Para los traders e inversores minoristas sofisticados de criptoactivos, así como para las instituciones o empresas que valoran la seguridad, la transparencia y el cumplimiento normativo, la pregunta clave no es solo dónde colocar los activos, sino quién paga el rendimiento, con qué facilidad se pueden retirar los fondos y qué riesgos acompañan a esa rentabilidad. Los saldos no utilizados siguen teniendo un coste de oportunidad, por lo que esta guía explica las principales formas de obtener intereses con criptoactivos, como los préstamos CeFi y DeFi, el staking nativo y líquido, la provisión de liquidez, la interpretación de las rentabilidades, las principales contrapartidas de riesgo y productos como Gate Earn, para que puedas decidir cómo desplegar tus activos digitales de forma más eficaz.
Puntos clave
- Los intereses de los criptoactivos son un rendimiento que se paga por proporcionar capital, no una tasa bancaria garantizada.
- Los métodos principales son los préstamos CeFi, los préstamos DeFi, el staking nativo, el staking líquido y la provisión de liquidez.
- El APR es una convención de presentación. El periodo de bloqueo, la moneda de pago y las reglas de reembolso son más importantes que la cifra principal.
- Las rentabilidades proceden de los prestatarios, la emisión de la red o las comisiones de trading. Cada fuente presenta una vía de riesgo diferente.
- El riesgo asociado al precio de la moneda se mantiene salvo que la posición sea una stablecoin. Incluso en ese caso, persisten el riesgo de plataforma y el riesgo de contrato.
Qué significa obtener intereses con criptoactivos para generar ingresos pasivos
Obtener intereses con criptoactivos consiste en poner las monedas a disposición de otra parte, ya sea un prestatario, una blockchain o un pool de liquidez, que paga por utilizar ese capital. En términos sencillos, el holder ya no espera únicamente una revalorización del precio. La posición también tiene un calendario de rendimiento, aunque este sea variable.
La etiqueta «interés» es más amplia en el ámbito cripto que en la banca tradicional. Algunos productos se parecen realmente a los préstamos: se suministran activos, los prestatarios pagan una tasa y los prestamistas reciben una parte. Otros productos son recompensas de staking, ingresos por comisiones o cupones estructurados que solo parecen intereses en la página del producto. Tratar todos los APR como si fueran el mismo instrumento es la fuente de confusión más habitual.
Por tanto, una definición útil tiene dos partes. En primer lugar, existe una rentabilidad pagadera asociada a la tenencia o al suministro de un activo. En segundo lugar, esa rentabilidad la genera un proceso de mercado específico, no el logotipo de la moneda. Cuando se separan estas dos partes, los métodos, las rentabilidades y los riesgos se pueden comparar dentro del mismo marco.
Cómo se generan los intereses de los criptoactivos
El rendimiento cripto necesita un pagador. En los préstamos, los traders y las instituciones toman monedas prestadas para apalancarse, gestionar inventario o abrir posiciones en corto, y los intereses que pagan se dividen entre los prestamistas y la plataforma o el protocolo. En los sistemas de prueba de participación, el staking de criptoactivos genera rendimiento mediante nuevas emisiones y comisiones pagadas a los validadores y delegadores, que ayudan a sostener las redes blockchain al verificar las transacciones y mantener su integridad. En los pools de liquidez, los traders pagan comisiones y estas se comparten con los proveedores de liquidez.
Por eso cambian las tasas. La demanda de préstamos aumenta cuando el apalancamiento está activo y disminuye cuando se reduce el riesgo. Los rendimientos del staking varían según la inflación de la red, la tasa de participación y el volumen de comisiones, y estos factores pueden afectar a las recompensas de forma diferente en cada cadena. Los APR de los pools varían según la actividad de trading y los incentivos en tokens. Una página que muestra un 8 % hoy describe las condiciones actuales, no un contrato que deba durar un año.
El interés compuesto también se puede interpretar fácilmente de forma errónea. Muchos productos vuelven a añadir las recompensas al capital con una periodicidad diaria u horaria, lo que aumenta la rentabilidad efectiva si la posición permanece abierta. Por ejemplo, aunque aumente el número de unidades, la caída del precio de los tokens puede eliminar las ganancias expresadas en fiat. Este cálculo solo se mantiene si la propia tasa no se desploma, el producto se puede reembolsar según lo previsto y el precio del activo no elimina el rendimiento en términos fiat. El interés explica el flujo. No explica el valor final de la posición.
Principales métodos para obtener criptoactivos, incluido el staking de criptoactivos
Los préstamos centralizados son la vía más conocida. El usuario deposita activos en un exchange o una plataforma de préstamos, la plataforma los asigna a prestatarios y el depositante recibe una tasa variable o a plazo. Su atractivo reside en la sencillez operativa: no requiere aprobaciones de la billetera ni comisiones de Gas, y todo se gestiona desde una única cuenta. Los productos para obtener rendimiento basados en exchanges también son fáciles de usar para quienes tienen menos conocimientos técnicos y pueden ayudarles a empezar a generar rendimientos sin gestionar directamente una configuración on-chain. Algunos productos anuncian rentabilidades de hasta el 15 % anual sobre las principales criptomonedas, pero los términos y condiciones varían. El coste es la custodia. La plataforma mantiene las monedas, por lo que el prestamista queda expuesto a la solvencia de la plataforma, las reglas de retiro y las condiciones del producto.
