Puntos clave
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Las tarifas de las transacciones cripto proceden de dos fuentes principales: las tarifas de trading del exchange y las tarifas de red de la Blockchain. Ambas pueden aplicarse al operar y transferir activos.
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Las tarifas de maker y taker dependen de si una orden añade o retira liquidez. Por lo general, las tarifas de maker son inferiores a las de taker.
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Las tarifas de red varían según la Blockchain, el tipo de transacción y la congestión. Por ello, los costes de retiro y transferencia son diferentes de las tarifas de trading del exchange.
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Los traders pueden reducir costes mediante órdenes límite, descuentos por nivel de tarifas, un menor número de transferencias on-chain y redes de menor coste. Sin embargo, cada método implica contrapartidas en términos de ejecución, custodia o riesgo.
¿Cómo funcionan las tarifas de las transacciones cripto?
Las tarifas de las transacciones cripto proceden de dos fuentes distintas: la capa del exchange y la capa de red de la Blockchain. Los exchanges cobran tarifas por ejecutar y liquidar órdenes en sus libros de órdenes o motores de emparejamiento. Las tarifas de red, también denominadas Gas o tarifas de minero/validador, se pagan a una Blockchain para incluir y confirmar una transacción.
En la capa del exchange, las tarifas compensan la infraestructura, el emparejamiento de órdenes, la custodia y otros servicios. En la capa de red, las tarifas compensan a los mineros o validadores que procesan y protegen las transferencias on-chain. Cuando una operación implica transferir activos on-chain, como en un retiro, un depósito o una liquidación on-chain, pueden aplicarse ambas capas.
Entender qué capa se aplica a cada acción, ya sea operar, depositar, retirar o convertir, es el primer paso para controlar los costes.
¿Qué son las tarifas de maker y taker?
Las tarifas de maker y taker indican si una orden proporciona liquidez al libro de órdenes o la retira. Se cobra una tarifa de maker, normalmente a una tasa más baja, cuando una orden añade liquidez, por lo general mediante una orden límite que no se ejecuta de inmediato. Se aplica una tarifa de taker, normalmente a una tasa más alta, cuando una orden se ejecuta de inmediato contra órdenes existentes, como ocurre con una orden de mercado, y retira liquidez.
Esta división incentiva la provisión de liquidez. Los exchanges prefieren contar con un libro de órdenes profundo y, por ello, recompensan a los makers con tarifas más bajas o incluso reembolsos en algunos mercados. Los traders que utilizan órdenes límite que permanecen en el libro probablemente pagan tarifas de maker. Quienes utilizan órdenes de mercado u órdenes límite agresivas que cruzan el diferencial probablemente pagan tarifas de taker.
¿Qué modelos de tarifas utilizan los exchanges?
Los exchanges adoptan varios modelos de tarifas, y cada modelo modifica la forma en que estas aumentan según el tamaño de la operación y el comportamiento.
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Modelo de tarifa fija: el exchange cobra el mismo porcentaje por todas las operaciones, independientemente de si se trata de un maker o un taker. Este modelo es sencillo, pero no recompensa la provisión de liquidez.
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Modelo de maker/taker: se aplican tasas diferentes a makers y takers, y los makers suelen pagar menos. Muchos exchanges centralizados utilizan esta estructura para fomentar la profundidad del libro de órdenes.
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Estructura de tarifas por niveles: las tarifas disminuyen a medida que aumenta el volumen de trading de un trader durante 30 días o sus tenencias del token nativo del exchange. Esto recompensa a los traders frecuentes o con un volumen elevado.
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Tarifa fija por transacción: se cobra una cantidad fija en Fiat o cripto por operación, en lugar de un porcentaje. Este enfoque es más habitual en servicios similares a los de un bróker o en determinados sistemas de entrada o salida de Fiat.
Cada modelo afecta de forma distinta al cálculo de costes. Las tarifas porcentuales aumentan con el tamaño de la operación, mientras que las tarifas fijas representan proporcionalmente una cantidad mayor en las operaciones pequeñas. Los sistemas por niveles también modifican los incentivos para aumentar la actividad o mantener saldos de tokens.
¿Cómo afectan las tarifas de red (on-chain) a los retiros y las transferencias?
Las tarifas de red, conocidas a menudo como Gas, se pagan a la Blockchain, concretamente a los mineros o validadores, para incluir una transacción en un bloque. Estas tarifas varían según la Blockchain, el tipo de transacción y la congestión de la red. Por ejemplo, enviar tokens ERC-20 en Ethereum implica un coste de Gas que depende de la complejidad computacional y de la demanda actual.
Al retirar activos de un exchange a una billetera sin custodia, normalmente el usuario asume la tarifa de red. Algunos exchanges incluyen las tarifas de red en una tarifa de retiro fija, mientras que otros trasladan directamente al usuario la tarifa on-chain vigente. Las redes de capa 2 y las cadenas alternativas suelen tener tarifas de red considerablemente más bajas que la red principal de Ethereum.
Dado que las tarifas de red fluctúan de forma independiente respecto a las tarifas de trading del exchange, los traders deben tenerlas en cuenta al mover activos entre plataformas o billeteras.
