Los inversores minoristas eligen precios de ejercicio completamente equivocados.

Miran el delta...
Delta de 0.32.
Un 32% de probabilidad de que vaya en el dinero.
"Tomaré esas probabilidades."
Aquí está el GRAN problema...
El delta no tiene en cuenta:
La tasa de crecimiento de las ganancias por acción.
La trayectoria de los ingresos.
Si la empresa tiene una ventaja competitiva.
Si el mercado es una burbuja.
Si la Reserva Federal está a punto de subir las tasas.
Considera 4 cosas y las llama una "probabilidad" pero excluye muchas de las verdaderas variables que mueven la aguja...
Así es como elijo los precios de ejercicio.
El mercado/la acción está barato.
Ventaja competitiva/poder de fijación de precios/ventaja competitiva/buena valoración.
Vendo puts un 10% por debajo de un precio ya infravalorado.
Voy con más de un año y doy tiempo a que las ganancias crezcan y la valoración se reevalúe al alza.
La opción de venta asegurada en la cartera vuelve a ganar.