Oro a 4000 dólares, ¿abrirías una posición larga?
Primero, la superficie: las noticias vuelan por todas partes, pero el precio del oro ya no se mueve.
El 4 de agosto, el oro al contado osciló lateralmente en un rango estrecho de 4050-4090, con apenas 40 dólares entre el máximo y el mínimo. En el gráfico de 4 horas, las bandas superior e inferior de Bollinger siguen estrechándose, mientras la volatilidad se ha comprimido al extremo. El indicador ADX apenas marca 11,99: «hay ondas, pero no tendencia»; esta es una señal típica previa a un cambio de dirección.
Ambos bandos están esperando una señal. Y esa señal podría llegar dentro de 48 horas.
Primera cuestión: Trump ha cambiado de postura, pero el mercado ya no le cree.
Durante el fin de semana, Trump detuvo de repente el plan de «ataque a gran escala» contra Irán y afirmó que ambas partes celebrarían negociaciones. Al inicio de la sesión del lunes, el oro subió brevemente, ya que el mercado lo interpretó como una «desescalada del conflicto».
Irán negó directamente cualquier negociación con Estados Unidos. Irán afirmó que, aunque las conversaciones con Omán habían avanzado, el objetivo era aumentar el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz. Trump volvió a decir que las negociaciones eran la «última oportunidad» de Teherán.
Una parte termina de cantar y la otra sube al escenario. Un momento hablan de atacar, al siguiente de negociar y después vuelven a negarlo.
Segunda cuestión: los datos de empleo no agrícola son el verdadero «detonante».
El 7 de agosto (viernes), Estados Unidos publicará el informe de empleo no agrícola de julio. El mercado espera la creación de 91.000 empleos, por encima de los 57.000 de junio; la tasa de desempleo subiría ligeramente del 4,2% al 4,3%.
Estos datos determinarán directamente si la Reserva Federal sube los tipos en septiembre.
Actualmente, el mercado asigna una probabilidad aproximada del 65% a una subida de tipos de 25 pb en septiembre. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, afirmó que la política es «adecuada» y prevé que la inflación se modere durante la segunda mitad del año.
Si el empleo no agrícola queda por debajo de lo esperado → se enfrían las expectativas de subida de tipos → cae el dólar y sube el oro
Si el empleo no agrícola supera lo esperado → aumentan las expectativas de subida de tipos → sube el dólar y cae el oro
Tercera cuestión: algunos venden y otros compran.
Los bajistas están de celebración:
El índice del dólar sube hasta máximos de dos meses, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen firmes y el coste de mantener oro sigue siendo elevado
En el gráfico diario, la tendencia técnica sigue siendo bajista y la zona de 4090-4100 ofrece una resistencia clara
El mercado estima en un 65% la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, y el entorno macroeconómico no favorece a los activos sin rendimiento
Los alcistas acumulan posiciones en silencio:
El ETF de oro de China registra entradas netas de capital durante 14 días consecutivos, la racha más larga desde marzo
El banco central de Corea del Sur reanuda su programa de compras de oro después de 13 años
Los bancos centrales de todo el mundo compraron netamente 289 toneladas de oro en el segundo trimestre, 62 toneladas más interanual y un máximo histórico para el mismo periodo
El banco central de China lleva 20 meses consecutivos aumentando sus reservas de oro sin interrupción
Cuarta cuestión: el análisis técnico ha llegado al momento de «elegir obligatoriamente una dirección».
En el gráfico de 4 horas, XAUUSD se encuentra en fase lateral; las bandas superior e inferior de Bollinger siguen estrechándose y la volatilidad disminuye. El precio ronda los 4050, justo en la banda media de Bollinger.
El MACD está ligeramente por debajo de la línea cero y aún no confirma una subida sostenida. El Stochastic ya se ha girado al alza, lo que respalda un rebote a corto plazo, aunque no está sobrecomprado. El 4 de agosto, el oro formó una vela Doji cerca de 4119, una clara señal de indecisión del mercado.
En cuanto a la figura, se trata del «final de una consolidación en triángulo simétrico o rectángulo»; cuanto más tiempo dure la compresión, más fuerte será la explosión.
Niveles clave:
Resistencia superior: 4069-4085 → 4110 → 4170-4200
Soporte inferior: 4033 → 4008 → 3983-4000
El enfrentamiento entre alcistas y bajistas, tú decides
Por un lado:
Entradas netas consecutivas durante 14 días en el ETF chino y compras continuas de los bancos centrales
Las compras de oro de los bancos centrales mundiales en el segundo trimestre alcanzan un máximo histórico para el mismo periodo, con 289 toneladas
El nivel de 4000 dólares ha resistido varias veces; el soporte es efectivo
Las bandas de Bollinger están comprimidas al extremo y el cambio de dirección es inminente
Por otro lado:
La fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro presionan al precio del oro
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre es del 65% y los factores macroeconómicos negativos aún no han desaparecido
El nivel de 4090-4100 no se ha superado en tres ocasiones y la presión vendedora es evidente
El mercado espera antes de los datos de empleo no agrícola y falta impulso para romper el rango
Operativa dentro del rango:
Abrir largos: probar posiciones largas con poco volumen en un retroceso a 4035-4050, con el stop por debajo de 4020 y objetivos en 4085-4110
Abrir cortos: vender si el rebote hasta 4085-4100 encuentra resistencia, con el stop por encima de 4115 y objetivos en 4035-4008
Estrategia de ruptura:
Si se mantiene por encima de 4110 con un aumento del volumen → abrir largos, objetivo 4170-4200 y stop en 4080
Si rompe eficazmente por debajo de 4030 → abrir cortos, objetivo 3980-3950 y stop en 4055
Reglas estrictas de gestión del riesgo:
Reducir posiciones o cerrar completamente 1 día antes de los datos de empleo no agrícola: la volatilidad podría ampliarse hasta 50-100 puntos
No perseguir las operaciones ni mantener posiciones perdedoras
En los contratos perpetuos, presta atención a la tasa de financiación
A medio y largo plazo: si se enfrían las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal, se pueden establecer posiciones largas en las caídas, con un objetivo superior a 4300
El oro cayó de 5600 a 4000, casi un 30%. No te atreves a comprar.
Los bancos centrales llevan 20 meses comprando agresivamente por debajo de 4000 y no te atreves a seguirlos.
Cuando se publiquen los datos de empleo no agrícola y el precio del oro supere 4200, volverás a preguntar: «¿Todavía se puede entrar?»
La lógica a largo plazo del oro no ha cambiado: desdolarización, diversificación de las reservas de los bancos centrales y monetización de los déficits fiscales. Lo que ha cambiado son tus emociones.
En el nivel de 4090, ¿te atreves a subirte al tren?
#Gate上线宇树科技盘前合约 #Gate储备金率117% #Strategy再售1637枚BTC并回购STRC $BTC $XAU $ETH 
