#分享美股交易赢英伟达股票 Wall Street revaloriza Tesla: la valoración de robots es al menos un 20% del valor total, ¡millones de millones, y ahora se obtiene gratis al comprar!
Una de las mejores inversiones en inteligencia embodied actualmente puede ser apostar por Musk. Hay que saber que en el mercado secundario, las oportunidades para inversores no institucionales de acceder a la inteligencia embodied todavía son muy pocas. Pero si compras acciones de Tesla ahora, puedes obtener gratis un robot (acción potencial). No lo digo yo, sino que las últimas conclusiones de los bancos de inversión de Wall Street tras análisis detallados.
Los analistas creen que, en sus negocios actuales, incluyendo autos eléctricos, almacenamiento de energía, FSD, Robotaxi, etc., Tesla ya soporta su precio actual —alrededor de 400 dólares— pero esa cifra no incluye los robots. Esto no significa que el negocio de robots de Tesla no tenga valor; al contrario, consideran que esta posible tecnología que puede cambiar el mundo, tiene un valor incalculable.
Esta institución estima preliminarmente que, en el corto plazo, la valoración de la inteligencia embodied de Tesla podría monopolizar aproximadamente el 20% del valor total de la compañía —estimando en valor de mercado, cerca de un billón de dólares. Pero a largo plazo, podría valer más que todos los demás negocios de Tesla juntos.
Wall Street revaloriza Tesla
Un banco de inversión llamado Piper Sandler publicó un informe de valoración actualizado de Tesla, concluyendo que: si compras acciones de Tesla a unos 400~420 dólares, equivale a obtener gratis el proyecto de robot humanoide Optimus (Optimus Prime). Porque solo con los negocios existentes de Tesla, ya vale cada acción unos 400 dólares. ¿Qué significa esto? Vamos a desglosarlo paso a paso.
El analista de Piper Sandler, Alexander Potter, construyó un modelo muy detallado. Lo que lo hace especial es que consideró muchos factores que otros analistas suelen ignorar, como predicciones detalladas del negocio de seguros de Tesla, ingresos por supercarga, y por primera vez, el plan de compensación del CEO para 2025, entre otros. Según este modelo, Potter dividió los negocios de Tesla en 17 líneas de productos independientes, valorándolos uno a uno mediante un modelo de flujo de caja descontado, y luego sumó los resultados. El resultado final es que los negocios principales de Tesla —incluyendo autos, almacenamiento, software FSD, seguros, red de carga, Robotaxi— tienen un valor total estimado de aproximadamente 400 dólares por acción. Atención: en esta valoración, el robot humanoide Optimus y su concepto de “inferencia como servicio” (Inference-as-a-Service) no tienen ningún valor asignado.
Potter dijo: “A 400 dólares por acción, creemos que los inversores pueden ‘obtener gratis’ Optimus.” Y el precio de cierre más reciente de Tesla en EE. UU. ronda los 420 dólares, ligeramente por encima de los 400, lo que indica que la valoración del mercado para los negocios existentes es bastante razonable. Es como si compraras un producto por 400 dólares, cuyo valor en sí mismo también es de 400. Pero el vendedor te regala además una caja misteriosa que podría valer mucho en el futuro, aunque todavía está en desarrollo: el robot Optimus. Esa caja aún no tiene un valor definido, pero no pagaste extra por ella. Sin embargo, esto no significa que el robot no tenga valor; más bien, los analistas aún no pueden determinar su valor exacto.
Potter explicó que esto se debe a que los robots de inteligencia embodied todavía están en una fase temprana, y evaluar productos que podrían “revolucionar la economía y el mercado laboral” es extremadamente difícil.
Además, los analistas proyectan ingresos y beneficios por acción (EPS) para 2026-2027 por debajo de las expectativas del mercado, debido a la discontinuación de Model X/S, menor entrega de autos Tesla, y reducción en ingresos por créditos regulatorios. Pero Potter opina que esta caída no es importante; incluso si en el corto plazo los beneficios no cumplen con las expectativas, no afectará duramente el precio de las acciones, porque los inversores ya están enfocados en el valor futuro de Tesla, que dependerá más del crecimiento en software o IA, como FSD, Robotaxi, Optimus, etc.
Como referencia, el informe también da un precio preliminar, reservando 100 dólares de valor futuro para Optimus y otros negocios no incluidos, lo que representa aproximadamente el 20% del valor total de Tesla… y quizás más. Si se calcula en valor de mercado, este proyecto de robot valdría unos 375.600 millones de dólares, o unos 25.544 mil millones de yuanes, ¡más de 2 billones de yuanes!
