Clases de activos explicadas: tipos de inversión tradicionales y en criptomonedas

Sin embargo, el acceso a más productos financieros no implica necesariamente una mayor diversificación.

Una cartera con Bitcoin, Ethereum, acciones tecnológicas y derivados apalancados sobre acciones puede parecer diversificada entre varios mercados, pero seguir estando muy expuesta a los mismos cambios en el sentimiento de los inversores y la liquidez del mercado.

Para los inversores y traders que crean o reequilibran carteras en mercados tradicionales y de criptomonedas, comprender las clases de activos es esencial para distinguir las fuentes de riesgo y rentabilidad, evaluar cómo se comportan las inversiones ante cambios en las condiciones económicas y tomar mejores decisiones de asignación de activos.

Esta guía describe las principales clases de activos tradicionales y alternativos, dónde encajan las criptomonedas, en qué se diferencian productos como los valores tokenizados y los derivados, y cómo plataformas como Gate proporcionan acceso a estos mercados dentro de una estrategia de cartera más amplia.

Puntos clave:

• Las clases de activos agrupan inversiones con características económicas y fuentes de riesgo y rentabilidad similares. Las principales categorías incluyen renta variable, renta fija, equivalentes de efectivo, bienes raíces, materias primas e inversiones alternativas.

• La diversificación depende de la exposición económica, no de la cantidad de productos mantenidos. Las inversiones de mercados distintos aún pueden responder de forma similar a los tipos de interés, las condiciones de liquidez y otros acontecimientos económicos generales.

• Las criptomonedas y los activos tokenizados introducen oportunidades y riesgos de inversión adicionales. Productos como acciones, ETF, futuros, CFD y acuerdos de staking proporcionan distintos tipos de exposición y no deben considerarse intercambiables.

¿Qué es una clase de activos?

Una clase de activos es una categoría de inversiones con características financieras, fuentes de rentabilidad y exposiciones al riesgo similares.

Por ejemplo, la renta variable representa participaciones de propiedad en empresas, mientras que los bonos generalmente representan obligaciones de deuda emitidas por gobiernos o empresas.

Estas inversiones se comportan de forma diferente porque sus estructuras económicas son distintas, aunque los activos de una misma clase de activos también pueden tener un rendimiento diferente.

Los accionistas participan en el desempeño financiero de una empresa y pueden recibir dividendos, mientras que los tenedores de bonos generalmente reciben pagos contractuales y tienen un derecho de crédito frente al emisor.

Las clases de activos proporcionan un marco para comprender estas diferencias y organizar las inversiones dentro de una cartera.

Sin embargo, las clasificaciones de clases de activos y las categorías de activos más amplias no están completamente estandarizadas, y los inversores suelen empezar por las clases de activos principales antes de añadir otras agrupaciones.

Algunos inversores consideran los bienes raíces y las materias primas como clases de activos principales independientes, mientras que otros las agrupan como alternativas o activos reales.

Las criptomonedas también se clasifican de forma distinta entre instituciones: algunas las consideran una categoría independiente de activos digitales y otras las incluyen dentro de las inversiones alternativas.

¿Cuáles son las principales clases de activos?

Estas son las clases de activos más comunes y puntos de partida útiles al comparar distintos tipos de clases de activos, pero el riesgo de una inversión concreta depende de sus características específicas.

Por ejemplo, un bono gubernamental a corto plazo tiene un perfil de riesgo diferente al de un bono corporativo de larga duración.

Del mismo modo, Bitcoin y una stablecoin son ambos activos digitales, pero tienen estructuras económicas sustancialmente diferentes.

Activos frente a clases de activos: ¿cuál es la diferencia?

Un activo es algo que tiene valor económico y también una categoría utilizada para agrupar inversiones con características relacionadas.

Una acción de una empresa cotizada es un activo individual. La renta variable es la clase de activos más amplia a la que pertenece esa acción.

Bitcoin es un activo digital individual. Las criptomonedas son una categoría más amplia que contiene activos con funciones y perfiles de riesgo diferentes.

Por su parte, un instrumento financiero es un valor o contrato mediante el cual los inversores obtienen exposición a un activo.

Esta distinción es importante al comparar los mercados financieros tradicionales con las plataformas de negociación de criptomonedas.

