentado el riesgo de una compresión de aproximadamente 2.600 millones de dólares si el precio se recupera.

La acumulación de posiciones cortas destaca

Según datos estimados de liquidación de los principales intercambios, si Bitcoin cae de 62.000 a 57.000 dólares, podría ocurrir una liquidación adicional de aproximadamente 1.200 millones de dólares. Por otro lado, si el precio sube a 66.000 dólares, el tamaño de las posiciones cortas en riesgo alcanza los 2.600 millones de dólares. Este escenario sugiere que el apetito de compra recientemente debilitado podría recuperar fuerza con una recuperación repentina.

Las salidas netas consecutivas de los ETFs de Bitcoin en spot también destacaron como un factor importante en la presión del mercado. Los ETFs de Bitcoin en spot negociados en EE. UU. experimentaron pérdidas significativas de fondos durante una serie de salidas de 13 días. La limitada entrada neta de 3 millones de dólares registrada el jueves fue considerada un respiro temporal tras una venta de 15 días.

Los datos del mercado sugieren que un posible movimiento hacia los 66.000 dólares podría poner presión sobre las posiciones cortas de 2.600 millones de dólares, mientras que una caída a 57.000 dólares dejaría la cantidad estimada de liquidación en 1.200 millones de dólares.
La tasa de financiación negativa atrae la atención

La caída en la tasa de financiación anualizada de los futuros perpetuos de Bitcoin a menos 2 por ciento también fue uno de los indicadores observados de cerca por el mercado. Mientras que el rango generalmente neutral está entre 6 y 12 por ciento, la tasa negativa actual revela que las posiciones cortas se han vuelto más dominantes. Esto también sugiere que los inversores que esperan una subida han reducido significativamente su apalancamiento, debilitando la vulnerabilidad a la baja.

Sin embargo, los analistas señalan que en un escenario donde los inversores que mantienen posiciones cortas mantengan sus niveles de apalancamiento bajos, el impacto de una posible compresión puede ser limitado. Por lo tanto, no solo el tamaño de las posiciones abiertas, sino también qué tan agresivamente se abren, será decisivo.

Acciones tecnológicas y presión de liquidez

Mientras que Bitcoin ha sido recientemente mucho más débil en comparación con el índice Nasdaq 100, las ventas en el sector tecnológico también han afectado el apetito por el riesgo. La acción de Broadcom cayó un 12,6 por ciento el jueves, eliminando 280 mil millones de dólares del valor de mercado de la compañía. La revisión a la baja de la previsión de ventas de sus chips de IA para la segunda mitad de 2026 ha llevado a los inversores a ser más cautelosos.

Se observó una presión similar en otras acciones relacionadas con la IA. Micron cayó un 7,8 por ciento, y Arm bajó un 4,5 por ciento. Se especula que los inversores podrían estar aumentando sus reservas de efectivo de cara a las IPOs esperadas de empresas como SpaceX, Anthropic y OpenAI, extrayendo liquidez de varios mercados, incluyendo activos criptográficos.
Jeff Park argumentó que el tema de la IA ha creado una entrada significativa de capital en el mercado. Según Park, si este interés se debilita con el tiempo, el capital podría volver a Bitcoin. Por otro lado, si las entradas en ETF de Bitcoin en spot se aceleran nuevamente, o si las preocupaciones sobre la venta de 32 BTC en las acciones de Estrategia disminuyen, la concentración actual de posiciones cortas podría hacer que los movimientos de precios sean más volátiles.
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