Los préstamos descentralizados funcionan mediante contratos inteligentes. Protocolos como los mercados monetarios al estilo de Aave permiten a los usuarios suministrar activos desde una billetera con custodia propia y obtener una tasa basada en la utilización como parte de la actividad financiera descentralizada. El riesgo de custodia se aleja de una empresa y pasa al código, los oráculos y la liquidez disponible del pool. Los retiros suelen ser posibles cuando el pool dispone de liquidez, pero esto no garantiza que haya liquidez disponible en un episodio de tensión.
El staking nativo es diferente. Los holders de activos PoS, como ETH o SOL, bloquean o delegan monedas para ayudar a proteger la cadena y reciben recompensas del protocolo. Los participantes pueden configurar y gestionar su propio validador si cuentan con los conocimientos técnicos y un plan claro, o utilizar servicios de staking. Estas opciones también simplifican la participación para los inversores que no quieren gestionar por sí mismos el hardware o las operaciones del validador. El rendimiento se aproxima más a la inflación de la red más las comisiones que a una cartera de préstamos. Los periodos de desvinculación, el rendimiento del validador y las reglas de slashing forman parte de este método y no se aplican a un préstamo sencillo de stablecoins. El staking líquido se sitúa entre ambos: el usuario recibe un token representativo que puede negociarse o reutilizarse, mientras el staking subyacente permanece vinculado.
La provisión de liquidez es el método de obtención de rendimiento menos parecido a los intereses entre los métodos habituales. El usuario deposita dos o más activos en un pool, obtiene comisiones de trading y, en ocasiones, incentivos, y asume una pérdida impermanente si los precios divergen. Puede generar un APR elevado, pero la rentabilidad depende de las fórmulas del pool, no de un cupón asociado a una sola moneda. Para cualquiera que se pregunte cómo obtener intereses con criptoactivos, este método debe mantenerse en una categoría separada de los préstamos y el staking.
En Gate Earn, estos productos son formas de obtener criptoactivos, recompensas cripto e ingresos pasivos sobre criptoactivos o tenencias mediante distintas estructuras, como Simple Earn, Soft Staking, Inversión automática y Dual Currency Investment: rendimiento flexible o fijo de tipo préstamo, recompensas sobre el saldo de la cuenta que a menudo siguen siendo negociables, acumulación programada de spot y un cupón estructurado cuya moneda de liquidación puede cambiar al vencimiento.
Cómo interpretar las rentabilidades de los productos para obtener criptoactivos
El APR y el APY no son intercambiables, y las rentabilidades deben interpretarse en el contexto de tu cartera general, no solo de la tasa principal. El APR suele anualizar la tasa del periodo actual sin aplicar interés compuesto. El APY incluye supuestos de capitalización. Un producto que aplica capitalización cada hora puede mostrar un APY superior al de otro producto con la misma tasa diaria bruta. Ninguna de estas cifras indica si la tasa corresponde al rendimiento base, a un bono temporal o a una combinación de ambos, y las ganancias mostradas pueden no coincidir con lo que realmente recibes.
La elección del activo cambia el significado de la cifra. Los préstamos de stablecoins miden la rentabilidad principalmente en unidades similares al dólar, por lo que la tasa se aproxima más a un rendimiento de efectivo, sujeto al riesgo del emisor y de la plataforma. Algunas ofertas promocionan un rendimiento de hasta el 15 % anual, pero esa cifra por sí sola no describe el riesgo, la liquidez ni las condiciones de pago. El rendimiento de BTC o ETH se paga sobre un capital volátil. Una rentabilidad del 4 % denominada en una moneda puede seguir representando una pérdida en términos fiat si el activo cae un 20 %. Las recompensas de staking pagadas en el mismo token también aumentan la exposición a la oferta: más monedas, misma beta de mercado.
El plazo es la tercera variable. Las tasas flexibles parecen más bajas porque el capital normalmente se puede retirar. Las tasas fijas o vinculadas parecen más altas porque se renuncia a liquidez durante un periodo. Los productos estructurados pueden parecer los más rentables de todos porque el usuario también está vendiendo una condición de precio. Los usuarios deben gestionar sus expectativas comparando los productos flexibles, fijos y estructurados según el acceso a los fondos, no solo según el rendimiento. Comparar estas cifras dentro de una única clasificación es como comparar un saldo de ahorro, un depósito a plazo y una opción a corto plazo en la misma hoja de cálculo.
