Recientemente he notado que muchos principiantes quieren operar con CFD, pero su comprensión del riesgo de los contratos por diferencia todavía es muy superficial. Voy a resumir algunas de mis experiencias de estos años, espero poder ayudar a todos a evitar errores.

Primero, hay que hablar del riesgo de la plataforma. Este es el más fácil de ignorar, pero también el más mortal. Muchas personas se dejan atraer por pequeños intereses o comisiones de reembolso, y entran directamente en plataformas no reguladas. Este tipo de plataformas generalmente no tienen certificación de supervisión real, te hacen transferir dinero a cuentas privadas, y luego, cuando la base de usuarios alcanza cierto tamaño, simplemente desaparecen. Como son empresas sin regulación ni licencia, no tienes dónde hacer valer tus derechos. Otra categoría son plataformas que parecen cumplir con las normativas, pero por problemas operativos o eventos imprevistos, el dinero puede ser desviado. El incidente del franco suizo en 2015 es un ejemplo típico: FXCM en Estados Unidos cayó un 87% en su valor, y aunque los clientes estadounidenses fueron rescatados, los de otras regiones no tuvieron tanta suerte. Por eso, al elegir una plataforma, debes optar por una que tenga tiempo en el mercado, buena reputación y esté regulada.

Luego está el riesgo de liquidación por apalancamiento. Este es el riesgo de CFD más fácil de entender, pero también el que más errores comete la gente. El apalancamiento es una espada de doble filo: usado correctamente puede amplificar las ganancias, pero mal usado puede llevar a la liquidación inmediata. Por ejemplo, si tienes 10,000 dólares y operas con un apalancamiento de 100 veces en oro, una variación de 1 dólar en el precio del oro representa una ganancia o pérdida de 1,000 dólares. Normalmente, el oro fluctúa unos 20 dólares al día, y si te equivocas en la dirección, te liquidan en seguida. Mi consejo es mantener el apalancamiento real entre 3 y 5 veces, y siempre establecer un stop loss antes de abrir la posición. Los traders con experiencia no deben perder más del 10% del capital en una sola operación, y los principiantes deberían limitarse a un 2-3%. El stop loss parece simple en teoría, pero en la práctica muchos no lo cumplen, y justo eso es la base para gestionar el riesgo en CFD.

El deslizamiento y los gaps también son inevitables. Cuando se publican datos económicos importantes, el spread puede ampliarse de repente, y el precio en el que quieres entrar o salir puede diferir mucho del precio real de la operación. El ejemplo más claro fue el Brexit, donde todos los instrumentos relacionados con la libra esterlina sufrieron un deslizamiento enorme, y muchos stops fueron activados de forma inesperada. Los gaps en fin de semana también ocurren, y el precio de apertura del lunes puede ser completamente diferente al del viernes anterior. Estos riesgos no son totalmente controlables, por lo que en lugar de intentar evitarlos por completo, es mejor centrarse en la gestión del capital y del riesgo.

Otro aspecto que a menudo se pasa por alto es el cambio en los intereses overnight. Si quieres obtener beneficios por intereses mediante arbitraje, debes estar atento a los ajustes en las tasas de interés nocturno que hace la plataforma. La plataforma ajusta las tasas según la posición neta de compra y venta de los usuarios, y a veces puede hacer cambios drásticos. Si aún no has recuperado los costos de spread y comisiones a través de los intereses, te puedes encontrar en una situación difícil. Mi consejo es no poner todos los huevos en una sola cesta, y diversificar en 2-3 pares de divisas para suavizar el riesgo.

Habiendo mencionado tantos riesgos de los CFD, en realidad lo más importante es elegir bien la plataforma y construir tu propio sistema de trading. Solo así podrás concentrarte en la operación en sí, en lugar de preocuparte constantemente por que la plataforma desaparezca o te engañen con el deslizamiento. Operar con CFD en sí no tiene problema, los problemas están en la gestión del riesgo y en la selección de la plataforma.