Huawei desafía la ley de Moore

Moores ya es viejo, el rey Tao debe establecerse.

Autor: Zhang Bo, Duan Mingzhu, APP Miaotou

La ley de Tao (τ) se ha “explosionado”.

El 25 de mayo, en la Conferencia Internacional sobre Circuitos y Sistemas 2026, el director de Huawei y presidente del departamento de semiconductores, He Tingbo, anunció oficialmente la ley de Tao (τ), proponiendo reemplazar la “miniaturización geométrica” por la “miniaturización temporal”. En términos simples, la competencia de chips ya no mira quién “hace más pequeño”, sino quién hace que la señal “corran más rápido”. Es la primera vez que China propone en el ámbito global de semiconductores un nuevo principio rector para la industria.

El mercado de capitales, muy sensible, vio a la empresa Huahong, especializada en fundición de obleas, subir el límite de 20 cm en la tarde, casi con el límite máximo; SMIC casi alcanzando el límite; las empresas de empaquetado avanzado como Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huadian Technology, entre otras, con subidas máximas; muchas acciones tecnológicas en alza, impulsando al índice STAR 50 casi un 6%, alcanzando un nuevo máximo histórico.

De hecho, la ley de Tao no puede considerarse solo una especulación conceptual, sino una profunda reestructuración lógica de la industria, que podría traer una “superación en la curva” para la industria de semiconductores de China.

Entonces, ¿cómo entender realmente la ley de Tao? ¿Qué segmentos tecnológicos son los primeros en ser reevaluados? ¿Dónde se puede consolidar más la rentabilidad?

Moores ya es viejo, el rey Tao debe establecerse

El valor más importante de la ley de Tao radica en que resuelve de manera innovadora los nudos críticos en la competencia de chips en China.

Durante décadas, la industria global de semiconductores se ha desarrollado principalmente siguiendo la ley de Moore, que se basa en la “miniaturización geométrica”, reduciendo continuamente el tamaño de los transistores para mejorar el rendimiento del chip y reducir costos.

Pero ahora esta ley ha llegado a un límite. Cuando los componentes ya son casi el límite físico, seguir reduciéndolos no solo aumenta exponencialmente la dificultad técnica, sino que también dispara los costos. En esta etapa, confiar solo en “hacer los componentes más pequeños” ya no genera tantos beneficios marginales.

Para China en semiconductores, este problema es aún más complejo. Porque los procesos avanzados no solo representan un desafío técnico, sino que también involucran restricciones en equipos, materiales, procesos, cadena de suministro y entorno internacional. Es decir, el problema no es solo “¿se puede seguir reduciendo?”, sino también “¿a qué costo reducir?”, y “¿es posible mantener una reducción estable?”.

Tras la falla de la ley de Moore, la industria ha estado buscando alternativas. Huawei propuso la ley de Tao, que en realidad es un cambio de rumbo.

τ es la constante de tiempo en teoría de circuitos, que representa el tiempo que tarda en cambiar una señal. Cuanto menor τ, más rápido corre el chip. La ley de Moore reduce τ mediante la miniaturización de transistores, mientras que la ley de Tao busca reducir τ mediante un diseño conjunto de arquitectura, empaquetado, interconexión, software y sistemas.

Para hacer una analogía, un chip es como una ciudad, los transistores son los edificios, y la señal son los vehículos. La ley de Moore consiste en estrechar las calles y apilar los edificios, acortando distancias; la ley de Tao, en cambio, no reduce el tamaño de las casas, sino que rediseña todo el sistema de transporte, construye vías elevadas, carriles rápidos y optimiza los semáforos. Los vehículos van más rápido, y la eficiencia de la ciudad también mejora.

En pocas palabras, la ley de Tao no solo se enfoca en “hacer los componentes más precisos”, sino en buscar que “todo el sistema sea más inteligente”.

Según lo que Huawei explicó en la conferencia, mediante plegado lógico, integración tridimensional, empaquetado avanzado y colaboración entre hardware y software, se puede lograr un rendimiento cercano a los nodos avanzados en procesos maduros, y se propone alcanzar en 2031 una densidad de rendimiento “equivalente a 1.4 nanómetros”.