Por ejemplo, comprar una acción de una empresa, adquirir un valor tokenizado vinculado a esa empresa y negociar un contrato por diferencia (CFD) que hace referencia al precio de su acción pueden generar exposición a movimientos de mercado similares.

Sin embargo, los derechos legales del inversor, la estructura de propiedad, las obligaciones de liquidación y los riesgos pueden diferir considerablemente.

Mantener varios instrumentos vinculados a la misma empresa no crea necesariamente una diversificación significativa.

Renta variable: invertir en empresas

La renta variable representa participaciones de propiedad en empresas.

Los inversores compran acciones con la expectativa de que el valor de una empresa pueda aumentar con el tiempo o de que pueda distribuir parte de sus beneficios mediante dividendos.

Los precios de las acciones están influenciados por la rentabilidad empresarial, las expectativas de crecimiento, los tipos de interés, las condiciones económicas y el sentimiento de los inversores.

Históricamente, la renta variable ha proporcionado rentabilidades sustanciales a largo plazo en varios mercados desarrollados y ha ofrecido mayores rentabilidades que los bonos, aunque el desempeño varía significativamente según el país, el sector, la empresa y el período de inversión.

A diferencia de los bonos, las acciones ordinarias generalmente no prometen pagos fijos ni el reembolso del capital invertido.

Los accionistas pueden sufrir pérdidas significativas si la situación financiera de una empresa se deteriora o las valoraciones del mercado disminuyen, y los inversores pueden perder dinero. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Tipos de inversiones en renta variable

La renta variable se puede clasificar por tamaño de la empresa, geografía, sector y características de inversión.

Las acciones de gran capitalización representan empresas relativamente grandes, mientras que las acciones de pequeña capitalización representan empresas más pequeñas.

Las acciones de crecimiento suelen asociarse con expectativas de expansión de beneficios superior a la media, mientras que las acciones de valor suelen identificarse mediante métricas de valoración en relación con los beneficios, los activos o el flujo de caja.

Los inversores también pueden obtener exposición a la renta variable mediante fondos de inversión y fondos cotizados en bolsa.

Sin embargo, incluso los fondos de renta variable amplios siguen expuestos al riesgo del mercado de valores.

Acciones tradicionales frente a acciones tokenizadas

La tecnología blockchain ha introducido nuevas formas de representar o hacer referencia a valores tradicionales.

Las acciones tokenizadas son tokens digitales vinculados a acciones subyacentes o a acuerdos financieros relacionados.

Sus características legales y económicas dependen del emisor, la estructura de custodia y los términos aplicables.

Algunos valores tokenizados pueden estar respaldados por acciones mantenidas en custodia, mientras que otros pueden proporcionar exposición contractual al precio sin derechos convencionales de accionista.

Por lo tanto, los inversores no deben asumir que mantener una acción tokenizada proporciona derechos idénticos a los de mantener una acción tradicional.

Exposición a renta variable en Gate

Gate ofrece negociación de acciones a través de su ecosistema TradFi, incluido el acceso a acciones y ETF compatibles.

También ofrece gStocks, un producto de valores tokenizados diseñado para proporcionar exposición basada en blockchain a activos compatibles vinculados a renta variable.

Estos productos deben evaluarse por separado.

La negociación de acciones tradicionales, los valores tokenizados y los derivados vinculados a acciones pueden diferir en derechos de propiedad, horarios de negociación, liquidación, custodia y protecciones aplicables a los inversores.

Para los inversores que comparan estos instrumentos, la pregunta relevante no es solo a qué acción quieren exponerse, sino también cómo se estructura dicha exposición.

Renta fija: bonos y valores de deuda

La renta fija se refiere a inversiones basadas en obligaciones de deuda.

Los bonos son una categoría clave dentro de la renta fija, y muchos inversores utilizan los bonos del Tesoro como ejemplo de menor riesgo respaldado por el gobierno al prestar dinero a un gobierno, una empresa u otro emisor bajo términos contractuales específicos.

Muchos bonos realizan pagos de intereses periódicos y devuelven el principal al vencimiento, aunque las estructuras de pago varían.

Algunos bonos tienen tipos de interés variables, mientras que otros no realizan pagos periódicos de cupón.

