quiet_lurker

我刚刚注意到，大多数开始投资基金的人常常对NAV感到困惑，所以我想分享一下自己的理解
简单来说，NAV或净资产价值是基金每天持有资产的真实价值。可以这样理解：如果将基金持有的所有资产减去负债，然后除以总份额数，就得到了每份额的NAV，也就是投资者买卖的价格
有趣的是，NAV每单位与股票价格看似相似，但实际上差异很大。股票价格是买卖双方在市场上的讨价还价结果，随供需关系上下波动；而NAV是反映资产真实价值的价格，依据前一交易日的收盘价，类似于股票的账面价值（book value per share）
计算NAV的方法也不复杂，公式是：按市场价格计算持有的资产总值，加上累计收益和现金，然后减去费用和负债，最后除以总份额数。例如，Z基金拥有价值1000万的酒店，持有1000股A股票，每股1000元，没有负债，基金份额为20万份，那么其NAV为1100万，每份额55元
当基金持有的资产价值增加时，NAV也会相应上涨，持有人就获利；反之，如果资产价值下降，NAV也会下降，持有人就亏损
看NAV的重点在于用它来评估基金的资产管理是否良好。如果NAV在长期内持续增长，与类似的基金相比，说明基金经理的管理表现不错；相反，如果NAV持平或增长缓慢，可能意味着管理不佳
但也要注意，当前显示的每单位NAV是前一日的数值，实际买卖价格我们直到第二天公布新NAV时才能确认。此外，NAV高并不一定代表基金贵，

嘿，有谁还没有使用收支记录应用程序的？我最近刚试用了9个不同的应用程序，它们在理财方面帮助很大
从实际情况说起，用应用程序记录收支比想象中更容易 Money Manager是非常受欢迎的，适合需要全面了解财务状况的人 Money Lover也适合想要认真规划预算的人，而Spendee如果你想看到漂亮且易于理解的图表，那就非常棒
特别是对于泰国人，MeowJot非常厉害，因为它可以自动扫描收据，MeTang也很容易使用，只需说出语音指令即可记录 Piggipo对于使用信用卡的人来说非常好，因为可以清楚地管理债务
剩下的收支记录应用还有Budge（外观可爱）、Daak（对新手非常友好）和Oh My Cost（有很多漂亮的图标）
说实话，每个应用都有不同的优点，如果想要最简单的，推荐Daak或MeTang；如果需要全面管理，Money Manager或Money Lover更好；而经常使用PromptPay的泰国用户，MeowJot值得一试
最后，这些收支记录应用都可以免费下载，试着根据自己的风格选择吧，我自己试用后发现它们确实能帮助控制支出

一直在回看几年前流传的《2023年铜价预测》讨论，挺有意思的是，看到这些预测最终是如何落地的：那段时间里，这种“红色金属”走了一段相当曲折的旅程。
事情是这样的：2022年铜价遭遇了重创。全球经济衰退担忧、中国的COVID封控、房地产崩盘——一如既往的那些“老问题”。但到了2023年初，情况开始出现转变。关键在于：供应约束正逐渐变成真正的主线，而这是没人愿意谈得足够深入的部分。
智利和秘鲁是全球铜生产的支柱，对吧？Codelco在2022年的产量比预期少了大约172,000吨。与此同时，Antofagasta同比下滑10.4%。而在另一边，秘鲁的采矿抗议不断升级——Las Bambas几乎是在20%的产能下运转。它们都不是小规模的扰动。
让我对《2023年铜价预测》印象最深的是：尽管宏观层面有诸多逆风，仍旧有不少分析师真正看多。高盛将其12个月目标价上调至每吨$11,000。美国银行则更为激进，认为如果条件匹配，$12,000/吨是有可能的。但关键在于——他们的判断都押注于中国重新开放并放松COVID限制。虽然确实发生了，但对需求的全面影响比预期花了更久。
所谓“能源转型”这一角度，则是长期看多的核心理由——大家一直在反复提及。电动汽车、可再生能源、太阳能电池板——铜无处不在。S&P Global预计，到2035年铜消费将翻倍至50 million metric tons。这是一种