Lo que más puede ser amplificado por el mercado es el número “1.4 nanómetros”. Pero lo que los inversores deben realmente notar es la palabra “equivalente”.

Huawei, en realidad, ha encontrado una solución de optimización a nivel de sistema fuera de la ruta tradicional de procesos. Utiliza diseños de sistemas más complejos y eficientes para acercarse al rendimiento, sin depender únicamente del proceso más extremo. Los procesos avanzados siguen siendo importantes, pero eso no significa que la mejora del rendimiento solo dependa de esa vía.

Esta vía no es una invención de Huawei, sino que la industria global de semiconductores ha estado explorando algo similar en los últimos años. Cada vez más se reconoce que la mejora del rendimiento no solo proviene de un solo chip, sino también de cómo se ensamblan, apilan, conectan y coordinan los chips.

Muchas funciones que antes tenían que integrarse en un solo chip ahora pueden dividirse y combinarse de manera más eficiente; las señales que antes tenían que recorrer largas distancias en el sistema ahora se acortan; diseñar un chip ya no es solo un proyecto independiente, sino que cada vez más se asemeja a diseñar un sistema complejo, considerando dispositivos, empaquetado, disipación, software y aplicaciones simultáneamente.

Lo que Huawei hace es integrar estas direcciones dispersas en una expresión más clara, proporcionando un conjunto completo de nuevas reglas fundamentales.

Lo que primero será reevaluado quizás no sea lo más popular en el momento

Para los inversores, en lugar de preocuparse por “si este concepto es nuevo o no”, es mejor analizar: si la lógica de la industria realmente está cambiando, ¿hacia dónde migran los valores? Esa es la base para toda decisión.

Siguiendo la línea de pensamiento de la ley de Tao, aquellos que mejor cuentan historias sobre procesos avanzados, quizás no sean los primeros en ser reevaluados. La verdadera reevaluación de valor probablemente llegue a aquellos que realmente puedan lograr “eficiencia sistémica”.

El ejemplo más típico es el empaquetado avanzado.

Durante mucho tiempo, muchos consideraban que el empaquetado y las pruebas estaban en la parte final de la cadena de semiconductores, más como un proceso de manufactura, con menor contenido técnico y menor potencial de valoración en comparación con las etapas anteriores. Pero si en el futuro el rendimiento del chip depende cada vez más de la integración más estrecha entre módulos, de caminos de conexión más cortos y de mayor densidad de integración, entonces el empaquetado ya no será solo envolver el chip, sino que en cierto sentido empezará a participar en la “creación de rendimiento”.

Por eso, empresas como Changdian Technology ya no pueden limitarse a ser “líderes en empaquetado y prueba”. Lo que realmente importa es si pueden, en la era del empaquetado avanzado, pasar de un rol de fabricación tradicional a uno de plataforma de capacidades.

De manera similar, el valor de Tongfu Microelectronics no solo radica en ampliar capacidad, sino en si puede mantenerse en la vanguardia en demandas de empaquetado de alta gama y en la colaboración con clientes líderes.

En cuanto a Huadian Technology, el mercado está más atento a si puede seguir el ritmo en una nueva ronda de actualización tecnológica, logrando la transición de un rol tradicional de empaquetado y prueba a uno de mayor valor añadido.

Si el empaquetado resuelve “cómo hacer sistemas de chips más complejos”, otro segmento que será reevaluado es EDA (Automatización del Diseño Electrónico).

Este campo, en el pasado, parecía algo “distante” en el mercado de capitales. Todos saben que es importante, que es una debilidad, pero muchas veces se limita a la narrativa de “sustitución nacional”. Sin embargo, si en el futuro los chips se parecen cada vez más a sistemas complejos, la importancia del EDA no será solo reemplazar, sino convertirse en infraestructura básica.

Porque será necesario apilar chips en 3D y realizar soldadura híbrida. En ese momento, el papel del EDA será “coordinar”, simulando efectos térmicos, tensiones mecánicas, retardos de señal y otras interacciones físicas. Sin un EDA avanzado, los chips 3D no podrán “apilarse” ni garantizar rendimiento.

Cuanto más complejo sea el sistema, más difícil será confiar solo en la experiencia y en el trabajo manual.