Es importante destacar que los pagos prometidos dependen de la capacidad del emisor para cumplir sus obligaciones.

Tipos de inversiones de renta fija

Los bonos gubernamentales son emitidos por gobiernos nacionales y pueden conllevar un riesgo de crédito relativamente bajo cuando están denominados en la propia moneda del emisor. Los emisores compensan a los inversores mediante los intereses pagados, y los emisores con menor calidad crediticia generalmente pagan más.

Los bonos corporativos son emitidos por empresas y generalmente exponen a los inversores a la situación financiera de la empresa emisora.

Los bonos con grado de inversión tienen calificaciones crediticias relativamente sólidas, mientras que los bonos de alto rendimiento suelen ofrecer rendimientos más altos a cambio de un mayor riesgo de crédito.

Los bonos vinculados a la inflación ajustan determinados pagos conforme a medidas de inflación especificadas.

¿Por qué cambian los precios de los bonos?

Los precios de los bonos están influenciados por los tipos de interés, las condiciones crediticias y el tiempo restante hasta el vencimiento.

Cuando suben los tipos de interés del mercado, el valor de mercado de un bono existente a tipo fijo generalmente disminuye.

Cuando bajan los tipos de interés, los bonos existentes a tipo fijo pueden aumentar de valor.

La sensibilidad del precio de un bono a los movimientos de los tipos de interés se mide habitualmente mediante la duración.

Los bonos de mayor duración generalmente experimentan cambios de precio más amplios ante un movimiento determinado de los tipos de interés.

Los bonos pueden ayudar a diversificar una cartera de renta variable, pero no siempre suben cuando caen las acciones.

Durante períodos de tensión de mercado impulsados por la inflación, la renta variable y los bonos pueden caer de forma simultánea, aunque los bonos pueden seguir ayudando a equilibrar el riesgo de una cartera si se utilizan adecuadamente.

¿Los productos Crypto Earn son lo mismo que los bonos?

No. Algunos productos de criptomonedas generan recompensas o rendimientos periódicos, pero esto no los convierte automáticamente en valores de renta fija.

Por ejemplo, las recompensas de staking pueden surgir de la participación en el mecanismo de consenso de una blockchain de prueba de participación.

Los acuerdos de préstamo de criptomonedas pueden generar rendimientos mediante la provisión de activos a prestatarios.

Los productos estructurados pueden generar rendimientos basados en derivados u otros acuerdos contractuales.

Estos mecanismos difieren de los bonos convencionales en sus derechos legales, fuentes de rentabilidad, obligaciones de reembolso y exposiciones al riesgo.

Gate Earn incluye productos como Simple Earn, Idle Earn y Staking.

Los inversores deben evaluar cada producto conforme a su estructura real, en lugar de considerar todos los productos que generan rendimientos como equivalentes a la renta fija tradicional.

Efectivo y equivalentes de efectivo: liquidez y preservación del capital

El efectivo y los equivalentes de efectivo se utilizan generalmente como inversiones de efectivo para cumplir obligaciones financieras a corto plazo y mantener la liquidez.

Los ejemplos incluyen depósitos bancarios, valores gubernamentales a corto plazo y determinados instrumentos del mercado monetario.

Estos activos suelen experimentar menos volatilidad de precios que la renta variable o los bonos de larga duración, aunque generalmente proporcionan rendimientos mínimos en comparación con otras inversiones.

Sin embargo, sus características de riesgo no son idénticas.

Los depósitos bancarios pueden beneficiarse de sistemas de protección de depósitos, sujetos a límites jurisdiccionales y reglas de elegibilidad.

Los valores gubernamentales a corto plazo conllevan riesgos del emisor y del mercado.

Los fondos del mercado monetario son productos de inversión y no son necesariamente equivalentes a depósitos bancarios asegurados.

¿Cuál es la función del efectivo en una cartera?

El efectivo puede proporcionar flexibilidad cuando los inversores necesitan cubrir gastos o evitar vender inversiones volátiles durante condiciones de mercado desfavorables, y las cuentas de ahorro son un ejemplo habitual para emergencias o necesidades a corto plazo.

Sin embargo, mantener efectivo también implica costes de oportunidad.

