Últimamente he visto a muchas personas discutiendo sobre el comercio con apalancamiento alto, algunos ganan a lo loco, otros simplemente liquidan sus posiciones. La verdad, el apalancamiento es como una espada de doble filo, si se usa bien puede amplificar las ganancias, si se usa mal te puede hacer cavar tu propia tumba.

En pocas palabras, el comercio con apalancamiento es pedir prestado dinero para invertir. Tienes 100,000, pides prestados 900,000 a la corredora, en total inviertes 1 millón para operar, eso es un apalancamiento de 10 veces. Suena muy tentador, porque si el mercado se mueve en la dirección que esperas, las ganancias pueden multiplicarse. Pero, ¿y si no? Las pérdidas también se amplifican en la misma proporción.

Lo que más me impresionó fue el caso del YouTuber surcoreano Satto en 2022. Él transmitió en vivo comprando Bitcoin en largo, abriendo una posición con 25 veces de apalancamiento cuando el precio de BTC era 41,666, y cuando Bitcoin cayó por debajo de 40,000, él incluso aumentó su apalancamiento, y en pocas horas perdió más de 10 millones de dólares. Esto no es una amenaza, sino algo que realmente sucedió.

Existen muchos tipos de herramientas de apalancamiento. Los futuros son los más comunes, como los futuros del índice de Taipéi, donde un contrato vale 2.6 millones, pero solo necesitas poner 136,000 como margen de garantía para controlarlo, lo que equivale a un apalancamiento de 19 veces. Si el índice sube un 5%, obtienes un retorno del 96%, pero si baja un 5%, casi pierdes todo tu capital. Las opciones, los contratos por diferencia, los ETF apalancados también son herramientas comunes, cada una con sus características.

¿Para qué usar apalancamiento? Principalmente para mejorar la eficiencia del capital. Con 100 dólares puedes operar productos por 1,000 o incluso 10,000 dólares, y las ganancias pueden ser muy atractivas. Pero el problema es que, en mercados muy volátiles, el apalancamiento alto es el más propenso a liquidaciones. Si tus pérdidas superan el margen de garantía, la corredora forzará el cierre de tu posición, lo que se llama “liquidación forzada” o “corte de cabeza”.

Mi consejo es que, si realmente quieres jugar con apalancamiento, comiences practicando con niveles bajos. Establece bien tus puntos de stop-loss y controla estrictamente el riesgo. No te dejes engañar por la mentalidad de “si gano, gano mucho”, porque el mercado siempre es más cruel de lo que piensas. Robert Kiyosaki dijo que usar apalancamiento moderadamente es una forma de aumentar las ganancias, pero lo clave es cómo usar ese dinero prestado, no perseguir el apalancamiento alto sin control.

En definitiva, el apalancamiento en sí no tiene una cualidad absoluta de bueno o malo, todo depende de cómo lo uses. Si puedes usarlo para aumentar tus ganancias controlando el riesgo, es una buena herramienta de trading. Pero si solo piensas en hacerte rico de la noche a la mañana, mejor reflexiona bien sobre ello.