El analista de Barclays Tom O’Malley elevó su objetivo de precio de $AMD a $665 desde $500, manteniendo una calificación de Sobrepeso

Barclays cree que el mercado todavía subestima cómo la IA agentica cambia la demanda de CPUs para servidores
“Las proporciones CPU a GPU se están estrechando a medida que la demanda de CPU alcanza nuevos niveles en el mundo en rápida expansión de la IA agentica,” dijo O’Malley. “AMD está mejor posicionada para beneficiarse de esta transición.”
La IA agentica requiere sistemas que puedan coordinar tareas, enrutar solicitudes, llamar a herramientas externas, gestionar memoria y rastrear flujos de trabajo de múltiples pasos a lo largo del tiempo. Eso significa que la carga de trabajo depende de toda la pila de computación, no solo de la capa de aceleradores
En ese mundo, las CPUs importan mucho más
Barclays estima que el crecimiento de la demanda de la IA agentica podría ayudar a crear un mercado de CPUs para servidores que se acerque a $200B para 2030. AMD es vista como la empresa mejor posicionada para capturar una participación significativa de esa oportunidad
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Por qué AMD, no Intel
O’Malley también elevó el objetivo de precio de Intel, pero solo a $100 desde $65, mientras que el objetivo de AMD se movió mucho más agresivamente a $665
La razón es que Barclays ve a AMD como teniendo mejores productos, una cobertura de portafolio más amplia y más flexibilidad en la fabricación
AMD ya no es solo una empresa de CPU. Tiene CPUs EPYC, aceleradores de IA, chips adaptativos, activos de redes y una plataforma de centros de datos más fuerte, importante ya que la infraestructura de IA se está convirtiendo en un mercado a nivel de plataforma, no en un mercado de un solo chip
Intel todavía tiene activos, pero también conlleva más riesgos de ejecución en fundición, competitividad de productos y credibilidad en la hoja de ruta