El riesgo de inflación puede reducir el poder adquisitivo cuando el rendimiento de las posiciones de efectivo es menor que el aumento de los precios al consumidor, lo que constituye una desventaja importante de mantener demasiado efectivo.

Por lo tanto, la función adecuada del efectivo depende de las necesidades de liquidez, los objetivos de inversión y las condiciones de mercado predominantes.

¿Las stablecoins son equivalentes de efectivo?

Las stablecoins son activos digitales generalmente diseñados para mantener un valor relativo a un activo de referencia, a menudo una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense.

Sin embargo, no deben clasificarse automáticamente como equivalentes de efectivo.

Las stablecoins pueden implicar riesgo del emisor, riesgo de reservas, restricciones de reembolso, riesgo de liquidez de mercado y la posibilidad de perder su paridad prevista.

Las diferentes stablecoins también utilizan mecanismos distintos para mantener su valor.

Por ejemplo, una stablecoin respaldada por moneda fiduciaria tiene una estructura diferente a la de una stablecoin algorítmica.

Para los traders de criptomonedas, las stablecoins pueden servir como pares de negociación, colateral o medio para transferir valor entre mercados.

Estas funciones no eliminan sus riesgos subyacentes.

Bienes raíces: inmuebles y REIT

Los bienes raíces son la clase de activos más grande del mundo por valor e incluyen propiedades residenciales, comerciales, industriales y de otros tipos.

Los inversores pueden obtener exposición mediante la propiedad directa de inmuebles, fondos de inversión inmobiliaria o fondos de inversión relacionados con propiedades.

Los bienes raíces directos pueden generar ingresos por alquiler y una posible revalorización del capital, y algunos inversores también los consideran una posible cobertura contra la inflación.

Sin embargo, también implican gastos como mantenimiento, impuestos, seguros, financiación y costes de transacción.

Los valores de los bienes raíces están influenciados por las condiciones económicas locales, la oferta y la demanda, los tipos de interés y las tendencias del mercado de alquileres.

¿Qué son los REIT?

Los fondos de inversión inmobiliaria, o REIT, son vehículos de inversión que poseen o financian bienes raíces generadores de ingresos.

Permiten a los inversores obtener exposición a los mercados inmobiliarios sin comprar ni gestionar directamente edificios individuales.

Los REIT cotizados pueden negociarse en bolsas de valores, lo que los hace más líquidos que la propiedad directa de inmuebles.

Sin embargo, los precios de los REIT cotizados también pueden responder con fuerza a movimientos más amplios del mercado de renta variable y a las expectativas sobre los tipos de interés.

Los requisitos de distribución varían según la jurisdicción.

Por ejemplo, los REIT estadounidenses que cumplan los requisitos generalmente deben distribuir al menos el 90 % de sus ingresos imponibles a los accionistas, pero esta regla no debe aplicarse universalmente a los REIT de otros países.

Los bienes raíces pueden contribuir a la diversificación de una cartera y reducir su volatilidad general, ya que no siempre se mueven al mismo ritmo que las acciones y los bonos.

Materias primas: oro, energía y productos agrícolas

Las materias primas son bienes físicos utilizados para producción, consumo o inversión.

Las categorías principales incluyen metales preciosos, metales industriales, productos energéticos y materias primas agrícolas.

Sus precios están influenciados por la oferta y la demanda, los costes de producción, los acontecimientos geopolíticos, las condiciones meteorológicas, los inventarios y los factores macroeconómicos.

A diferencia de la renta variable o los bonos, las materias primas físicas generalmente no generan ingresos contractuales.

Los rendimientos suelen depender de los cambios en los precios de mercado, aunque las estrategias de futuros sobre materias primas también pueden verse afectadas por los rendimientos de la renovación de contratos y los rendimientos del colateral.

Oro y metales preciosos

El oro se utiliza ampliamente como activo de inversión y reserva.

Su precio puede responder a los tipos de interés reales, los movimientos de divisas, la incertidumbre geopolítica y la demanda de inversores y bancos centrales.

En ocasiones, el oro se describe como un activo refugio, pero no aumenta de valor de manera constante durante todas las crisis financieras.

La plata y otros metales preciosos pueden tener factores adicionales de demanda industrial.

