Pensamientos previos al mercado 26 de junio

Los rendimientos en EE. UU. subieron 2 puntos básicos en toda la curva - ayer vimos los máximos locales de 4.5% y 5% para 10 y 30 años respectivamente, mientras el SPX enfrentaba su primera caída significativa en la reciente rally. Muchas cosas por analizar hoy. Primero, en el comercio asiático, KOSPI y NKY ambos cotizan mucho más débiles, con Kioxia de 285A bajando un 9% desde los máximos de 83k de ayer en horario de EE. UU. Softbank, como acción de alta beta, también fue aplastada en un 11%. SK Hynix también cotiza un 6% menos que ayer. Gran parte de los mercados asiáticos están impulsados por el ecosistema de memoria... así que cuando fallan... ¡cuidado abajo!
Los mercados de Hong Kong continúan negociando débilmente en comparación con su contraparte en tierra... Es la batalla entre KWEB y KSTR. Para quienes buscan descuentos, KWEB definitivamente tiene esos en valoraciones. Cuándo revertirá, es otra historia.
En los mercados de EE. UU. durante la noche, tuvimos una oleada de debilidad a nivel de índice que rápidamente se tradujo en caídas generalizadas del -10% en las acciones de alto impulso y beta. Por ejemplo, $LITE cayó casi un 10%, también se afectó todo el sector nuclear. SaaS continuó recibiendo golpes, con todo el sector cotizando aproximadamente un 10% más débil. Los resultados de CRWD no fueron amables, con los traders castigándola con una caída del -10%. La reacción a las ganancias de $AVGO también fue diametralmente opuesta (aunque con buenas razones fundamentales) a las reacciones anteriores en $HPE $DELL , etc. $AVGO cotiza actualmente con una caída del -11%.
¿Son las ganancias de $AVGO el canario en la mina de carbón? - No lo creo. $AVGO no elevó el objetivo de ingresos a 100 mil millones para 2027, lo cual, en mi opinión, fue la razón detrás de la venta. La transcripción de ganancias reportó una demanda muy fuerte con vista a 2028 - esto, en mi opinión, es un indicador positivo para la demanda general - Sin embargo, "esperamos completamente que habrá cierta diversidad de fuentes para ellos (Google)" - esta línea será más positiva para otros jugadores como $MRVL o Mediatek.
El sector de Neoclouds también fue afectado en general, con movimientos del ~5%-10% en ambos lados. $CRWV fue el más golpeado, bajando un 15% desde los máximos de 130 alcanzados el día anterior. $IREN perdió todas sus ganancias por anuncios. Espero que la acción siga siendo limitada.
Las criptomonedas sufrieron tremendamente, con $BTC cayendo a mínimos de 61k. Tenemos dos que sobresalieron: $HYPE y $ZEC , que lograron mantenerse frente a la caída; si podrán sostenerlo, es otra historia. ¿Por qué hablé de criptomonedas? Creo que las criptomonedas son bastante reflexivas a los flujos de liquidez a corto plazo y, por lo tanto, pueden ser una buena guía para los movimientos del índice.
Es bastante revelador cuánto puede cambiar un día: ayer hablé de comprar protección en caso de que la necesites. La skew de puts sigue siendo bastante barata y accesible en este momento. Considera adquirir estructuras de downside limitado. Spreads de puts, flies de puts siguen siendo buenas formas de obtener protección de downside barata.
Aunque no creo que el mercado se destruya por completo, que $MRVL tenga un movimiento diario del 50% es señal del apetito de riesgo en los mercados - siempre es mejor reforzar el efectivo antes de que lo necesites, ¡para poder comprar tus acciones favoritas a los precios que deseas!