#Gate正式推出股票交易 #Gate美股. Infraestructura en la Nube y AI Empresarial de Oracle (ORCL)

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Oracle no está alcanzando en la nube, está reescribiendo el manual de infraestructura de AI empresarial

Los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 transmitieron un mensaje claro: la transformación en la nube de Oracle ha cruzado el punto de inflexión. Los ingresos totales de 17.200 millones de dólares aumentaron un 22% año tras año en USD, con un crecimiento orgánico de ingresos totales superior al 20%. El EPS no-GAAP de 1,79 dólares subió un 21%. Pero la verdadera historia reside en los segmentos de la nube: los ingresos combinados de la nube aumentaron un 44% hasta 8.900 millones de dólares, los ingresos de infraestructura como servicio se dispararon un 84% hasta 4.900 millones de dólares, y los ingresos de bases de datos multicloud explotaron un 531% año tras año. Los ingresos de infraestructura de AI crecieron un 243%, no como una mejora incremental, sino como un paso estructural en la demanda.

RPO: La futura cartera de ingresos de 553 mil millones de dólares

Las Obligaciones de Rendimiento Restantes de Oracle alcanzaron los 553 mil millones de dólares al final del tercer trimestre, un aumento del 325% año tras año y 29 mil millones de dólares más en comparación secuencialmente, una asombrosa cartera de ingresos futuros contratados, abrumadoramente vinculados a proyectos de nube y AI. Esta cifra de RPO representa la mayor cartera de ingresos futuros en la historia de Oracle y señala que los hyperscalers, las empresas y los gobiernos están comprometiéndose con infraestructura de nube Oracle multianual a una escala sin precedentes. Los contratos con OpenAI, xAI, Meta, NVIDIA y AMD subrayan la amplitud del posicionamiento de Oracle en infraestructura de AI.

Meta de ingresos de 90 mil millones de dólares para FY2027 — y el camino hacia los 200 mil millones

La dirección elevó su perspectiva de ingresos para el año fiscal 2027 en 1 mil millones de dólares hasta 90 mil millones, señalando un crecimiento del 34% y superando con creces el consenso de los analistas de 86,6 mil millones de dólares. A largo plazo, la trayectoria de Oracle sugiere que podría acercarse a los 200 mil millones de dólares en ingresos anuales para 2028, una transformación de un proveedor de bases de datos heredado a una empresa de infraestructura en la nube de nivel hyperscaler. La orientación de gastos de capital para FY2026 se sitúa en 50 mil millones de dólares frente a 67 mil millones de dólares en ingresos, con 30 mil millones de dólares recaudados mediante bonos de grado de inversión y acciones preferentes convertibles obligatorias para financiar la construcción de centros de datos. La presión sobre el flujo de caja libre por el alto capex es real, con más de 11 mil millones de dólares en negativo, pero es un ciclo de inversión deliberado que refleja las construcciones de infraestructura que impulsaron a Amazon y Microsoft a la dominancia en la nube.

Base de datos de AI y inferencia: el diferenciador empresarial

La capacidad de base de datos de AI de Oracle — que permite a los clientes vectorizar datos privados de la empresa y conectarlos de forma segura con múltiples modelos de lenguaje grande (LLMs) líderes — representa un diferenciador único en el mercado emergente de inferencia de AI. Mientras los hyperscalers se centran en la infraestructura de entrenamiento, Oracle está construyendo el puente entre la soberanía de datos empresariales y el razonamiento de AI, posicionándose como líder en el segmento de inferencia que, en última instancia, será mucho más grande que el entrenamiento a medida que la implementación de AI empresarial escale. El contrato del Departamento de Defensa de EE. UU. para desplegar AI en redes clasificadas en 10 regiones de nube gubernamental confirma el posicionamiento de Oracle para los entornos de seguridad más exigentes.

El marco de inversión

Oracle está ejecutando la construcción de infraestructura en la nube más agresiva de su historia, con 553 mil millones de dólares en ingresos futuros contratados, un crecimiento del 84% en IaaS, un crecimiento del 531% en bases de datos multicloud y una meta de ingresos de 90 mil millones de dólares para FY2027 que supera las expectativas de los analistas. La fase intensiva en capital reduce el flujo de caja libre a corto plazo, pero la cartera de RPO proporciona una visibilidad de ingresos sin precedentes. Oracle no solo compite en la nube, sino que está creando una posición diferenciada como plataforma de infraestructura y inferencia de AI empresarial, con una trayectoria de ingresos que podría duplicarse en dos años. Para los inversores que reconocen que el gasto en infraestructura de AI es un superciclo plurianual, ORCL ofrece exposición a uno de sus beneficiarios de crecimiento más rápido.

DYOR👍

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