¿Te atreves a entrar en SNDK a 1355 dólares?
Primero, veamos la superficie: de 2354 se desplomó hasta 998, y el mercado entró en pánico hablando de que el "ciclo ha tocado techo".
Subió un 5% en los últimos 7 días, pero tomando como referencia el máximo de junio de 2354, la caída máxima superó el 40% y la capitalización bursátil se evaporó en casi 100.000 millones. Ayer cerró en 1344, con una subida del 5.76% y una oscilación intradía de más de 80 dólares, una estructura típica de "capitulación de los bajistas + tanteo de los alcistas".
La vela te dice que el mínimo de 998 podría ser el gran suelo de medio plazo.
Primero: los resultados fueron explosivos, pero el mercado sigue "fingiendo que no se lo cree".
En los resultados del Q4 del 5 de agosto, los ingresos fueron de 8.970 millones, un aumento interanual del 372%, con un EPS de 39.25 y un margen bruto del 84.6%; todas las cifras aplastaron las expectativas.
El NBM (nuevo modelo de negocio), con contratos plurianuales con múltiples clientes, acumula unos ingresos contractuales mínimos de aproximadamente 93.900 millones de dólares, cubriendo ya más de la mitad de la capacidad de producción del FY2027.
La empresa también anunció la ampliación del programa de recompra hasta 15.500 millones de dólares. La previsión para el Q1 es de ingresos de 10.300-10.800 millones y un EPS de 44-46, estableciendo nuevos máximos. El precio objetivo medio de los analistas supera los 2000, y algunos apuntan a 3000.
Segundo: el Investor Day de hoy podría convertirse en "el pistoletazo de salida de la segunda ola del mercado".
SNDK celebra hoy, 13 de agosto, su Investor Day, donde probablemente anunciará la hoja de ruta del almacenamiento para IA, detalles de la expansión de capacidad y nuevos contratos con clientes.
La pauta histórica es que cuando los líderes del sector de la IA celebran un Investor Day, normalmente no se trata de "contar historias", sino de "mostrar pedidos".
Los SSD empresariales ya representan el 48% de los envíos mundiales de NAND. La demanda de almacenamiento impulsada por la inferencia de IA está pasando de "entrenamiento" a "inferencia + almacenamiento", un mercado mayor que el de HBM. Acaba de lanzarse la NAND 3D QLC de 2Tb de novena generación, con mayor densidad y velocidad, dirigida a escenarios de IA intensivos en datos.
Tercero: ha aparecido una señal técnica que hay que tomar muy en serio.
Desde 2354 hasta 998, la caída supera el 40% y, tanto por magnitud como por duración, ya cumple los criterios de una "corrección saludable dentro de un mercado alcista de medio plazo".
En el gráfico diario: el impulso del MACD está mejorando, el RSI ha regresado a la zona neutral de 45-55 y las Bandas de Bollinger han vuelto a expandirse después de estrecharse: la típica "calma antes de la tormenta".
El enfrentamiento entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo
Por un lado:
Los ingresos del Q4 aumentaron un 372% interanual, con un margen bruto del 84.6% y un EPS de 39.25, todas las cifras aplastaron las expectativas
Los contratos del NBM aseguran 93.900 millones de dólares, y más de la mitad de los ingresos del FY2027 ya están asegurados
Recompras por 15.500 millones y previsiones del Q1 en nuevos máximos
Precio objetivo de los analistas superior a 2000, y algunos apuntan a 3000
El Investor Day de hoy, un posible catalizador
Una corrección superior al 40% desde 2354, con tiempo y espacio suficientes
Por otro lado:
Ha subido un 2700% en un año, y el miedo a comprar en máximos es intenso
La controversia sobre si el ciclo de NAND ha "tocado techo" continúa
La cuota de YMTC, el fabricante chino, está aumentando y la competencia se intensifica
Si el Investor Day no cumple las expectativas, podría producirse otra oleada de ventas
Niveles clave
Resistencias superiores: 1380-1400 → 1450 → 1500 → 1600+
Soportes inferiores: 1300-1310 → 1260-1270 → 1200-1220
Estrategia operativa
Operadores de corto plazo:
Comprar por tramos en un retroceso hacia 1320-1330 o cerca de 1300, con stop loss en 1280. Primer objetivo en 1380-1400; si rompe, mirar hacia 1450-1500. Si durante el Investor Day rompe 1400 con un aumento del volumen, entrar directamente, con stop loss en 1350.
Operadores de swing:
Aumentar posiciones una vez que se mantenga por encima de 1400, con objetivo en 1600-1800 y stop loss en 1300. Reevaluar si rompe a la baja los 1200.
Inversores convencidos a largo plazo:
Invertir periódicamente por tramos por debajo de 1300. El superciclo del almacenamiento para IA apenas ha llegado a la mitad, no al final. Objetivo para 2027: 2000-2500+.
Precaución al ponerse corto:
Solo abrir posiciones cortas pequeñas y de corto plazo si el rebote encuentra resistencia en 1400 y aparece una vela bajista con aumento del volumen, con objetivo en 1320 y stop loss en 1420.
El guion actual de SNDK es exactamente igual al de NVDA en 2023:
Resultados explosivos → fuerte subida de la acción → toma de beneficios → corrección del 40% → pánico minorista → compras de las instituciones → el Investor Day confirma la tesis → nuevos máximos.
Cada vez que vendes en el mínimo, estás entregando acciones a las instituciones.
Los contratos por 93.900 millones de dólares han asegurado los ingresos de los próximos dos años, ¿y me dices que el ciclo ha tocado techo?
¿Pasar de un margen bruto del 20% al 84% se llama "industria en declive"?
¿Cuál es tu precio de costo en SNDK?
El Investor Day de hoy, ¿crees que será el "pistoletazo de salida" o el "toque de retirada"?
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