DCG божевільно розпродує токени, скоро відбудеться крах Grayscale?

Коротко

• Такі токени, як FIL, ZEN, ETC, NEAR, були розпродані у великих масштабах, і тиск на продаж може виникати з боку DCG.

• Genesis намагався зібрати кошти протягом останніх кількох днів, але наразі це не вдалося.

• Банкрутство Genesis спричинило позику на суму понад 1,5 мільярда доларів, що може призвести до ліквідації активів токенів під управлінням Grayscale.

• Як тільки DCG збанкрутує, активи Grayscale, ймовірно, будуть ліквідовані, що матиме непередбачуваний вплив на ринок.

Вступ

Наслідки від краху FTX вже вплинув на DCG. Голландська криптобіржа Bitvavo вчора опублікувала заяву, в якій зазначено, що вона не змогла отримати доступ до активів на суму 280 мільйонів євро, які зберігаються в DCG. Сьогодні відбувся масштабний продаж токенів, включаючи FIL, ZEN, ETC і NEAR, які аналізуються в результаті неплатоспроможності DCG.

DCG шалено розпродає токени

17 грудня нідерландська криптовалютна біржа Bitvavo заявила, що не змогла отримати доступ до активів на суму 280 мільйонів євро, які зберігаються в DCG. Bitvavo заявила, що DCG «зіткнулася з кризою ліквідності», тому «призупинила погашення». Bitvavo також заявив, що платформа «надає клієнтам послуги стейкингу поза мережею» через DCG, але заморожування коштів не вплине на політику операцій платформи, послуга не буде перервана, і клієнти можуть продовжувати знімати гроші та інші операції.

Повідомляється, що зараз Bitvavo має цифрові активи на загальну суму 1,6 мільярда євро, з яких 280 мільйонів євро зберігаються в DCG.

Відразу Вілл Клементе, засновник Reflexivity Research, криптоаналізуючої установи, написав у Twitter, що кілька криптовалют (FIL, ZEN, ETC, NEAR тощо), пов’язаних з DCG (материнська компанія Grayscale), минулого року почали масово розпродуватись вночі, і тиск продажів може надходити від DCG.

У зв’язку з цим Адам Кокран, партнер CHEV, також заявив, що DCG, схоже, ліквідує деякі активи, щоб зменшити кризу ліквідності через падіння та обсяг торгів деякими альткойнами.

На момент написання статті FIL різко впав на 21,5% до $3,06, ZEN впав на 6,03% і зараз становить $9,05, ETC впав на 6,62% до $16,16, а NEAR впав на 7,74% до $1,39.

Genesis хитається від однієї кризи до наступної

Під впливом краху FTX проблема ліквідності Genesis залишилася невирішеною. Лише цього тижня Раян Селкіс, засновник криптодослідницького інституту Messari, написав у Twitter, що він стурбований: DCG і Genesis скасували кредитні контракти на понад 10 мільярдів доларів у другому та третьому кварталах. Враховуючи, що Alameda та Genesis є двома найбільшими у світі криптовалютними позичальниками, вони можуть мати більш складні боргові суперечки.

Протягом останніх кількох днів Genesis намагався зібрати кошти, але поки що це не вдалося зробити.

Genesis також попередила потенційних інвесторів, що якщо фінансування не вдасться, компанії, можливо, доведеться подати заявку на захист від банкрутства. Genesis є постачальником ліквідності GBTC. Якщо він подасть заяву про банкрутство, це матиме прямий вплив на GBTC.

У минулому повідомлялося, що DCG позичила гроші у Genesis для купівлі GBTC, і питання про те, чи ці GBTC все ще знаходяться в руках DCG, залишається відкритим. Крім того, враховуючи, що негативна ставка премії (ставка дисконту) GBTC нещодавно досягла нового історичного мінімуму в 47%, навіть якщо її можна буде продати за готівку для погашення, вона зіткнеться зі значними збитками, що кидає тінь на крах DCG і Genesis.

15 грудня користувач Twitter Ендрю написав у Twitter, що спілкувався з кредиторами Genesis. Кредитори Genesis мали борг понад 2 мільярди доларів. Банкрутство Genesis може призвести до виплати кредитів на суму понад 1,5 мільярда доларів від DCG, а банкрутство DCG також призведе до ліквідації величезних обсягів GBTC та інших символічних активів.

Чи впаде Grayscale?

Повідомляється, що поточні авуари Grayscale включають 650 000 BTC (вартістю понад 10 мільярдів доларів) і 3,04 мільйона ETH (вартістю понад 3,6 мільярда доларів) та інші токени. Серед них GBTC є основним бізнесом Grayscale, а вартість активів становить понад 70% від загальної вартості фондів Grayscale. Якщо станеться крах Grayscale, вплив може бути набагато сильнішим, ніж події FTX.

GBTC — це деривативний криптофінансовий інструмент, також відомий як Grayscale Bitcoin fund. Ціна акцій фонду відстежує ціну Біткойна. Його робота дещо схожа на ETF. Інвестори можуть опосередковано тримати Біткойн, тримаючи свої акції. Завдяки зручним транзакціям і простому зберіганню GBTC завжди був одним із найважливіших власників Біткойна перед офіційним Біткойн ETF.

На думку деяких аналітиків, як тільки материнська компанія DCG Grayscale збанкрутує, вона, ймовірно, здійснить серйозну ліквідацію разом із залученими активами Grayscale, і вплив на ринок буде неперерахованим. Якщо Grayscale робить ставку на Біткойн, це означає, що 650 000 Біткойнів стануть паливом для ринку. Можна уявити, що це може бути «кінець світу крипторинку».

Що стосується ризику краху Grayscale, фінансова установа Bernstein Research вважає, що DCG радше воліє зберегти Grayscale, ніж бізнес Genesis навіть за найнесприятливіших обставин. Оскільки Grayscale є «флагманом бізнесу» DCG, він генерує близько 300 мільйонів доларів доходу щороку.

Згідно з відповідними даними, 80 000 Біткойнів було ліквідовано через крах Terra, а ціна BTC за цей час різко впала з 40 000 до 20 000 доларів. Однак GBTC наразі містить близько 650 000 BTC. Як тільки ці BTC будуть ліквідовані, вплив буде непередбачуваним.

Висновок

2022 рік скоро закінчиться, FUD від DCG продовжиться, а Gate.io стежитиме за оновленнями подій.

Баррі Сілберт, засновник DCG, якось заявив, що сподівається перетворити DCG у компанію Berkshire Hathaway у сфері криптовалют. Ми сподіваємося, що DCG і Grayscale зможуть пережити цю кризу. Ми сподіваємося, що криптосвіт стає кращим, а не гіршим.

Холодна зима зрештою мине, і криптоіндустрія також розвіє серпанок і прийде весна. Зустріньмося із криптохвилею та появою можливостей багатства з більш позитивним та оптимістичним настроєм.