La última ronda de conflictos en la guerra de Irán ha sido la de mayor escala en el último mes, el bloqueo del estrecho de Ormuz ya ha causado una pérdida de casi 1,000 millones de barriles de suministro de petróleo, y la situación sigue empeorando cada día.

Los altos ejecutivos del sector petrolero y gasístico dicen que esto cambiará para siempre la estructura del mercado energético. Al mismo tiempo, Putin dijo que cree que el conflicto en Ucrania está a punto de terminar.
Dos guerras llegando a su fin al mismo tiempo, Trump se reunirá con Xi en la cumbre la próxima semana, los inversores ven esta cumbre como un próximo punto clave para un alto el fuego entre EE. UU. e Irán.
La reacción del mercado fue que el índice Nasdaq subió un 1.4% el viernes pasado, debido a que los datos de empleo no agrícola superaron las expectativas.
Esta cadena lógica es muy interesante: guerra en Oriente Medio, ruptura en el suministro de petróleo, riesgo geopolítico acumulado, y sin embargo el mercado sube, porque los datos de empleo indican que la economía no se ha desplomado.
En otras palabras, las variables que actualmente impulsan el mercado no son los riesgos geopolíticos, sino cuántas veces la Reserva Federal puede reducir las tasas de interés.
Siento que esta es una narrativa muy frágil: si las negociaciones de alto el fuego fracasan, y el bloqueo en Ormuz continúa elevando los precios del petróleo, las expectativas de inflación volverán a subir, y las expectativas de recorte de tasas se suprimirán, y esa lógica de resiliencia económica del mercado se desmoronará.
DYOR, no es consejo de inversión.