Pero los analistas consideran que esta asignación es bastante conservadora, y que el potencial real del robot podría ser aún mayor. Según Potter, Optimus + inferencia como servicio, en el futuro, podría valer más que la suma de todos los demás negocios de Tesla. Entonces, ¿en qué punto está ahora este “robot que vale más que todos los negocios” de Tesla?
¿En qué fase está el robot humanoide de Tesla?
El proyecto de robot humanoide de Tesla, Optimus, se presentó por primera vez en el Tesla AI Day de 2021. En ese momento, quizás nadie imaginaba que las expectativas de Musk sobre Optimus superarían con creces a las de los autos. En los planes actuales de Musk, la cantidad de robots humanoides en el mundo superará a la población humana, alcanzando cientos de millones, y será un elemento estándar en los hogares. Tras años de promesas, Optimus ha llegado a su tercera generación, y este año finalmente está cerca de la producción en masa. Aunque la versión V3 aún no se ha mostrado públicamente, la versión V2.5 ya pudo mantenerse de pie de forma estable y bailar durante dos horas en la reunión de accionistas, y Tesla mostró escenas de Optimus realizando tareas simples como clasificar baterías en la fábrica. Según Musk, la versión V3 de Optimus comenzará la producción en masa en julio o agosto de este año, con un diseño actualizado de las manos, y se espera que en 2027 se utilice en aplicaciones externas. Para asegurar una producción en masa sin problemas, Tesla incluso detuvo la producción de Model S y Model X, y convirtió su fábrica en Fremont, California, en una línea de producción de Optimus, con una capacidad anual de 1 millón de unidades. Pero esa capacidad aún es insuficiente para los planes de Musk, ya que la fábrica en Texas, EE. UU., tiene espacio reservado para una planta dedicada a Optimus, con una meta a largo plazo de 10 millones de unidades anuales. Musk incluso ha imaginado una cuarta y quinta generación de Optimus: la V4 con una producción anual de decenas de millones, y la V5 con 50-100 millones. Pero antes de lograr un crecimiento explosivo, los desafíos técnicos son enormes: se reporta que cada robot Optimus contiene unas 10.000 piezas diferentes, la mayoría nunca producidas en masa en ninguna industria. Por ejemplo, en el actuador principal, hay una pieza llamada “ husillo planetario de bolas”, cuya vida útil actual es de aproximadamente un año, mientras que en robots industriales la vida útil estándar es de más de cinco años.
A principios de 2026, Musk admitió que aún no hay ningún robot haciendo tareas útiles en las fábricas de Tesla. A pesar de ello, sigue considerando a Optimus como su producto más grande, incluso deteniendo la producción de autos de alta gama y transformando las líneas de producción —lo que ya indica una transformación total de Tesla de “fabricante de hardware” a “empresa de IA en el mundo físico”. Para Musk, usar el espacio para producir 30.000 autos en lugar de robots tiene un valor potencial mucho mayor.
Tras la popularización de los robots humanoides, los bienes y servicios en el mercado se enriquecerán enormemente, llevando a la humanidad a una “era de abundancia”. Incluso predijo que, en ciertos campos como la cirugía, Optimus podría superar a los mejores humanos en el futuro. Pero quizás, el impulso de Musk por avanzar en Optimus también tenga un poco de interés personal: su paquete salarial de billones de dólares está vinculado a los robots. El año pasado, Tesla diseñó un nuevo plan de compensación para Musk, con un valor potencial de aproximadamente 1 billón de dólares. Este plan requiere que Musk complete varias tareas exigentes en 12 etapas, incluyendo la producción de 1 millón de robots humanoides. Hasta ahora, como no se han alcanzado los objetivos de mercado ni operativos, la cifra de salario en 2025 para Musk, que sería de 158 mil millones de dólares (valor de mercado), en realidad no ha sido pagada. Esto significa que Musk no puede simplemente “recibir un sueldo” como un CEO tradicional; debe impulsar la producción y venta real de Optimus para convertir ese “número de 1 millón” en realidad, desbloqueando así su paquete de compensación, con intereses tanto en los robots como en el fundador — justo lo que quieren los accionistas de Tesla. Los analistas también enfatizan que el optimismo sobre el futuro de los robots depende totalmente de la ejecución de Tesla y Musk. Pero, en definitiva, este informe sobre Tesla también ofrece una referencia de valor para empresas similares en línea con su estrategia.
Empresas chinas como Xpeng, Li Auto y Chery también están explorando la ruta “autos como base, robots como futuro”.
Xpeng, la más radical en transformación y más parecida a Tesla, también empieza a ser valorada mediante “valoración por segmentos”. En noviembre pasado, Morgan Stanley valoró a Xpeng en unos 368.000 millones de yuanes, con más del 80% en su negocio de autos, y cerca de 90.000 millones en nuevas áreas como conducción autónoma y robots.
