Recientemente he estado revisando algunas cosas relacionadas con inversiones, y he descubierto que muchas personas no tienen muy claro el concepto de tasa de retorno de inversión. Así que voy a organizar lo que entiendo, espero que pueda ayudar a todos.

La tasa de retorno de inversión, en pocas palabras, es ROI, y se usa para medir cuánto dinero has ganado respecto a lo que invertiste. La fórmula en realidad es bastante sencilla, es utilidad neta dividida por el capital invertido, y luego multiplicado por 100%. Por ejemplo, si compraste acciones por 1 millón y luego las vendiste por 1.3 millones, el ROI sería del 30%. Suena simple, pero en la práctica se descubre que la composición de costos e ingresos es mucho más compleja de lo que parece.

Tomemos como ejemplo la inversión en acciones. Supón que compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, y un año después las vendiste a 12.5 dólares, además recibiste 500 dólares en dividendos y pagaste 125 dólares en comisiones de transacción. Para calcular la tasa de retorno, debes sumar todos los ingresos (venta de acciones + dividendos), y restar todos los costos (precio de compra + comisiones). Al final, el ROI calculado sería del 28.75%.

Pero en la industria de publicidad y comercio electrónico, el ROI que todos discuten en realidad es un poco diferente. Algunos confunden ROI con ROAS. ROAS es la tasa de retorno de inversión en publicidad, que solo mira la relación entre el gasto en publicidad y las ventas, mientras que ROI también considera el costo del producto. Por ejemplo, si el costo del producto es 100 dólares, y se vende a 300 dólares, vendiendo 10 unidades, con un gasto publicitario de 500 dólares, el ROI sería del 100%, pero el ROAS sería de 600%. Es cierto que estos conceptos pueden confundirse fácilmente.

Luego, también aprendí sobre la tasa de retorno anualizada, que es aún más interesante. Considera el factor tiempo, permitiendo comparar mejor inversiones en diferentes periodos. Por ejemplo, un plan A que gana un 100% en 2 años, y un plan B que gana un 200% en 4 años, parecen diferentes, pero al calcular la tasa de retorno anualizada, el A con un 41.4% resulta ser mejor que el B con un 31.6%.

Hablando de cómo mejorar la tasa de retorno de inversión, en realidad hay dos caminos: aumentar las ganancias o reducir los costos. Elegir acciones con altos dividendos, buscar brokers con comisiones bajas, todo ayuda. Pero, honestamente, el efecto de estas optimizaciones es limitado. La forma más directa es escoger inversiones con alto ROI. En general, las criptomonedas y divisas tienen los ROI más altos, seguidas por acciones y fondos indexados, y los bonos tienen los más bajos.

Pero un ROI alto suele ir acompañado de un riesgo alto, y eso es muy importante. He visto a muchas personas que solo se fijan en el número de ROI, y terminan vendiendo por miedo a la volatilidad. Por eso, al invertir, además de mirar la tasa de retorno, también hay que considerar indicadores como la volatilidad y la valoración. Por ejemplo, si una criptomoneda tiene una volatilidad muy grande, se puede reducir la posición y equilibrar con acciones.

Además, indicadores como la tasa de retorno anualizada, ROA, ROE tienen diferentes usos. ROI mide el retorno sobre el capital invertido, ROA mira el retorno total de los activos, y ROE refleja el retorno sobre el patrimonio de los accionistas. Ver estos tres juntos ayuda a entender mejor la situación de la inversión.

Por último, hay que recordar que, aunque la tasa de retorno de inversión es muy útil, también tiene sus limitaciones. Primero, no considera el tiempo; el mismo ROI puede lograrse en 1 año o en 5 años. Segundo, un ROI alto no significa necesariamente una buena inversión, ya que el riesgo puede ser mayor. Y tercero, al calcular, a veces se olvidan costos, lo que puede sobreestimar el ROI. En inversiones inmobiliarias, esto es común: hay que incluir intereses hipotecarios, impuestos, seguros, mantenimiento, etc.

En resumen, la tasa de retorno de inversión es un indicador muy práctico, pero hay que considerarla junto con el tiempo, el riesgo y los costos para tomar decisiones de inversión más inteligentes.