¿Qué otras tarifas deben tener en cuenta los traders?
Varios tipos de tarifas adicionales pueden afectar al coste total de utilizar servicios cripto:
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Tarifas de depósito: poco habituales en los depósitos de cripto nativa, pero pueden cobrarse con determinados métodos de pago, como tarjetas o transferencias bancarias.
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Tarifas de conversión o diferenciales: cuando un exchange convierte un activo en otro fuera del libro de órdenes, puede aplicar una tarifa de conversión o un diferencial entre los precios de compra y venta.
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Cargos fijos de retiro: algunas plataformas establecen tarifas de retiro fijas por activo para cubrir los costes on-chain.
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Tarifas de custodia, Staking o préstamos: los servicios con custodia pueden cobrar tarifas por la salvaguarda de fondos, la distribución de recompensas de Staking o la facilitación de préstamos.
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Tarifas por inactividad o mantenimiento de la cuenta: son poco habituales entre los principales exchanges, pero pueden existir en algunas plataformas.
Estas tarifas son distintas de las tarifas de trading de maker y taker, y pueden ser especialmente importantes para los usuarios que mueven fondos con frecuencia o utilizan sistemas de pago ajenos a los exchanges.
Comparación de tarifas: maker frente a taker y red
| Tipo de tarifa |
Quién la recibe |
Base habitual |
Cuándo se aplica |
| Tarifa de maker |
Exchange |
Porcentaje de la operación o reembolso |
Cuando una orden añade liquidez, como una orden límite que permanece en el libro |
| Tarifa de taker |
Exchange |
Porcentaje de la operación |
Cuando una orden retira liquidez, como una orden de mercado o un emparejamiento inmediato |
| Tarifa de red |
Mineros/validadores |
Gas o coste de red fijo en el token nativo de la Blockchain |
Al transferir activos on-chain, como en retiros, depósitos o intercambios entre cadenas |
Esta comparación muestra que las tarifas de maker y taker son costes aplicados por el exchange y vinculados al comportamiento de ejecución de las órdenes, mientras que las tarifas de red son costes aplicados por el protocolo y vinculados al uso de recursos on-chain.
Cuando se aplican ambas, por ejemplo, al vender un activo en un exchange y retirar después los fondos obtenidos, el coste total es la suma de las tarifas correspondientes.
¿Cómo pueden los traders reducir los costes de las transacciones?
Los traders pueden reducir considerablemente las tarifas ajustando los tipos de orden, comparando exchanges, utilizando los descuentos disponibles y minimizando las transferencias on-chain innecesarias.
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Utilizar órdenes límite cuando sea adecuado
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Conclusión: las órdenes límite pueden beneficiarse de las tarifas de maker y, por tanto, reducir las tarifas de trading.
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Explicación: colocar órdenes límite que no se ejecuten de inmediato proporciona liquidez y suele permitir acceder a la tarifa de maker. Sin embargo, las órdenes límite exponen a los traders al riesgo de que no se ejecuten y de perder posibles movimientos del precio.
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Comparar los programas de tarifas de los exchanges y elegir plataformas adecuadas
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Conclusión: los distintos exchanges tienen modelos de tarifas diferentes, por lo que comparar sus programas de tarifas puede reducir los costes.
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Explicación: los programas de tarifas varían según la división entre maker y taker, los descuentos por niveles y los cargos fijos de retiro. Para los traders ocasionales, un proveedor con una tarifa fija baja puede ser más barato. Para los traders con un volumen elevado, puede ser preferible un exchange con descuentos agresivos por niveles.
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Utilizar tokens nativos del exchange o niveles de volumen cuando estén disponibles
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Conclusión: pagar las tarifas con el token nativo de un exchange o alcanzar un nivel superior puede reducir las tarifas efectivas.
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Explicación: varios exchanges ofrecen tasas reducidas al pagar las tarifas con su token o al alcanzar determinados umbrales de volumen o tenencias de tokens. Esto puede reducir los costes, pero también introduce exposición al precio del token y una posible complejidad contable.
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Minimizar las transferencias on-chain innecesarias
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Conclusión: un menor número de transferencias on-chain implica menos tarifas de red.
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Explicación: consolidar las operaciones en una sola plataforma, utilizar transferencias internas del libro contable cuando estén disponibles y agrupar los retiros puede reducir el número de transacciones on-chain y, por tanto, los costes de red.
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Elegir cuidadosamente el momento de los retiros o las redes con tarifas más bajas
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Conclusión: elegir la red o el momento adecuados puede reducir los costes de Gas.
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Explicación: algunas Blockchains y soluciones de capa 2 tienen tarifas de transferencia considerablemente más bajas. Esperar a periodos de menor congestión de la red también puede reducir los costes de Gas, aunque retrasar las transferencias puede introducir otros riesgos.
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Tener en cuenta cómo interactúa el tamaño de la operación con la estructura de tarifas
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Conclusión: las operaciones muy pequeñas se ven afectadas de forma desproporcionada por las tarifas fijas y los diferenciales.