Materias primas energéticas y agrícolas

Los precios del petróleo y del gas natural son sensibles a las decisiones de producción, los inventarios, las restricciones de transporte y las alteraciones geopolíticas.

Los precios de las materias primas agrícolas pueden verse influidos por las condiciones meteorológicas, los rendimientos de las cosechas, las políticas comerciales y la demanda mundial.

Las materias primas pueden responder positivamente a determinados choques inflacionarios, en particular aquellos relacionados con escasez de oferta.

Sin embargo, su desempeño no constituye una cobertura universal contra la inflación.

Exposición a materias primas mediante Gate TradFi

Gate TradFi proporciona acceso a mercados compatibles vinculados a materias primas, incluidos el oro, otros metales y productos energéticos.

Según el producto, la exposición puede obtenerse mediante derivados como CFD, futuros perpetuos o contratos de futuros, que están vinculados a una operación futura a un precio establecido.

Estos instrumentos permiten a los traders participar en los movimientos de precios sin necesidad de poseer o recibir físicamente la materia prima.

Sin embargo, los derivados introducen consideraciones adicionales, como el apalancamiento, los requisitos de margen, los costes de financiación y el riesgo de liquidación.

Por lo tanto, un derivado vinculado al oro no debe considerarse económica o jurídicamente idéntico a mantener oro físico.

Criptomonedas y activos digitales

Las criptomonedas son activos digitales basados en blockchain con diferentes funciones económicas y características de mercado.

Bitcoin se analiza habitualmente en relación con la escasez digital y la transferencia descentralizada de valor.

Ethereum y otras redes de contratos inteligentes admiten aplicaciones programables y actividad financiera descentralizada.

Otros tokens pueden proporcionar funciones de gobernanza, acceso a servicios de red o exposición a ecosistemas blockchain específicos.

El mercado de criptomonedas también incluye stablecoins y representaciones tokenizadas de activos tradicionales.

Sin embargo, no debe asumirse que estos instrumentos comparten las mismas características de riesgo y rentabilidad.

Principales categorías de activos digitales

Los mercados de criptomonedas suelen operar de forma continua, a diferencia de muchos mercados de valores tradicionales.

Sin embargo, la negociación las 24 horas no garantiza una liquidez constante.

La profundidad de mercado, los diferenciales y la calidad de ejecución pueden cambiar sustancialmente durante períodos de volatilidad.

¿Es la criptomoneda una clase de activos independiente?

No existe una clasificación universalmente aceptada.

Algunos inversores institucionales consideran las criptomonedas una clase de activos distinta debido a su estructura de mercado, tecnología y fuentes de riesgo.

Otros las agrupan dentro de las inversiones alternativas. La clasificación también depende del activo.

Por ejemplo, un valor del Tesoro tokenizado puede estar económicamente más cerca de un instrumento de renta fija que de una criptomoneda especulativa, aunque ambos utilicen infraestructura blockchain.

Esto demuestra por qué la exposición económica subyacente importa más que la tecnología utilizada para representarla.

¿Mejora la criptomoneda la diversificación de una cartera?

Las criptomonedas pueden comportarse de manera diferente a los activos tradicionales durante ciertos períodos.

Sin embargo, sus correlaciones con la renta variable, las materias primas y otras inversiones pueden cambiar con el tiempo.

Durante períodos de tensión generalizada en los mercados, Bitcoin y otras criptomonedas han caído en ocasiones junto con los activos de riesgo.

Por lo tanto, no debe asumirse automáticamente que la exposición a criptomonedas reduce la volatilidad de una cartera.

El efecto depende de la composición de la cartera, el tamaño de la posición, las condiciones del mercado y el período evaluado.

Inversiones alternativas más allá de los mercados tradicionales

Las inversiones alternativas generalmente se refieren a activos y estrategias fuera de las clases de activos tradicionales, como acciones cotizadas, bonos y efectivo.

Los ejemplos incluyen una amplia gama de activos y estrategias más allá de los mercados convencionales, incluidos capital privado, crédito privado, fondos de cobertura, inversiones en infraestructura y objetos de colección.

Estas inversiones varían significativamente en sus estructuras y riesgos.

El capital privado implica inversiones en empresas que no cotizan en bolsa.

