Dell, Nokia, Lenovo: Los "viejos gigantes" tecnológicos contraatacan en la era de la IA

El auge de la construcción de infraestructura de IA está redefiniendo a un grupo de empresas veteranas del sector tecnológico.

Desde principios de este año, Dell, Nokia, Lenovo, Cisco, Intel, Texas Instruments y Micron Technology, estas siete empresas tecnológicas tradicionales, han experimentado un aumento promedio del 158%, con un incremento total en su valor de mercado de aproximadamente 1.7 billones de dólares.

A diferencia de empresas estrella de la era de la IA como Nvidia y Meta, cuyos productos suelen considerarse "aburridos" hardware de infraestructura, estas empresas tecnológicas ignoradas durante años están experimentando un punto de inflexión en la demanda debido a la explosiva expansión de los centros de datos de IA.

Yan Taw Boon, gerente de cartera de Neuberger Berman, afirmó que hace aproximadamente seis meses, el mercado comenzó a darse cuenta de que la construcción de infraestructura de IA estaba acelerándose en todos los ámbitos, y que en los últimos años, la capacidad de producción en el sector de hardware, que había sido muy limitada, enfrentaba una grave escasez. Él dijo:

Ya sea CPUs comunes, equipos de red, o almacenamiento y memoria, la demanda está aumentando rápidamente.

Dell: La mayor subida en un solo día en la historia confirma la demanda de servidores de IA

Logró ingresos de 43.8 mil millones de dólares en el primer trimestre fiscal de 2027, un aumento del 88% respecto al año anterior, alcanzando un récord histórico.

Entre ellos, los ingresos por servidores de IA alcanzaron los 16.1 mil millones de dólares, un aumento del 757% interanual, y el total de pedidos de IA en ese trimestre fue de 24.4 mil millones de dólares. Tras el informe financiero, las acciones de Dell subieron un 33% en un solo día el viernes, marcando la mayor subida en un solo día en la historia de la compañía.

Este informe muestra claramente la fuerte demanda del mercado por sus servidores de IA. Actualmente, el valor de mercado de Dell supera en 125 mil millones de dólares su pico histórico de marzo de 2000.

Emmanuel Valavanis, de Forte Securities, afirmó que este impresionante informe demuestra que Dell es "otro ejemplo de una antigua dinastía tecnológica que se ha transformado en una nueva potencia de IA".

La resurgencia de Dell no ha sido sencilla.

Tras el estallido de la burbuja de Internet, su valor de mercado se evaporó en más del 80%, y en 2013 completó su privatización y salida a bolsa. Solo a finales de 2018 volvió a cotizar en bolsa.

Aunque su negocio de computadoras personales ya no alcanza el esplendor de finales de los 90, cuando crecía más del 200% anual, el auge de los servidores de IA ha abierto un nuevo espacio de crecimiento para la compañía.

Lenovo: De gigante de PC a motor de ingresos de IA

En 2005, Lenovo saltó a la escena global tras adquirir el negocio de computadoras personales de IBM, convirtiéndose en el mayor fabricante de PC del mundo. Pero la caída estructural a largo plazo en la industria de PC ha reducido cada vez más el valor de esa corona.

Frente a la crisis del sector, Lenovo se transformó apostando por productos y servicios de IA, y los resultados ya se reflejan en sus datos financieros.

Según Wall Street Journal, Lenovo reportó en el año fiscal 2026 un crecimiento del 20% en ingresos, con los ingresos relacionados con IA duplicándose en ese período, y la proporción de negocios de IA en las ventas totales alcanzó casi el 40%.

En términos de cotización, en mayo de este año, Lenovo experimentó un aumento mensual del 105%, logrando su mejor rendimiento en más de 25 años y estableciendo un nuevo récord histórico.

Desde principios de año, las acciones de Lenovo han subido un 159%, liderando los componentes del índice Hang Seng de Hong Kong, con una rentabilidad más de tres veces superior a la del segundo lugar.

Nokia: Dos caídas y un renacimiento enfocado en equipos de red

Nokia sufrió golpes consecutivos en los años 2000: primero, la retirada del auge de las telecomunicaciones, y luego, la destrucción de su negocio de teléfonos móviles por la ola de los smartphones.

Su valor de mercado alcanzó aproximadamente 300 mil millones de euros en su punto máximo, pero para 2012, su precio de acción había caído casi un 98%, siendo uno de los casos más dramáticos de declive en la historia tecnológica.

