He estado pensando mucho en la defensa de la cartera últimamente, especialmente con toda la charla sobre desaceleraciones económicas. Aquí hay algo interesante que encontré al revisar 30 años de datos del mercado.

Las acciones de bienes de consumo básicos tienen este superpoder extraño durante las recesiones. Mientras los sectores de crecimiento se ven duramente afectados, las empresas que venden pasta de dientes, alimentos, medicinas y productos básicos para el hogar tienden a mantenerse sorprendentemente bien. Tiene sentido cuando lo piensas: la gente todavía necesita comer y ducharse sin importar lo que esté haciendo la economía.

Los datos respaldan esto de manera bastante clara. Al analizar cada recesión desde 1990 — la recesión de principios de los 90, la caída de las punto-com, la crisis financiera de 2008, COVID — los bienes de consumo básicos superaron básicamente a todos los demás sectores. En los 12 meses antes de que llegaran las recesiones, estas acciones promediaron un 14% de retorno. Después de que comenzó la recesión, aún lograron un promedio del 10%. Esa es la clase de consistencia que quieres cuando las cosas se vuelven volátiles.

Si quieres exposición a esta estrategia de ETF a prueba de recesiones sin elegir acciones individuales, el Fondo de Sector Selecto de Bienes de Consumo Básicos (XLP) vale la pena considerarlo. Ha existido desde 1998 y contiene todos los nombres que esperarías — Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Ahora mismo tiene un rendimiento de dividendos del 2.71%, que no es llamativo pero es confiable. El fondo ha estado aumentando su dividendo durante más de 25 años consecutivos, lo cual importa cuando piensas en resistir las caídas.

Las principales participaciones están muy ponderadas en distribución y retail, bebidas, alimentos y productos para el hogar. Así que básicamente estás apostando a cosas que la gente compra independientemente de si la economía está en auge o en contracción.

Ahora, aquí está la cosa — los bienes de consumo básicos no te darán la luna. Los retornos han sido bastante modestos en comparación con las acciones tecnológicas o de IA. Pero ese es precisamente el punto. No colocas toda tu cartera aquí. Piénsalo como lastre. Mientras tienes posiciones de crecimiento en tu cartera, tener algo de capital en un ETF a prueba de recesiones como este te da algo estable en qué apoyarte cuando los mercados se vuelven caóticos.

Estoy viendo a mucha gente preocupada por la concentración actual del mercado — básicamente, todos los retornos provienen de unos pocos nombres de mega-cap de IA. Si eso te incomoda, estacionar algo de capital en sectores defensivos antes de que las cosas se vuelvan turbulentas es un movimiento razonable. Siempre puedes aumentar tu asignación a medida que te acercas a la jubilación.

El enfoque equilibrado probablemente sea la mejor estrategia aquí. Mantén tu exposición al crecimiento, pero no ignores el lado defensivo. Especialmente cuando los datos de tres décadas de recesiones básicamente gritan que los bienes de consumo básicos funcionan.