El crédito privado generalmente se refiere a acuerdos de préstamo fuera de los mercados públicos tradicionales de bonos.

Los fondos de cobertura pueden utilizar una variedad de estrategias de inversión, incluida la renta variable long-short, la negociación macroeconómica, el arbitraje y los derivados.

Algunas alternativas ofrecen exposición a diferentes fuentes de rentabilidad.

Sin embargo, también pueden implicar liquidez limitada, métodos de valoración complejos, apalancamiento, comisiones elevadas y restricciones de retirada.

Las inversiones alternativas no deben considerarse automáticamente más diversificadas o menos correlacionadas con los mercados públicos.

Sus exposiciones económicas reales deben evaluarse individualmente.

¿Qué es la asignación de activos?

La asignación de activos es el proceso de distribuir capital de inversión entre varias clases de activos dentro de una cartera de inversión.

El objetivo es establecer una estructura de cartera coherente con los objetivos financieros del inversor, su horizonte de inversión, necesidades de liquidez y tolerancia a las pérdidas, al tiempo que se contribuye a gestionar el riesgo de la cartera.

Por ejemplo, una cartera de inversión diversificada alineada con los objetivos y la tolerancia al riesgo de un inversor generalmente tendrá un perfil de riesgo diferente al de una cartera concentrada por completo en renta variable o una que combine renta variable, bonos a corto plazo y efectivo.

Sin embargo, el efecto de combinar activos depende de sus correlaciones y riesgos subyacentes.

Mantener más clases de activos no produce necesariamente una mejor diversificación.

Asignación estratégica frente a táctica de activos

La asignación estratégica de activos implica establecer exposiciones objetivo a largo plazo.

Estos objetivos pueden revisarse periódicamente a medida que cambian las circunstancias financieras.

La asignación táctica de activos implica ajustar las exposiciones en respuesta a condiciones de mercado o perspectivas de inversión a más corto plazo.

Ambos enfoques implican compensaciones.

La asignación estratégica puede reducir la necesidad de negociar con frecuencia, mientras que la asignación táctica puede introducir costes de transacción adicionales y el riesgo de sincronizar incorrectamente el mercado.

¿Cómo es una cartera diversificada?

No existe una asignación universalmente adecuada entre acciones, bonos y otras clases de activos. Una cartera de inversión diversificada depende de los objetivos, la edad y la tolerancia al riesgo.

Un inversor que se aproxima a un gasto importante planificado puede priorizar la liquidez y la preservación del capital.

Otro inversor con un horizonte temporal más largo puede estar más dispuesto a aceptar la volatilidad del mercado.

La siguiente tabla ilustra cómo distintos objetivos de inversión influyen en los factores que los inversores pueden considerar, incluidas las decisiones de asignación que pueden analizar los asesores financieros u otros profesionales financieros.

Estas son categorías de consideración, no asignaciones de cartera recomendadas.

Una inversión puede servir para más de un objetivo, y su idoneidad depende del instrumento específico y de las circunstancias del inversor.

¿Por qué importa la correlación para la diversificación?

La correlación mide cómo dos inversiones tienden a moverse una en relación con la otra, y combinar diferentes clases de activos con distintas características de rentabilidad de inversión puede reducir el riesgo de la cartera mediante la diversificación por clase de activos.

Una correlación positiva indica que los activos suelen moverse en la misma dirección.

Una correlación negativa indica que tienden a moverse en direcciones opuestas.

Una correlación cercana a cero sugiere poca relación lineal coherente durante el período de medición.

Combinar activos con correlaciones imperfectas puede reducir la volatilidad de la cartera.

Sin embargo, las correlaciones no son fijas.

Durante períodos de tensión financiera, los activos que antes parecían independientes pueden caer juntos.

Esto es especialmente relevante al evaluar la exposición entre mercados tradicionales y de criptomonedas.

Por ejemplo, mantener acciones tecnológicas, Bitcoin y derivados apalancados sobre acciones puede crear una sensibilidad superpuesta a la liquidez del mercado y al apetito de riesgo de los inversores.

La cartera puede contener varios instrumentos, pero seguir concentrada en riesgos económicos similares.

