El mercado de valores ha caído así, muchas personas probablemente estén buscando acciones baratas, pero el problema es que no saben si el precio actual es realmente barato o no. ¿Deberían entrar ahora? ¿Obtendrán ganancias si entran? Y ¿cuántos años tendrían que esperar para recuperar la inversión?

¿Existe una respuesta a este tipo de pregunta? Sí, pero se necesita la herramienta correcta. La mayoría de los inversores que piensan en el valor real de las acciones mencionarán casi siempre el ratio PE, porque es un indicador que ayuda a medir si una acción está barata o cara.

Entonces, ¿qué es exactamente el ratio P/E? Fácil, el ratio P/E o Price per Earning ratio es dividir el precio de la acción por las ganancias por acción. Nos indica cuánto tiempo tendrías que esperar para recuperar tu inversión si compras la acción a ese precio, asumiendo que la empresa mantiene las mismas ganancias cada año.

El cálculo es muy sencillo: PE = precio de la acción dividido por EPS (ganancias por acción). La primera parte es el precio que pagaste; cuanto más barato compres, menor será el PE y más rápido recuperarás tu inversión. La segunda parte es el EPS, que es la ganancia neta que la empresa obtiene en ese año, en promedio por acción. Si la empresa tiene un EPS alto, incluso si el precio de la acción es alto, el PE puede ser bajo porque el denominador es grande.

Por ejemplo, si compras una acción a 5 bahts y el EPS es 0.5 bahts, el PE será 10. Esto significa que la empresa devuelve 0.5 bahts cada año, y en 10 años recuperarás los 5 bahts invertidos. Desde el año 11 en adelante, sería ganancia pura. Cuanto más bajo sea el PE, más rápido se recupera la inversión y más rápido se obtienen ganancias.

Pero el ratio P/E tiene dos versiones: Forward PE y Trailing PE. El Forward PE usa el precio actual dividido por las ganancias proyectadas en el futuro, como preguntar si, si la empresa crece como se espera, ¿el precio actual sería barato? Pero el problema es que algunas empresas pueden subestimar sus ganancias para que el PE anunciado sea más bajo, o los analistas pueden hacer malas estimaciones.

El Trailing PE, en cambio, usa datos reales del año pasado: el precio actual dividido por las EPS de los últimos 12 meses. Este método es más popular porque usa datos reales y se calcula rápidamente. Muchos inversores prefieren esto porque no tienen que confiar en las predicciones de otros, pero la desventaja es que el rendimiento pasado no garantiza el futuro.

Hablando de las limitaciones del ratio PE, aquí es donde los inversores deben tener cuidado. Las EPS de una acción no son constantes; cambian todo el tiempo. Por ejemplo, si compras una acción a 5 bahts con un EPS de 0.5 bahts y un PE de 10, y esperas 10 años, pero durante ese tiempo la empresa expande su mercado y producción, y el EPS sube a 1 baht, el PE bajará a 5, y el período de recuperación será de 5 años en lugar de 10. Por otro lado, si ocurre un evento negativo, la empresa enfrenta restricciones o demandas, y el EPS cae a 0.25 bahts, el PE subirá a 20, y tendrás que esperar 20 años para recuperar tu inversión.

Por lo tanto, el ratio PE es una herramienta útil, pero no la única para tomar decisiones. Ayuda a comparar si una acción está cara o barata usando un estándar común. Después de seleccionar acciones con PE, también debes analizar otros factores: tendencias de ganancias, la salud de la empresa, el mercado en el que opera. Haciendo esto, puedes reducir errores en tus inversiones.

Invertir en acciones no requiere solo una herramienta. El mercado es volátil, y a veces se usan técnicas, otras veces análisis fundamental. Cuando el mercado cae así, quienes entienden el ratio PE y saben cómo usarlo podrán aprovechar las oportunidades para comprar buenas acciones con precisión, agregar acciones baratas a su portafolio y esperar a que la empresa crezca.