Tras vender su negocio de teléfonos a Microsoft en 2014, Nokia cambió su enfoque estratégico hacia los equipos de redes de telecomunicaciones, un sector relativamente discreto.

En 2025, adquirió la empresa estadounidense de redes ópticas Infinera, justo cuando la demanda de interconexión de clústeres de cálculo de alta velocidad en centros de datos de IA explotaba, lo que impulsó su recuperación.

Wall Street Journal informó que en el primer trimestre, los beneficios operativos de Nokia aumentaron un 54%, con un auge en su negocio de nube de IA, y las ventas netas provenientes de clientes de IA y nube crecieron un 49% en ese trimestre, con pedidos nuevos que superaron los 10 mil millones de euros.

Desde principios de año, las acciones de Nokia han subido más del 124%, posicionándose como la cuarta acción con mayor aumento en el índice europeo Stoxx 600. Sin embargo, debido a las altas valoraciones durante la burbuja, su precio aún está aproximadamente un 80% por debajo de su máximo histórico de cierre.

Cisco: Desde el pico de la burbuja hasta un nuevo máximo histórico

Cisco quizás sea la compañía que mejor ejemplifica la "renacida" de este grupo de veteranos.

En 2000, Cisco alcanzó en su momento la primera posición en valor de mercado global, pero fue una de las víctimas emblemáticas del estallido de la burbuja de Internet, y tardó 25 años en volver a tocar su máximo histórico.

Su camino de transformación ha sido claro, pasando de ser un proveedor tradicional de equipos de red a un proveedor de infraestructura de IA.

Wall Street Journal informó que, a principios de este mes, su informe financiero mostró que los ingresos del cuarto trimestre fueron sólidos, y anunció recortes en algunos puestos para centrarse en los negocios de IA, con un impulso de crecimiento sostenido.

Desde principios de año, las acciones de Cisco han subido un 56%, y podrían registrar la mayor rentabilidad anual superior a la del Nasdaq 100 desde 2006.

Intel: Tras cuatro CEO, finalmente logra revertir la tendencia

Hace menos de dos años, Intel era vista por los inversores como una compañía "en declive", con problemas de fabricación que erosionaron su antigua posición de liderazgo en semiconductores, y su precio de acción cayó en picada.

El actual CEO, Pat Gelsinger, ha comenzado a reconstruir la confianza del mercado.

Wall Street Journal informó que Intel y Apple han llegado a un acuerdo preliminar para que Apple subcontrate parte de sus chips, lo que se considera una señal positiva de que su negocio de fabricación de chips por contrato está comenzando a dar frutos.

Anteriormente, Nvidia anunció una inversión de 5 mil millones de dólares en Intel, y Intel también anunció que sus nuevos chips Xeon serían utilizados en algunos sistemas de Nvidia, impulsando varias subidas en su cotización.

Desde principios de año, las acciones de Intel han subido un 211%, y podrían registrar su mejor rendimiento anual en la historia.

Texas Instruments y Micron: Beneficiarios subestimados de la IA

Texas Instruments fue en los años 90 un líder en chips para telecomunicaciones y dispositivos móviles, y entre 2000 y 2002, su precio cayó más del 85% desde su pico.

Luego, la compañía luchó por mantenerse en los mercados automotriz e industrial, y no se benefició inmediatamente en la era de ChatGPT.

Con el aumento en la demanda de chips de alta potencia en servidores de IA, las compras de chips de Texas Instruments se dispararon, y su segmento de centros de datos ya supera los 10 mil millones de dólares en ventas anuales, con un crecimiento superior al 60% en 2025.

Desde principios de año, las acciones de Texas Instruments han subido un 76%, y podrían lograr su mejor año desde 2003.

La historia de Micron, por su parte, es aún más dramática. Esta fabricante de chips de memoria, fundada en un sótano de una clínica dental en Idaho hace casi 50 años, alcanzó este mes una valoración de mercado de un billón de dólares por primera vez.

Como uno de los principales fabricantes de memoria de alta banda ancha, Micron se ha beneficiado directamente del auge en la demanda de potencia de cálculo de IA.

En los últimos 12 meses, sus acciones han subido un 903% y establecieron el récord de la rápida transición de una valoración de 500 mil millones a un billón de dólares en solo 48 días de negociación.