Recientemente descubrí que muchos inversores principiantes están un poco confundidos con los datos en los softwares de análisis de mercado, especialmente con la pregunta de qué son el mercado interno y externo, que se pregunta con frecuencia. En realidad, estos dos indicadores parecen complicados, pero una vez que los entiendes, son de gran ayuda para juzgar la fuerza de compra y venta a corto plazo.

En pocas palabras, la esencia del mercado interno y externo es distinguir quién está impulsando activamente las transacciones. Cuando el precio de la acción se negocia en el precio de compra asignado, esa transacción se registra como mercado interno, lo que indica que los vendedores están más ansiosos por deshacerse; por el contrario, si la transacción se realiza en el precio de venta asignado, es mercado externo, lo que indica que los compradores están dispuestos a seguir comprando. Entonces, ¿qué son el mercado interno y externo? Son herramientas para observar la comparación de fuerzas entre compradores y vendedores en el mercado.

Un ejemplo práctico: supongamos que el precio de compra asignado es de 1160 yuanes con 1415 lotes, y el precio de venta asignado es de 1165 yuanes con 281 lotes. Si alguien quiere vender rápidamente, realiza una transacción en 1160 con 50 lotes, esas 50 lotes se consideran mercado interno; por otro lado, si alguien quiere comprar rápidamente, realiza una transacción en 1165 con 30 lotes, esas 30 lotes son mercado externo.

A continuación, los cinco mejores precios de oferta y demanda en realidad son combinaciones que muestran el mercado interno y externo. La primera vista en la app del corredor es esa pantalla: a la izquierda en verde están las cinco mejores ofertas de compra (las cinco órdenes de compra con los precios más altos), a la derecha en rojo las cinco mejores ofertas de venta (las cinco órdenes de venta con los precios más bajos). Todo esto son solo órdenes pendientes, no necesariamente se han ejecutado.

¿Y cómo se interpreta la proporción entre mercado interno y externo? Se calcula dividiendo el volumen de transacciones en mercado interno por el volumen en mercado externo. Un ratio mayor que 1 indica que el volumen interno es mayor, lo que sugiere una fuerte emoción bajista en el mercado, los vendedores están bajando precios, señal de tendencia bajista; un ratio menor que 1 indica que el volumen externo es mayor, los compradores están persiguiendo precios, generalmente señal de tendencia alcista; un ratio igual a 1 indica un equilibrio entre compradores y vendedores.

Pero, ¿qué son exactamente el mercado interno y externo? Solo son una parte del análisis técnico; en la práctica, se deben combinar con la posición del precio, el volumen de transacciones y la estructura de órdenes en el libro de órdenes para hacer una evaluación más precisa. Por ejemplo, si el mercado externo es mayor que el interno pero el precio no sube y en cambio cae, con volumen que fluctúa mucho, hay que estar atento a que quizás los grandes jugadores están colocando órdenes de venta para inducir compras y en realidad están acumulando para vender en secreto. Por otro lado, si el mercado interno es mayor que el externo pero el precio sube, puede ser que los grandes jugadores estén colocando órdenes de compra para inducir ventas en secreto, acumulando fondos.

Otra idea importante son las zonas de soporte y resistencia. Cuando el precio cae a un nivel donde no puede seguir bajando, significa que hay alguien dispuesto a comprar en ese nivel, esa es una zona de soporte, y se puede considerar comprar; por el contrario, si hay una fuerte demanda de compra pero el precio se detiene en cierto nivel, esa es una zona de resistencia, y se puede considerar vender en corto. La recomendación es operar dentro de estas zonas de soporte y resistencia: comprar en soporte y vender en resistencia.

La ventaja del mercado interno y externo es que son datos que se actualizan rápidamente, son conceptos simples y ayudan en el análisis del libro de órdenes, pero también tienen sus desventajas: son fáciles de manipular por los grandes jugadores, solo sirven para análisis a corto plazo y, usados de forma aislada, pueden inducir a errores. Por eso, deben combinarse con volumen, análisis técnico y fundamental para una evaluación más completa.

Hablando con sinceridad, ninguna métrica única puede garantizar el éxito en las inversiones; el mercado interno y externo son solo herramientas de análisis técnico. Es fundamental también considerar los fundamentos de la empresa y el entorno económico general, hacer una buena investigación para aumentar las probabilidades de éxito.