¿De qué se trata esto de los bonos que siempre recomiendan? Después de investigar, resulta ser una inversión más interesante de lo que pensaba. En pocas palabras, el significado de un bono es que el gobierno o una empresa pide prestado dinero y promete pagar intereses durante un período determinado y devolver el principal al vencimiento. Desde la perspectiva del inversor, eso es comprar esa promesa, y recibir intereses periódicos y el principal al vencimiento.

¿Y por qué los bonos están atrayendo atención en el mercado de finanzas ahora? Porque se puede esperar un rendimiento más alto que en los depósitos, y no tienen tanta volatilidad como las acciones. Por ejemplo, un bono del gobierno a 3 años ofrece una rentabilidad de aproximadamente 3% anual, ¿no es mejor que un depósito bancario? Además, dado que el gobierno garantiza el pago del principal y los intereses, también es bastante seguro.

Resumiendo las características principales de los bonos, son estas. Primero, cuanto mayor sea la calificación crediticia, menor será el riesgo de pérdida del principal. Los bonos del gobierno o los bonos corporativos de grado AAA son casi seguros. Segundo, los ingresos periódicos por intereses. Normalmente, se reciben intereses cada 3 a 6 meses, creando un flujo de efectivo predecible. Actualmente, los bonos del gobierno tienen una tasa nominal de aproximadamente 2.3 a 2.4%, y los bonos corporativos pueden ofrecer entre 4 y 6%, dependiendo de la calificación crediticia. Tercero, la gran ventaja de que se pueden vender libremente en el mercado antes del vencimiento. No hay penalización por cancelación anticipada como en los depósitos. La liquidez es suficiente, ya que el volumen de transacciones diarias en el mercado de bonos coreano ronda los 25 billones de won.

Cuarto, la volatilidad en el precio debido a cambios en las tasas de interés. Cuando las tasas bajan, el precio de los bonos existentes sube, y cuando suben, el precio baja. Si se aprovecha bien esto, también se puede obtener ganancia por la diferencia de precio. Quinto, beneficios fiscales. Si inviertes directamente como persona, solo se grava la renta por intereses, y las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Además, los bonos ESG y otros pueden ofrecer beneficios adicionales.

Aunque los bonos y los depósitos parecen similares, son completamente diferentes. Los depósitos se dejan en el banco y se recibe la tasa prometida al vencimiento, con una garantía legal de hasta 50 millones de wones. En cambio, los bonos dependen de la solvencia del emisor y la posibilidad de reembolso, y se pueden comprar y vender libremente en el mercado antes del vencimiento. Los depósitos penalizan si se cancelan antes, pero los bonos permiten aprovechar las variaciones en las tasas de interés para obtener ganancias de mercado, lo cual es una gran diferencia.

Existen diferentes tipos de bonos. Los bonos del gobierno tienen la calificación más alta, pero ofrecen tasas más bajas. Los bonos especiales, como los emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power, tienen tasas más altas y son bastante seguros. Los bonos municipales son emitidos por las autoridades locales, y los bonos bancarios por los bancos. Los bonos corporativos son emitidos por empresas privadas, y las tasas varían mucho según la calificación crediticia, por lo que hay que revisarlas cuidadosamente antes de invertir. Últimamente, los bonos del gobierno de EE. UU. también son populares, ya que permiten diversificación en dólares y protección contra cambios en el tipo de cambio. La rentabilidad de los bonos a 10 años ronda el 4%.

¿Para quién es adecuada la inversión en bonos? Para quienes priorizan la seguridad. Personas que necesitan ingresos regulares, que están cerca de la jubilación o ya jubiladas, y quienes se sienten incómodas con la volatilidad del mercado de acciones. Incluir bonos en una cartera puede reducir efectivamente el riesgo total. También es buena opción para quienes buscan ventajas fiscales y diversificación global. Invertir en bonos extranjeros en dólares ayuda a diversificar el riesgo por cambios en el tipo de cambio.

Por supuesto, hay riesgos. El principal es que si las tasas de interés suben, el precio de los bonos existentes cae. Por ejemplo, si compras un bono que paga un 3% y las tasas del mercado suben a un 4%, ese bono se vuelve menos atractivo y su precio baja. Si se espera que las tasas suban, es mejor optar por bonos a corto plazo o con tasa variable. También, si compras un bono corporativo y la empresa quiebra, puede que no recuperes el principal. Los bonos con calificación baja tienen mayores riesgos, por lo que es recomendable comenzar con bonos AAA o AA. En el caso de bonos extranjeros, también hay que considerar las fluctuaciones del tipo de cambio. Si el dólar cae, incluso si la tasa de interés es la misma, en wones el rendimiento puede ser negativo.

¿Cómo invertir en bonos? Hay tres formas principales. Primero, comprar bonos individuales directamente en la plataforma de la corredora o en el banco. En este caso, solo se grava la renta por intereses, y las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Segundo, invertir en fondos de bonos. Tercero, comprar y vender ETFs de bonos en la bolsa. Los ETFs se negocian en tiempo real como acciones, con comisiones bajas y beneficios de diversificación.

Aquí algunos preguntas frecuentes al comenzar a invertir en bonos. ¿El principal está garantizado como en un depósito? No. La protección del depósito no aplica, y si el emisor quiebra, puede haber pérdida del principal. ¿Qué más hay que verificar además de la calificación crediticia? La clasificación de riesgo del producto, liquidez, estructura de vencimiento, el folleto de inversión y los informes de crédito. ¿Cómo se mueven los precios cuando cambian las tasas? En sentido contrario. Cuando suben las tasas, bajan los precios de los bonos, y viceversa. ¿Cómo elegir el vencimiento adecuado? Según tus objetivos y plan financiero, selecciona vencimientos cortos para fondos a corto plazo y largos para fondos a largo plazo. ¿Cómo obtener una buena diversificación? Los bonos tienen baja correlación con las acciones, así que incluirlos en la cartera ayuda a reducir la volatilidad total. ¿Cómo comparar rentabilidades? Comparar bonos con calificación y vencimiento similares, y no solo fijarse en la tasa de interés, sino también en las condiciones de inversión. ¿Qué son los bonos ESG? Son bonos emitidos con objetivos de sostenibilidad ambiental, responsabilidad social y gobernanza transparente, que además pueden ofrecer beneficios fiscales y sociales.

Actualmente, con expectativas de bajada de tasas y aumento en los precios de los bonos, puede ser un buen momento para empezar a invertir. Los bonos son una opción atractiva para quienes buscan mayor rentabilidad que en los depósitos, pero con menor riesgo que las acciones. Si estás empezando, lo recomendable es comenzar con productos relativamente seguros como los bonos del gobierno o ETFs de bonos, y luego ampliar la cartera con bonos corporativos o internacionales.