Desde esta perspectiva, el significado de BGI Jiutian no es solo “líder en EDA nacional”, sino si puede convertirse en la plataforma de herramientas fundamental para el diseño de chips complejos en China. La acumulación de Golong Electronics en modelado y simulación de dispositivos también es valiosa, porque a medida que avanzamos, los modelos básicos son cada vez más importantes. Y empresas como Guangliwei, que están en la intersección del diseño y la fabricación, aunque antes se consideraban nichos pequeños, con el aumento de la complejidad del sistema, podrían adquirir un valor estratégico aún mayor.

Las áreas de beneficios fuera de los focos

También hay que evitar otro error: pensar que solo por enfatizar la colaboración del sistema, los equipos, materiales y pruebas en la etapa inicial dejan de ser importantes.

La realidad es exactamente lo contrario.

Cualquier “avance equivalente” en última instancia dependerá de la capacidad real de fabricación. Sin equipos, materiales, procesos y pruebas sólidos, cualquier diseño de sistema hermoso será solo un esquema en papel. La diferencia radica en que, en el futuro, los beneficios de estos segmentos no solo se darán por la simple actualización del proceso, sino también por la integración con estructuras más complejas, conexiones más densas y sistemas de verificación más exigentes.

Empresas como North China Innovation y AMEC en equipos, a largo plazo, no verán disminuir su valor por la ley de Tao. Porque mientras China siga avanzando en semiconductores de alta gama, la capacidad de equipos básicos será siempre un pilar imprescindible. Incluso se puede decir que, cuanto más complejo sea el sistema, mayores serán los requisitos en procesos y equipos básicos.

Lo mismo en el campo de materiales. Empresas como Anji Technology no necesariamente están en el centro de la narrativa, pero suelen ser beneficiarias estables de la actualización industrial. Cuanto más complejo sea el proceso, mayor será la demanda en pulido, limpieza, tratamiento de interfaces, etc., y más larga será la fase de validación del cliente, con mayor fidelidad. Muchas veces, las funciones que logran mantener beneficios sostenidos son precisamente esas etapas básicas con altos umbrales tecnológicos y difícil sustitución.

Otra área que a menudo se subestima es la prueba y validación.

Cuanto más complejo sea el sistema, más lejos estará del éxito solo “hacerlo”. Después de integrar diferentes módulos, la estabilidad del rendimiento, el control del calor, la fiabilidad de las conexiones y la calidad en operación a largo plazo, todo eso requiere pruebas y validaciones para garantizar. Empresas como Jingce Electronics quizás no sean las primeras en la especulación conceptual, pero en la profundización de la industria, la importancia de estos segmentos será reevaluada.

Para terminar

Es importante notar que, “nuevos caminos” no equivalen a “oportunidades de subida general”. Lo que realmente importa es qué segmentos están elevando su posición industrial, qué empresas tienen capacidades tecnológicas, validación de clientes y capacidad de producción en masa.

Siguiendo esta lógica, los segmentos mencionados anteriormente merecen un seguimiento a largo plazo.

• Empaquetado avanzado: Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huadian Technology;

• EDA: BGI Jiutian, Golong Electronics, Guangliwei;

• Equipos: North China Innovation, AMEC, Anji Technology;

• Prueba y validación: Jingce Electronics.

No necesariamente serán los que más suban en cada ciclo de entusiasmo, pero probablemente serán los que más se beneficien cuando la industrialización profunda realmente se implemente.

Un cambio más profundo es que la ley de Tao probablemente signifique un cambio en la lógica competitiva. En la era post-Moore, la competencia en chips pasa de centrarse en avances puntuales en procesos a una innovación sistémica en arquitectura, empaquetado, herramientas de diseño, materiales, software y aplicaciones, en esencia, una competencia en capacidades de organización del sistema.

Durante muchos años, la principal línea de China en semiconductores ha sido completar la cadena, fortalecerla, sustituir y ponerse a la par. Este camino es necesario, pero la capacidad de ponerse a la par puede reducir la brecha, aunque difícilmente otorgue el derecho de definir la dirección.

Desde esta perspectiva, el valor de la ley de Tao radica en que señala una nueva forma de ganar, pasando de “cómo alcanzarlos” a “si se puede ganar de otra manera”.

Esa es la verdadera importancia de “romper la ley de Moore”.