Recientemente, un amigo me preguntó qué son en realidad el volumen interno y externo en el software de análisis de mercado. De hecho, estos dos indicadores son bastante importantes para operaciones a corto plazo. Hoy compartiré mi comprensión con todos ustedes.

En pocas palabras, el volumen interno y externo se diferencian en quién está más ansioso por realizar una transacción. Antes de que se realice una operación en acciones, el vendedor coloca un precio de venta con intención de subir el precio, mientras que el comprador coloca un precio de compra con intención de bajarlo. Cuando la transacción ocurre en el precio de compra, se considera volumen interno, lo que indica que el vendedor está más ansioso por desprenderse; cuando la transacción ocurre en el precio de venta, se considera volumen externo, lo que indica que el comprador está más ansioso por entrar.

Por ejemplo, supongamos que el precio de compra es 1160 yuanes con 1415 lotes, y el precio de venta es 1165 yuanes con 281 lotes. Si quiero vender inmediatamente, puedo vender a 1160, y esos 50 lotes se contabilizan como volumen interno. Por otro lado, si quiero comprar inmediatamente, puedo comprar a 1165, y esos 30 lotes se consideran volumen externo. ¿Entendieron? En realidad, es simplemente quién toma la iniciativa de aceptar la orden del otro lado.

Seguramente todos han visto la cotización de cinco niveles, ¿verdad? Es la lista de compra de cinco niveles en verde a la izquierda y la lista de venta de cinco niveles en rojo a la derecha, que muestran las cinco mejores ofertas de compra y venta en el mercado en ese momento. Pero hay que tener en cuenta que estas cotizaciones de cinco niveles son solo órdenes pendientes, no garantizan que se vayan a ejecutar, ya que pueden ser retiradas en cualquier momento.

¿Y cómo se interpreta la relación entre volumen interno y externo? La fórmula es muy sencilla: Relación volumen interno/externo = volumen de transacciones interno ÷ volumen de transacciones externo. Un valor mayor que 1 indica que el volumen interno es mayor que el externo, lo que sugiere un sentimiento bajista en el mercado, con los vendedores presionando los precios, señal de tendencia bajista. Un valor menor que 1 indica que el volumen externo es mayor, lo que sugiere un sentimiento alcista, con los compradores persiguiendo los precios, señal de tendencia alcista. Cuando la relación es igual a 1, significa que la fuerza de compra y venta está equilibrada, y el mercado está en una situación de estancamiento.

Aquí quiero destacar un fenómeno interesante: cuando el volumen interno es mayor que el externo pero el precio no cae. En ese momento, debes tener cuidado, ya que puede ser que los grandes inversores estén colocando órdenes de compra intencionadamente para inducir a los minoristas a vender, en realidad acumulando en secreto. Por ejemplo, si el precio sube ligeramente y el volumen interno es claramente mayor que el externo, pero las órdenes en los primeros tres niveles de compra siguen acumulándose, eso es muy sospechoso. Por el contrario, si el volumen externo es mayor que el interno pero el precio no sube, puede ser una señal de que los grandes inversores están colocando órdenes de venta para inducir a los minoristas a comprar, en realidad vendiendo en secreto.

Por eso, simplemente mirar la relación volumen interno/externo no es suficiente. También hay que considerar la posición del precio, el volumen de transacciones y la estructura del libro de órdenes para hacer una evaluación integral. Un volumen externo mayor que el interno y un precio en alza son señales saludables de compra; un volumen interno mayor que el externo y un precio en caída indican una tendencia bajista saludable. Pero si el volumen interno es mayor que el externo y el precio no cae, o si el volumen externo es mayor que el interno y el precio no sube, hay que estar alerta a que los grandes inversores están manipulando.

Yo suelo combinar esto con zonas de soporte y resistencia. Cuando una acción cae a un nivel donde no puede seguir bajando, esa es una zona de soporte, que generalmente indica que hay muchas personas dispuestas a comprar en ese nivel. Por otro lado, cuando una acción sube a un nivel donde no puede seguir subiendo, esa es una zona de resistencia, que suele ser donde los inversores que compraron en niveles altos no quieren perder dinero y están esperando la oportunidad para vender. Mi estrategia es comprar en la zona de soporte y vender en la zona de resistencia.

Pero, honestamente, el volumen interno y externo también tiene sus desventajas. El mayor problema es que puede ser manipulado por los grandes inversores, quienes pueden usar órdenes, transacciones activas y cancelaciones para crear datos falsos. Además, el volumen interno y externo solo reflejan la acción de transacción en ese momento, y no ayudan mucho a predecir tendencias a largo plazo. Por eso, nunca hay que depender únicamente de la relación volumen interno/externo; siempre hay que combinarlo con volumen de transacciones, análisis técnico y fundamental.

En definitiva, aunque la situación en la que el volumen interno es mayor que el externo y el precio no cae parezca extraña, si se combina con otros indicadores y el sentimiento del mercado, podrás determinar si en realidad se está acumulando en secreto o si los grandes inversores están engañando. La inversión no se basa en un solo indicador, sino en múltiples aspectos: análisis fundamental de la empresa, entorno económico, y una preparación adecuada para aumentar las probabilidades de éxito. Si estás interesado, puedes practicar con una cuenta demo para experimentar el mercado real.