Berkshire Hathaway aumenta su inversión en Google en el primer trimestre, deshace su posición en Amazon, y por primera vez desde la pandemia comienza a comprar acciones de aerolíneas

Berkshire Hathaway publica su primer archivo 13F de posiciones tras la renuncia del CEO “Dios de las acciones” Buffett, revelando la hoja de ruta de inversión de la “era post-Buffett”.

El archivo 13F divulgado el viernes 15 de la hora del este muestra que, en el primer trimestre de 2026, Berkshire realizó grandes ajustes en su cartera de inversiones: por un lado, invirtió aproximadamente 2.65 mil millones de dólares en Delta Air Lines, siendo la primera vez desde la liquidación de las cuatro principales aerolíneas estadounidenses durante la pandemia de 2020 que Berkshire vuelve a apostar por acciones de aerolíneas; por otro lado, aumentó aún más su participación en Alphabet, la matriz de Google, mientras liquidaba varias acciones de consumo y tecnología financiera como Amazon, Visa y MasterCard.

En general, Berkshire en el primer trimestre mostró una notable intensificación en los ajustes de su cartera. Según los medios, Berkshire compró acciones por aproximadamente 16 mil millones de dólares y vendió por unos 24 mil millones en ese período, reduciendo su número de posiciones de 42 a 29, lo que indica que la nueva gestión está realizando una reequilibración más concentrada y marcada de la cartera.

Q1 invierte 2.6 mil millones de dólares en Delta Air Lines

Entre los movimientos más destacados en los datos divulgados este viernes, sin duda, está la recompra de acciones de aerolíneas por parte de Berkshire.

El archivo 13F muestra que, en el primer trimestre, Berkshire adquirió aproximadamente 39.8 millones de acciones de Delta Air Lines (DAL), con un valor cercano a 2.65 mil millones de dólares, representando aproximadamente el 1% de la cartera de Berkshire. En términos de valor de mercado, Delta Air Lines se convirtió en la 14ª posición en la cartera de Berkshire apenas con la compra inicial en ese trimestre.

Este movimiento tiene un significado especial. Cuando la pandemia golpeó la industria aérea global en 2020, Buffett rápidamente liquidó sus posiciones en las cuatro principales aerolíneas estadounidenses, incluyendo Delta, United, Southwest y American Airlines, y expresó públicamente que el modelo de negocio de la industria aérea había cambiado radicalmente.

Ahora, tras seis años, Berkshire vuelve a apostar por la industria aérea, lo que se interpreta como una señal de que la dirección es optimista respecto a las perspectivas de consumo, viajes de negocios y beneficios corporativos en EE. UU.

Además de Delta, Berkshire también adquirió nuevas acciones en Macy’s y aumentó ligeramente su participación en Alphabet clase C.

Alphabet A aumenta más del 200% y se posiciona como la séptima mayor participación

En el sector tecnológico, Berkshire continúa fortaleciendo su apuesta por Google.

El archivo muestra que, en el primer trimestre, Berkshire incrementó en más de 36.4 millones de acciones de Alphabet (GOOGL) clase A, un aumento de aproximadamente 204% respecto al cierre del cuarto trimestre, elevando su valor en cartera a 15.6 mil millones de dólares, y subiendo del décimo al séptimo lugar en las principales posiciones de Berkshire.

El mercado interpreta esto como una mayor confianza en el valor de los activos principales de Google en la era de la inteligencia artificial. En los últimos años, Berkshire había sido cauteloso con las grandes tecnológicas, con Apple como su única gran posición tecnológica. Sin embargo, con la competencia en IA generativa intensificándose y Google invirtiendo más en infraestructura de IA, su valoración y flujo de caja han vuelto a atraer a Berkshire.

Es importante destacar que Alphabet también ha sido una de las pocas grandes tecnológicas en las que Berkshire ha continuado acumulando en los últimos trimestres.

