Últimamente vuelven a discutir sobre "la expectativa de recorte de tasas y que hay que aprovechar", y la verdad me da un poco de risa... Lo macro no es un destino, es una probabilidad. Cuando las tasas bajan, la preferencia por el riesgo realmente tiende a aumentar, pero la transmisión a tu posición pasa por una serie de emociones y interruptores de liquidez: primero si los grandes fondos se atreven a apalancarse más, luego si el mercado está dispuesto a pagar por valoraciones altas, y finalmente le toca a los minoristas enloquecer.

También hay quien habla del índice del dólar, diciendo que cuando el dólar sube, los activos de riesgo también suben o bajan, da igual. En realidad, eso es solo una narrativa que se está poniendo al día: cuando cambian las expectativas de liquidez, la correlación se desvía, no tomes un solo indicador como la dirección principal.

Yo mismo soy un poco más simple: si la macro está más cálida, amplío un poco la "posición con margen de error", si está más ajustada, me detengo, prefiero perder la oportunidad que aguantar a toda costa. Al final, es una cuestión de probabilidad, la gestión de la posición es la parte que puedes controlar. Después de varias lecciones del mercado, ya aprendí a ser más prudente.