Por lo tanto, la diversificación requiere evaluar qué impulsa los rendimientos de cada posición, no simplemente contar la cantidad de activos mantenidos en una cartera que parece diversificada entre varias posiciones, pero que sigue expuesta a los mismos factores subyacentes.

¿Cómo encajan los productos de Gate en las distintas clases de activos?

A medida que las plataformas de criptomonedas se expanden hacia los mercados financieros tradicionales, los inversores pueden acceder a múltiples formas de exposición al mercado a través de un único ecosistema.

Gate ofrece productos que abarcan mercados al contado de criptomonedas, renta variable, valores tokenizados, derivados vinculados a materias primas y acuerdos de generación de rendimientos.

Sin embargo, estos productos no deben confundirse con las propias clases de activos subyacentes.

Distintos instrumentos pueden hacer referencia al mismo activo y, al mismo tiempo, proporcionar diferentes derechos legales y riesgos financieros.

Productos de Gate y su exposición económica

La disponibilidad, los términos y la elegibilidad de los productos varían según la jurisdicción y pueden cambiar con el tiempo.

Esta comparación muestra por qué los inversores deben evaluar el instrumento por separado de la clase de activos.

Por ejemplo, comprar una acción cotizada a través de un servicio compatible de negociación de acciones es diferente de abrir un CFD apalancado que hace referencia al precio de la acción de la misma empresa.

Del mismo modo, mantener BTC en una cuenta al contado es diferente de obtener exposición a BTC mediante un contrato de futuros perpetuos.

Ambas posiciones pueden responder al precio de Bitcoin, pero sus requisitos de margen, acuerdos de financiación y pérdidas potenciales son diferentes.

¿Qué es el reequilibrio de cartera?

El reequilibrio de cartera implica ajustar las posiciones para restablecer una asignación deseada.

Por ejemplo, si una clase de activos aumenta considerablemente de valor, su peso dentro de la cartera puede subir por encima del objetivo original.

El reequilibrio puede reducir una concentración no intencionada.

Sin embargo, puede implicar costes de transacción, impuestos y la venta de activos que posteriormente sigan revalorizándose.

No existe una frecuencia de reequilibrio óptima universal.

Algunos inversores utilizan revisiones basadas en calendario, mientras que otros reequilibran cuando las asignaciones superan umbrales predeterminados.

Las herramientas de reequilibrio automatizado pueden ayudar con la implementación, pero no determinan si la asignación subyacente es adecuada.

La eficacia de cualquier enfoque depende de los objetivos de la cartera, las condiciones de mercado, los costes y las reglas aplicadas.

Conclusión

Las clases de activos proporcionan un marco para comprender cómo las inversiones generan rendimientos y responden a los riesgos financieros.

La renta variable, los bonos, los equivalentes de efectivo, los bienes raíces, las materias primas y las criptomonedas tienen características económicas distintas.

Sin embargo, la diversificación depende de más factores que mantener activos de categorías diferentes.

Comprender las diferencias es esencial para evaluar la asignación de activos y la diversificación de cartera en los mercados de activos tradicionales y digitales.

Preguntas frecuentes

¿Las acciones tokenizadas son lo mismo que las acciones tradicionales?

No necesariamente. Los valores tokenizados pueden hacer referencia a acciones tradicionales o estar respaldados por ellas, pero los derechos de propiedad, la custodia, el reembolso y las protecciones de los inversores dependen de la estructura del producto.

¿Las stablecoins son equivalentes de efectivo?

Las stablecoins pueden cumplir algunas funciones similares al efectivo en los mercados de criptomonedas, pero no son automáticamente equivalentes al efectivo o a depósitos asegurados. Conllevan riesgos de emisor, reservas, liquidez y pérdida de paridad.

¿Los futuros y los CFD cuentan como clases de activos?

Los futuros y los CFD son instrumentos derivados, no clases de activos subyacentes independientes. Proporcionan exposición a los precios de activos o mercados referenciados.

¿Pueden los inversores acceder a mercados tradicionales y de criptomonedas mediante Gate?

Gate ofrece acceso a mercados de criptomonedas compatibles y productos de mercados tradicionales, incluidas acciones, valores tokenizados, CFD y futuros perpetuos. La disponibilidad y los términos de los productos dependen de la jurisdicción y del servicio específico.