En comparación, aunque Apple sigue siendo la mayor posición de Berkshire, ha sido vendida en tres trimestres consecutivos desde el segundo trimestre de 2025, hasta detener las ventas en el primer trimestre de este año. Al 31 de marzo, Apple representaba aproximadamente el 22.6% de la cartera de acciones en EE. UU. de Berkshire, manteniéndose como un activo central absoluto.

Liquidación de Amazon, Visa, MasterCard, UnitedHealth y reducción del 35% en Chevron, con una “restructuración” clara

Mientras aumentaba su exposición en Google y aerolíneas, Berkshire también deshizo varias posiciones no principales.

El archivo 13F muestra que Berkshire ha salido completamente de Amazon, además de liquidar posiciones en Visa, MasterCard, UnitedHealth, Domino’s Pizza, Pool Corp, Aon y otras acciones.

La salida de Amazon es especialmente notable, ya que es la primera vez en casi siete años que Berkshire no tiene acciones de Amazon. En el cuarto trimestre pasado, Amazon fue la mayor reducción en la cartera de Berkshire, con una disminución de más del 77.2% respecto al trimestre anterior, hasta aproximadamente 2.3 millones de acciones.

Berkshire compró Amazon por primera vez en el segundo trimestre de 2019. Buffett comentó en ese momento que, aunque siempre ha sido cauteloso con las tecnológicas, no haber comprado antes a esta gigante del comercio electrónico fue “una tontería”.

Aunque Amazon fue vista como uno de los pocos casos de inversión en comercio electrónico en los últimos años para Berkshire, su posición nunca fue muy grande. Ahora, la salida total se interpreta como un enfoque más concentrado en “tecnología”, centrando las apuestas en Apple y Google, que tienen mayores ventajas de plataforma y flujo de caja.

En el sector financiero, Berkshire continúa reduciendo algunas posiciones en bancos y activos de pago:

Bank of America (BAC) redujo en aproximadamente 3.67 millones de acciones, una disminución de alrededor del 0.7% respecto al cuarto trimestre;

Chevron (CVX) redujo en aproximadamente 45.78 millones de acciones, un 35.2%;

La cervecera Constellation Brands (STZ) fue reducida en casi 12.37 millones de acciones, una caída de aproximadamente 95.1%.

Por otro lado, posiciones tradicionales como Coca-Cola y American Express se mantienen relativamente estables.

Las 10 principales posiciones al cierre del primer trimestre: Apple sigue liderando con diferencia

Al 31 de marzo de 2026, las diez principales posiciones de Berkshire siguen altamente concentradas en Apple, finanzas y consumo, todas ellas “viejos conocidos” del cuarto trimestre, aunque con cambios en el orden, destacando que Alphabet subió tres puestos respecto al trimestre anterior, siendo la mayor subida.

Según el archivo 13F, en el primer trimestre, las diez principales posiciones de Berkshire fueron:

Apple (AAPL)

American Express (AXP)

Coca-Cola (KO), que subió del cuarto al tercer lugar

Bank of America (BAC), que bajó del tercer al cuarto

Chevron (CVX)

Oxy (OXY), que subió del séptimo al sexto

Alphabet (GOOGL), que subió del décimo al séptimo

Chubb (CB)

Moody’s (MCO), que bajó del sexto al noveno

Kraft Heinz (KHC), que bajó del noveno al décimo

Entre ellas, las posiciones en Apple, American Express y Bank of America siguen representando más de la mitad del total de la cartera de acciones.

Sin embargo, en comparación con la era de Buffett, la nueva gestión muestra una mayor frecuencia en los ajustes de la cartera y un estilo de “rotación activa” más evidente.

El foco del mercado también se está desplazando: con Buffett retirándose gradualmente, la pregunta ahora es si la Berkshire Hathaway liderada por el nuevo CEO Greg Abel pasará de un modelo de “posiciones extremadamente concentradas a largo plazo” a un estilo de inversión más flexible y orientado a tendencias industriales.