Mil millones de rescates de deuda OpenAI traiciona a Microsoft

Gracias por apoyar a tu novia para que vaya a la universidad, pero ella rompió contigo inmediatamente después de graduarse, alegando que quería libertad…

¿Eso, qué sensación es?

Microsoft lo sabe.

Ayer, OpenAI y Microsoft, después de siete años de enredos, anunciaron conjuntamente: ¡cambian el contrato!

Finalmente, OpenAI obtuvo la libertad que tanto anhelaba.

El precio fue que, lo que antes recibieron en financiamiento, ahora deben devolverlo diez veces más.

La raíz del conflicto

El tiempo retrocede a 2019.

En ese entonces, OpenAI todavía era un laboratorio de ideales que sobrevivía con donaciones, y casi no podía sostener el entrenamiento de GPT-3.

La situación de Microsoft tampoco era buena, su negocio en la nube Azure no podía competir con AWS, su buscador Bing era superado por Google, y necesitaba un avance tecnológico para dar la vuelta a la situación.

En julio de ese año, Microsoft invirtió oficialmente 1.000 millones de dólares en OpenAI, comenzando su primera colaboración: Microsoft proporcionó soporte de computación en Azure, y OpenAI utilizó la tecnología GPT para ayudar a Microsoft a crear productos como GitHub Copilot.

A simple vista, parecía que Microsoft no solo daba dinero, sino también recursos, casi como un padre adoptivo para OpenAI.

Pero para Microsoft, como en muchas otras inversiones de riesgo, esto era solo un intento, sin expectativas de obtener grandes beneficios.

Por eso, incluso aceptaron condiciones bastante absurdas.

Según los detalles filtrados por The Information, una de esas condiciones decía: cuando la junta directiva sin fines de lucro de OpenAI determine que la IA ha evolucionado hasta llegar a la AGI, tienen el derecho de cortar inmediatamente el acceso tecnológico de Microsoft.

Esto es lo que luego se conoció como la “cláusula de AGI”.

Desde la perspectiva actual, ¿acaso los abogados de Microsoft en ese entonces estaban ebrios, para aceptar tal condición?

Pero hace siete años, los grandes modelos aún eran muy primitivos, y la AGI era solo un concepto de ciencia ficción.

Incluso si se lograra, sería algo muy lejano en el tiempo.

Era un acuerdo que solo servía para hacer ruido y generar hype.

Nadie imaginaba que, solo tres años después, la repentina evolución de ChatGPT a finales de 2022 cambiaría por completo el equilibrio de poder.

OpenAI ya no sería solo un pequeño subordinado de Microsoft, sino que de repente tendría suficiente fuerza para influir en el equilibrio.

Las grietas comenzaron a aparecer.

En los últimos años, mientras OpenAI generaba enormes beneficios para Microsoft, el gigante de las redes sociales, Ultraman, no dejaba de insinuar en plataformas sociales: “Estamos cerca de la AGI”, “La AGI puede lograrse en cualquier momento”…

Mostrar avances tecnológicos era secundario; lo más importante era demostrar su “independencia”.

Microsoft, por supuesto, no estaba nada contento con este comportamiento.

Por esa cláusula absurda, la inversión más exitosa en historia de la humanidad se convirtió en una bomba de tiempo.

¿Qué es realmente la AGI?

Según un documento filtrado en 2024: cuando OpenAI desarrolle un sistema de IA que genere 100 mil millones de dólares en beneficios totales para sus primeros inversores (incluido Microsoft), se considerará que la AGI ha sido alcanzada.

Para octubre de 2025, con la reestructuración para convertir en lucrativa a OpenAI, la situación se volvió más concreta.

Tras la reestructuración, Microsoft obtuvo aproximadamente el 27% de las acciones de OpenAI, valoradas en unos 135 mil millones de dólares según la valoración de ese momento.

Cuando una inversión alcanza la escala de miles de millones de dólares, la bomba llamada AGI también llega al momento de ser desactivada.

El precio de la libertad

Tras semanas de negociaciones a puerta cerrada, ambas partes lograron eliminar los riesgos legales y ayer presentaron un nuevo acuerdo.

Su núcleo, resumido en una sola frase: separar la apuesta tecnológica, asegurar flujos de caja a largo plazo y reconstruir los canales de distribución.

1. Eliminar la cláusula de AGI.

En el contrato anterior, la decisión sobre la AGI la tomaba OpenAI, pero en realidad, Microsoft no podía permitir que ellos decidieran.

No te lo digo yo, lo decido yo.

La realización de la AGI debe ser verificada por un “panel de expertos independientes” para que tenga validez.

Y mientras ese panel discute qué es exactamente la AGI, probablemente Elon Musk ya habrá llegado a Marte, y para OpenAI, eso no tiene ningún sentido.

Es como eliminar de facto la cláusula de AGI.

Dado esto, lo mejor sería que ambas partes cedieran un poco, desvinculando el cambio de derechos de los “hitos tecnológicos” y en su lugar, estableciendo una fecha fija y sencilla.

Microsoft mantendrá una licencia no exclusiva para los modelos y productos de OpenAI, con vigencia hasta 2032.

Los derechos de propiedad intelectual a nivel de investigación, seguirán siendo de Microsoft hasta que el panel de expertos verifique la AGI o hasta 2030 (lo que ocurra primero).

2. Microsoft ya no paga, OpenAI solo aporta.

En el acuerdo anterior, ambas partes cobraban mutuamente.

Microsoft vendía servicios de OpenAI en Azure y debía darles el 20% de las ganancias; OpenAI, a su vez, entregaba el 20% de sus ingresos totales a Microsoft.

Pero con el nuevo acuerdo, Microsoft dejará de pagar a OpenAI la participación en las ventas en Azure, y todo irá a sus propias arcas.

