Recientemente he notado un fenómeno interesante, el capital se está moviendo silenciosamente desde las acciones electrónicas hacia otro sector subvalorado. El mercado de Taiwán oscila en torno a los 28,000 puntos, muchos todavía persiguen el concepto de IA, pero el dinero inteligente ya ha comenzado a posicionarse en acciones financieras. ¿Sabes qué son las acciones financieras? En pocas palabras, son las acciones de bancos, aseguradoras y corredoras, pero esto no es solo para los mayores, ahora se han convertido en las favoritas de los inversores en valor.

Lo que he observado es que, poner dinero en depósitos a plazo fijo por un año solo da un 2%, mientras que invertir en acciones financieras puede generar una rentabilidad en efectivo estable del 5 al 7%, además de la posibilidad de que el precio de las acciones se recupere. Esta diferencia es realmente sorprendente. Más importante aún, ¿qué tipo de inversión son las acciones financieras? Tienen la característica de ser inversiones en las que se puede avanzar o retirarse con seguridad. Cuando las acciones tecnológicas retroceden, caen un 10%, pero las acciones financieras a menudo solo fluctúan entre un 3 y un 5%, lo que reduce mucho la carga psicológica.

¿Por qué vale la pena prestar atención ahora? Primero, por la valoración. La mayoría de los principales mercados bursátiles globales están dominados por electrónica, especialmente la cadena de suministro de IA, pero después de un gran aumento, el PER se ha elevado por encima de 30 veces, y el crecimiento de beneficios ya no puede mantener el impulso explosivo del año pasado. En comparación, la mayoría de las grandes acciones bancarias tienen un PER entre 10 y 12 veces, lo que las hace mucho más razonables en valoración. En segundo lugar, el entorno de tasas de interés. Aunque la Fed ha entrado en un ciclo de reducción de tasas, en Taiwán, las instituciones financieras han ganado más de 560 mil millones de dólares taiwaneses en los primeros 11 meses de este año, alcanzando un nuevo récord. Creo que, incluso en 2026, si las tasas de interés permanecen bajas, siempre que la economía no tenga una desaceleración brusca, la capacidad de distribución de dividendos de las instituciones financieras probablemente será aún mayor que el año pasado.

¿En qué categorías se clasifican las acciones financieras? Principalmente hay cinco. Las instituciones financieras tienen negocios más diversos, incluyendo bancos, aseguradoras, corredoras y fondos de inversión, como Cathay Financial, Fubon Financial, y CTBC Bank, que siempre son populares. Las acciones bancarias puras son adecuadas para quienes desean mantener una inversión estable, con la menor volatilidad. Las aseguradoras y las corredoras tienen mayor volatilidad, por lo que son apropiadas para posicionarse durante cambios en la tendencia del mercado. También existen acciones fintech que se enfocan en la innovación en pagos digitales.

Mi estrategia de inversión personal es así: seleccionar activos con un rendimiento por dividendo de al menos el 5%, PER bajo y beneficios estables. En Taiwán, tengo confianza en Fubon Financial, cuya filial de seguros contribuye de manera estable, con un crecimiento rápido en gestión de patrimonio, y un PER estimado en torno a 12 veces. Cathay Financial ha mostrado un crecimiento notable en seguros en el sudeste asiático, con ingresos por comisiones que aumentan un 15% anual, y una valoración atractiva con un PER de 11 veces. E.Sun Financial se centra en préstamos a pequeñas y medianas empresas y banca minorista, con un estilo conservador, ingresos por intereses que crecen un 10% anual, ideal para mantener a largo plazo. Chang Hwa Bank, una acción bancaria pura, con una alta ratio de capitalización y calidad de préstamos estable, es una de las opciones con menor valoración.

Las acciones financieras en EE. UU. también merecen atención. JPMorgan Chase es el banco más grande de EE. UU., con negocios que abarcan banca minorista, banca de inversión y gestión de patrimonio, y si el mercado de capitales continúa en auge en 2026, tiene un gran potencial de crecimiento en beneficios. Bank of America se enfoca en servicios para el público general, con más de 68 millones de clientes, siendo el mayor en depósitos en EE. UU. Goldman Sachs es el banco de inversión más famoso de Wall Street, y si se mantiene el optimismo en el mercado de capitales en 2026, tiene un potencial explosivo, aunque con mayor volatilidad. American Express se dirige a clientes de alto nivel, con ingresos estables por comisiones de tarjetas, y clientes con fuerte poder de consumo. Berkshire Hathaway de Warren Buffett posee más de cien empresas en seguros, ferrocarriles y energía, y muchos la consideran la acción defensiva más estable en EE. UU.

Si tienes poco capital, puedes comenzar con ETFs financieros, que tienen menor barrera de entrada y ofrecen diversificación. Si deseas obtener ingresos pasivos a largo plazo, comenzar con algunas instituciones financieras sólidas como depósitos a alto interés es una opción totalmente viable. Normalmente, cuando el mercado está en una fase de alta y las acciones electrónicas retroceden, es un buen momento para entrar, ya que el capital tiende a rotar hacia las finanzas. También puedes comprar en cuotas cuando el rendimiento por dividendo supera el 6 o 7%. Después de comprar, simplemente mantener y recibir los dividendos cada año como intereses. Cuando el rendimiento cae por debajo del 4%, significa que las acciones han subido demasiado, y entonces considero reducir o vender completamente.

Por supuesto, las acciones financieras no son un sustituto perfecto de los depósitos bancarios. Aunque ganan más que los depósitos, también tienen volatilidad y riesgos. Son susceptibles a las fluctuaciones del mercado, y en mercados bajistas pueden caer más profundamente. Los cambios en las tasas de interés también afectan, ya que las subidas benefician los márgenes bancarios, pero las bajadas rápidas pueden reducir los rendimientos de las inversiones. Además, existe el riesgo de incumplimiento de préstamos; si las empresas no pueden pagar sus deudas, los bancos enfrentan riesgos de préstamos incobrables. También, las acciones financieras son cíclicas, con un fuerte carácter de ciclo económico, por lo que son más adecuadas para inversiones a corto o medio plazo en lugar de mantenerlas indefinidamente.

Pero a largo plazo, las acciones financieras, como acciones maduras en mercados desarrollados, representan aproximadamente el 13% del S&P 500. Aunque carecen del potencial explosivo de las tecnológicas, tienen la capacidad de superar al mercado en el largo plazo. ¿Qué tipo de inversión a largo plazo son las acciones financieras? Ofrecen resultados relativamente estables, oportunidades de apoyo gubernamental bajo regulaciones estrictas y características defensivas en la economía. En los últimos 30 años, el crecimiento de beneficios del sector financiero ha sido claramente más rápido que el de toda la economía, y puede pagar dividendos por encima del promedio a los accionistas. El gobierno no permitirá fácilmente que los grandes bancos quiebren, lo que reduce el riesgo en comparación con otras industrias.

En resumen, el mercado actual muestra signos de recuperación en las acciones de valor. La rotación en los mercados globales, tras la desaceleración en el auge de las acciones tecnológicas, especialmente las Magnificent 7, ha llevado el capital hacia acciones financieras con valoraciones más bajas y mayores dividendos. Si quieres invertir en acciones financieras, ahora es un buen momento. Tienen valoraciones razonables, con potencial de crecimiento y dividendos estables. Por supuesto, se recomienda diversificar y no poner todos los huevos en una sola cesta.