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Explicación: las tarifas fijas de retiro o transacción pueden hacer que el trading de pequeñas cantidades no sea eficiente. Los traders deben considerar las tarifas como un porcentaje del tamaño total de la transacción para determinar si una operación resulta económicamente rentable.
¿Cuáles son los riesgos y las contrapartidas al intentar minimizar las tarifas?
Reducir las tarifas suele implicar contrapartidas relacionadas con el deslizamiento, la certeza de ejecución, la exposición a la contraparte o la complejidad operativa.
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Riesgo de ejecución frente a tarifas más bajas: utilizar órdenes límite puede reducir las tarifas, pero estas pueden no ejecutarse. También pueden ejecutarse a un precio neto menos favorable si el mercado se mueve.
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Contrapartidas de contraparte y custodia: mantener los fondos en un solo exchange para evitar retiros reduce las tarifas de red, pero aumenta el riesgo de custodia y la dependencia de un único proveedor.
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Exposición al token: mantener el token nativo de un exchange para recibir descuentos expone a los traders al riesgo de variación del precio del token y puede complicar la declaración fiscal.
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Riesgo de timing: esperar a que las tarifas de red sean más bajas retrasa el acceso a los fondos y puede introducir riesgos de mercado u operativos adicionales.
Sopesar estas contrapartidas frente al posible ahorro en tarifas ayuda a determinar qué estrategias de reducción de costes son adecuadas para un enfoque de trading concreto.
¿Cómo comparar en la práctica los programas de tarifas de los exchanges?
El enfoque más útil consiste en comparar el coste total efectivo de situaciones habituales de trading, en lugar de fijarse en una única tasa de tarifa anunciada.
Un proceso de comparación sencillo incluye:
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Identificar todos los componentes de las tarifas: tasas de maker/taker, tarifas de retiro fijas o dinámicas, tarifas de depósito y diferenciales de conversión.
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Modelizar situaciones de trading habituales: por ejemplo, calcular el coste de vender una cantidad determinada de un activo y retirar después otra cantidad a través de la red preferida.
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Calcular el coste total: sumar la tarifa de trading, la tarifa de retiro, el Gas de red previsto y cualquier diferencial de conversión aplicable.
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Comparar la misma situación en distintos exchanges: utilizar supuestos idénticos hace que la comparación sea más significativa.
Nota práctica: lee siempre detenidamente el programa de tarifas para conocer los descuentos promocionales, los descuentos basados en tokens y los límites de tarifas mínimos o máximos. Los traders frecuentes también deben modelizar distintos niveles de volumen para entender cómo cambian los costes a medida que aumenta la actividad de trading.
Conclusión
Las tarifas de las transacciones cripto proceden tanto de los cargos del exchange como de los costes de red on-chain. Las tarifas de maker y taker reflejan si una orden añade o retira liquidez, mientras que las tarifas de red compensan a los mineros o validadores por el procesamiento en la Blockchain.
Los traders pueden reducir los costes eligiendo los tipos de orden adecuados, comparando exchanges, utilizando los descuentos disponibles y minimizando las transferencias on-chain innecesarias. Sin embargo, cada estrategia implica posibles contrapartidas relacionadas con la ejecución, la custodia, el timing o la exposición a los activos.
Crear un modelo de costes explícito para situaciones habituales de trading puede ayudar a los traders a comparar plataformas con mayor precisión y determinar qué estructura de tarifas se adapta mejor a sus prioridades de trading.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre las tarifas de maker y taker?
Las tarifas de maker se aplican cuando una orden proporciona liquidez al permanecer en el libro de órdenes, mientras que las tarifas de taker se aplican cuando una orden se ejecuta de inmediato y retira liquidez. Por lo general, los makers pagan tarifas más bajas que los takers.
¿Los retiros siempre requieren tarifas de red?
Sí. Toda transferencia on-chain requiere una tarifa de red para compensar a los mineros o validadores. Los exchanges pueden presentarla como una tarifa de retiro fija o trasladar el coste on-chain vigente.
¿Utilizar una orden límite siempre permite ahorrar tarifas?
No siempre. Las órdenes límite pueden beneficiarse de las tarifas de maker y reducir los costes, pero es posible que no se ejecuten o que se ejecuten a un precio menos favorable si el mercado se mueve, lo que puede anular el ahorro en tarifas.
¿Cómo puedo calcular el coste total de una operación?
Suma todos los componentes relevantes: la tarifa de trading del exchange, ya sea de maker o taker, cualquier diferencial de conversión y la tarifa de retiro posterior más el Gas de red. Modelizar estos costes para los tamaños de operación previstos proporciona un coste efectivo por operación más preciso.
¿Merecen la pena los descuentos en tokens del exchange?
Pueden reducir las tarifas, pero introducen exposición al token y una posible complejidad de liquidez o contable. Su conveniencia depende del ahorro esperado en tarifas en relación con el riesgo y el coste de oportunidad de mantener el token.
¿Con qué frecuencia cambian los programas de tarifas?
Los programas de tarifas pueden cambiar cuando los exchanges actualizan sus políticas o introducen promociones. Revisarlos periódicamente y volver a calcular los costes previstos puede ayudar a garantizar que la plataforma de trading elegida siga siendo rentable.