¿Y OpenAI?

OpenAI seguirá pagando a Microsoft la misma participación de ingresos, hasta 2030.

Además, OpenAI se comprometió a comprar a Microsoft servicios en la nube Azure por 250 mil millones de dólares.

Esto claramente es un “trato desigual”.

¿Y por qué aceptó Ultraman? ¿También bebió alcohol adulterado?

Principalmente por la siguiente cláusula.

3. Renunciar a “el derecho exclusivo de venta”.

OpenAI ahora puede vender todos sus productos en cualquier plataforma de proveedor de nube.

Aunque Microsoft mantiene el título de “socio principal en la nube” y sus nuevos productos se lanzarán primero en Azure, esto es solo para la apariencia.

El acuerdo está redactado de forma astuta: a menos que Microsoft no pueda o no quiera soportar las capacidades requeridas, OpenAI puede buscar otros proveedores.

Por eso, en el anuncio oficial de ayer, el CEO de Amazon publicó en X que AWS ofrecerá todos los modelos de OpenAI a sus clientes “en las próximas semanas” a través del servicio Bedrock.

Claramente, esto es un gran movimiento en el mercado empresarial.

A los clientes corporativos no les gusta estar “atados”.

OpenAI ha habilitado despliegue multicloud, permitiendo a clientes y gobiernos, especialmente aquellos con estrictas necesidades de seguridad y aislamiento de datos, elegir dónde desplegar sus modelos.

En resumen, para OpenAI, el nuevo acuerdo en general es más beneficioso que perjudicial.

Aunque carga con una pesada deuda financiera, deberá seguir aportando a Microsoft durante los próximos cinco años.

Pero sus canales de comercialización son mucho más flexibles.

Con base en estimaciones del tamaño de clientes empresariales en AWS, tras colaborar con AWS, se espera que la cantidad de clientes corporativos de OpenAI crezca un 50% para fines de 2026, pasando de 120,000 a 180,000.

Lo más importante es que los inversores ya no tendrán que preocuparse por “que Microsoft responsabilice a OpenAI si se logra la AGI”, ni por “que la AGI esté muy lejos y no se puedan cumplir las expectativas de retorno”.

Se elimina la mayor incertidumbre en la salida a bolsa.

¿Y Microsoft?

Microsoft también se ha quitado muchas cargas innecesarias.

Esta vez, ambas partes acordaron reescribir el acuerdo, no solo por la cláusula de AGI.

Primero, por la presión externa.

AWS de Amazon ha estado celoso de la monopolización de Microsoft en servicios de IA en la nube durante mucho tiempo.

En febrero de este año, Amazon lanzó una ofensiva fuerte contra OpenAI, prometiendo invertir hasta 50 mil millones de dólares, y planeando ampliar su acuerdo de 38 mil millones de dólares en AWS a 100 mil millones.

Al mismo tiempo, AWS será el “distribuidor exclusivo de terceros en la nube” para la plataforma empresarial Frontier, lanzada en abril.

Esto claramente viola los derechos exclusivos de Microsoft, e incluso consideraron demandar a OpenAI por incumplimiento.

Pero, como en los juicios pasados, probablemente ambas partes saldrían perjudicadas, así que lo mejor sería un acuerdo privado.

Por supuesto, lo más importante sigue siendo la potencia de cálculo. ¡Potencia de cálculo! ¡Potencia de cálculo!

Entrenar grandes modelos, en esencia, es gastar mucho dinero.

Para OpenAI, aunque Microsoft limita su libertad, no se puede negar que su “máquina de extracción de recursos” de potencia de cálculo tiene un valor insustituible.

Microsoft sigue comprando terrenos y construyendo centros de datos en todo el mundo, y luchando por cuotas eléctricas, pero aún no satisface las necesidades de OpenAI, que es como un pozo sin fondo.

Además, no pueden confiar en que Microsoft sea leal, y ese dinero no vale la pena.

Por eso, es mejor dejar que OpenAI vaya a otros proveedores de nube, lo que aliviará la presión en la infraestructura de Azure y permitirá a OpenAI buscar más inversores para compartir los costos de infraestructura.

Al menos, antes de que termine el contrato, sin importar cuánto gane OpenAI en AWS, si la valoración sube, las ganancias en los informes de Microsoft también aumentarán.

Y así, se asegura que sus productos clave como Office Copilot y Windows OS no enfrentan una crisis de “interrupciones técnicas sin sentido”.

Ganar dinero sin hacer nada, ¿qué hay de malo?

Y en el futuro, mientras OpenAI coquetea con AWS, Microsoft también sigue en secreto, colaborando profundamente con Anthropic, incluso usando el modelo Claude para impulsar algunos de sus productos de agentes.

Estas dos empresas, desde hace tiempo, ya son un par de espías con intereses mutuos y planes de respaldo.

El resultado actual, en general, es bastante positivo.

Epílogo

Este evento no solo es una historia de dos gigantes que se separan y unen.

Antes, la AGI era venerada como un dios de silicio, incluso se escribía en los contratos como un dogma sagrado.

Pero ahora, sus devotos más fervientes han despojado esa “sacralidad”.

Se ha convertido en algo que puede ser definido por un “panel de expertos independientes”, en una serie de límites financieros (2032), derechos de propiedad intelectual (2032), y fechas límite de reparto de ingresos (2030), y en un producto que solo puede obtener beneficios mínimos mediante distribución multicanal…

Tras tres años de avances vertiginosos, toda la industria de IA ha dejado atrás su aura de idealismo inicial y ha entrado en una fase de profunda comercialización.

Y ayer, se puso fin a esta etapa con un signo de puntuación lleno de realismo.