| Método |
Quién paga la rentabilidad |
Liquidez habitual |
Principal riesgo adicional |
| Préstamos CeFi |
Prestatarios a través de una plataforma |
Plazo flexible o fijo |
Riesgo de custodia o de plataforma |
| Préstamos DeFi |
Prestatarios a través de un protocolo |
Normalmente flexible, depende del pool |
Riesgo de contrato inteligente y de oráculo |
| Staking nativo |
Emisión y comisiones de la red |
Desvinculación o bloqueo |
Riesgo del validador y de slashing |
| Staking líquido |
Igual que el staking, mediante un token representativo |
El token representativo puede negociarse |
Riesgo de contrato y riesgo de desvinculación de precio |
| Provisión de liquidez |
Comisiones e incentivos de los traders |
Salida del pool, no un cupón |
Pérdida impermanente |
Riesgos de obtener intereses con criptoactivos y volatilidad del mercado
El riesgo de mercado es el primero que suele pasarse por alto. Los intereses no limitan las caídas. Un activo volátil en staking o prestado puede perder en una sola semana más que el rendimiento de todo un año. Los productos con stablecoins reducen esa vía de riesgo, pero la sustituyen por el riesgo del emisor, el riesgo de desvinculación de precio y la calidad de las reservas que respaldan el token.
El riesgo de contraparte y el riesgo de contrato inteligente se dividen según el tipo de plataforma. Los productos CeFi para obtener rendimiento concentran la confianza en un único operador, incluidas las reservas, las carteras de préstamos y la facultad de suspender los retiros. Los productos DeFi para obtener rendimiento concentran la confianza en el código y la gobernanza. Los fallos históricos de plataformas de préstamos en ambos ámbitos forman parte del método, no son una nota al pie. El rendimiento es una compensación por esa exposición, no una prueba de que la exposición sea reducida.
El riesgo de liquidez aparece cuando el producto se necesita como efectivo. Los plazos fijos, las colas de desvinculación, la utilización del pool y el vencimiento de los productos estructurados pueden retrasar la salida. En mercados tensionados, las mismas condiciones que elevan el APR, como una elevada demanda de préstamos, una liquidez reducida o incentivos amplios, son también las que pueden hacer que el reembolso sea más lento o caro. Una tasa solo es útil si la regla de salida sigue funcionando cuando el usuario quiere recuperar las monedas.
Interpretaciones erróneas habituales
La primera interpretación errónea es que un APR más alto implica un producto mejor. Con más frecuencia, significa un periodo de bloqueo más largo, un bono mayor, más volatilidad o una estructura más compleja. La segunda es que los intereses de los criptoactivos son pasivos en el sentido de que ofrecen una seguridad de tipo «configurar y olvidar». Las posiciones siguen necesitando una revisión de la fuente de la tasa, las condiciones de reembolso y si las recompensas se pagan en un token que el holder realmente quiere.
La tercera interpretación errónea consiste en tratar el staking, los préstamos y la provisión de liquidez como una única categoría de «obtención de rendimiento». Comparten un resultado, obtener tokens adicionales, pero no comparten balance. Los préstamos son crédito. El staking es participación en el consenso. La provisión de liquidez es creación de mercado. Mezclar los tres hace que cualquier explicación de los riesgos sea demasiado vaga para resultar útil.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se obtienen intereses con criptoactivos?
Suministrando activos a un proceso que genere rendimiento, como los préstamos CeFi o DeFi, el staking nativo o líquido o, en un sentido más amplio de obtención de rendimiento, los pools de liquidez. En estas configuraciones, los usuarios pueden obtener recompensas procedentes de los préstamos, la actividad de los validadores o las comisiones de trading, y los exchanges suelen integrarlas en productos sencillos basados en cuentas con un requisito mínimo para que las personas puedan empezar rápidamente. La rentabilidad la pagan los prestatarios, la red o los traders, no solo la revalorización del precio.
¿Están garantizados los intereses de los criptoactivos?
No. La mayoría de las tasas son variables. El capital no está asegurado como un depósito bancario, y algunos productos pueden retrasar el reembolso o cambiar el activo recibido.
¿Cuál es la diferencia entre staking y préstamos?
El staking ayuda a proteger una red de prueba de participación y genera recompensas del protocolo. Los préstamos suministran monedas a los prestatarios y generan intereses a partir de esa cartera de préstamos. Los conjuntos de riesgos son diferentes.
¿Un APR más alto implica una rentabilidad real mayor?
No necesariamente. El APR puede incluir incentivos de corta duración, ignorar las diferencias de capitalización o corresponder a un producto más volátil o menos líquido.
¿Se puede perder dinero mientras se obtienen intereses con criptoactivos?
Sí. La moneda puede caer, una plataforma o un contrato pueden fallar, un pool puede generar una pérdida impermanente y un producto bloqueado puede impedir una salida a tiempo.
¿Los productos para obtener rendimiento con stablecoins están libres de riesgo?
No. Reducen la volatilidad del precio de la moneda, pero persisten los riesgos del emisor, la plataforma, el contrato inteligente y el reembolso.