现在看到越来越多的大神朋友们在交易黄金，黄金价格已经突破了5000美元以上，那么交易黄金到底是什么，让大家如此喜欢它？想尝试但不知道从哪里开始。
它不是购买金条，是去金店买来存放在保险箱里。交易黄金是差价合约（CFD），简单来说，就是我们在投机价格差异，不需要实际持有黄金，只是预测XAU/USD的价格在未来一小时内会涨还是跌。正确预测就赚钱，错误就亏损，就这么简单。
最厉害的是杠杆的作用。只要有1500元，就可以交易价值15万的黄金。与必须全额购买实物黄金相比，这让普通人更容易接触到全球市场。但这也是双刃剑，利润可以快速放大，亏损也会同样迅速扩大。
另一个优点是市场24小时不打烊。从星期一早上到星期六早上，工作结束回家后还能交易，不像金店要等开门。
但这里要注意，统计数据显示，80-90%的新手在初期常常亏损，并不是因为图表难，而是因为贪心、下单过大或不设止损，让亏损无限扩大，期待价格会反弹，但有时它不会反弹，反而会直线下跌。
如果真的想尝试，我建议先用模拟账户。提供虚拟资金让你练习交易，试着买卖、设置止损，熟悉各种工具，不要急着用真钱。
当你信心逐渐建立起来（在模拟账户连续盈利大约两周），再开始用真钱，资金每次投入1-2%的本金，始终遵守止损。这是不能忘记的铁律。
要记住的关键词是资金管理（Money Management）。市场上没有“轻松赚钱”的说法，只有通过知识和纪律获得的

一想到决定供需的因素是什么，可能就会被大多数投资者忽略了——但它真的是解读市场的关键所在。
我正好有人问我：为什么股票价格会突然涨得很快，或突然跌下来？我回答说：这和买方与卖方之间的平衡有关，也就是所谓的供求关系。这才是所有价格波动的核心。
我们用一个简单的例子来看。比如说，去年三月，霍尔木兹海峡被封锁，导致全球大约20%的原油从市场中“消失”。这就是供给被严重削减的情形，而能源需求仍然存在。结果就是价格会迅速飙升。这就是一个真实的例子：决定供需的因素如何影响市场。
当谈到影响需求的因素时，首先要知道的是宏观经济。如果利率较低，人们会更倾向于把资金投向股票。如果经济增长良好，公司的利润也会更好，从而让更多人想买股票。另一个因素是金融体系的流动性——系统里越有钱，越会有人去投资风险资产。别忘了还有投资者信心：如果大家相信市场会更好，他们就会迫不及待地重仓买入。
至于供给，这方面的供需决定因素也并不复杂。比如，决定回购股票的公司，会使市场上的股票数量减少；而增发（增资本）则会让股票数量增加。公司新上市也会增加供给。再加上还有监管、税收政策、生产成本——所有这些都会影响供给。
最有意思的是，当我们看到市场的均衡时。这时候，需求曲线和供给曲线会相交。在这个点上，价格和数量往往会保持相对稳定：因为如果价格上涨，卖家会更想卖，但买家会减少买入的数量，结果就会出现剩余，价格也会随之下跌。反过来，

刚花了太多时间比较商品交易平台，觉得我应该分享一下我的发现，因为很多人一直在问我这些东西。
所以事情是这样的——如果你想交易商品（石油、黄金、金属、农产品），平台实际上会根据你的需求而大不相同。有些平台非常适合初学者，另一些则是为懂行的人设计的。
Mitrade 说实话如果你刚开始挺靠谱的。澳大利亚公司，用户友好，他们允许你通过差价合约交易石油、黄金、天然气，而不需要实际拥有这些商品。也没有佣金——只有点差。贵金属的杠杆最高可以到1:400，挺不错的。我先用他们的模拟账户测试了一下，实际上对熟悉操作挺有帮助的。
eToro 有这个跟单交易功能，如果你想基本上复制经验丰富的交易者的操作挺有趣。你可以通过差价合约交易商品，或者购买商品ETF。不过点差比Mitrade高一些，而且他们还收取提现费，挺烦人的。
Plus500保持简单——没有佣金，只有点差，他们还提供止损工具，帮你避免被价格波动搞垮。但说实话，他们的研究工具比其他平台弱一些。
IG集团更适合懂行的人。他们有非常详细的研究报告、先进的图表分析，能访问超过35种不同的商品。点差从0.1到2.0点不等。价格不便宜，但如果你很认真的话挺靠谱。
CMC Markets也类似——平台先进，点差有竞争力（0.2到0.3），分析工具也很棒。但同样不太适合初学者。
Saxo Bank支持差价合约和期货，所以更灵活一些。但费用更高，绝对是为高级

你听说过Veronica Seider吗？有一个关于一位来自德国的女性的令人难以置信的故事，她的视力简直超出了常人。她出生于1951年，成为官方记录中视力最好的人，我是说真正非凡。
所以这使她与众不同的原因在于。大多数人难以看到几米之外的细节，而Veronica可以从超过1.6公里的距离辨认出人和物体。那大约是正常人视觉的20倍清晰。想象一下，能够从模糊的形状中识别出某人的脸或阅读微小的文字，而其他人只能看到模糊的轮廓。这就是她每天的现实。
有趣的是，这一切是如何被发现的。在她在斯图加特大学的学习期间，她的教授们注意到她的视觉能力有些不同。不是奇怪的那种，而是让他们意识到他们看到的是真正罕见的东西。到1972年，Veronica Seider被吉尼斯世界纪录正式认定为拥有有史以来记录最好的视力。
令人着迷的是，尽管有如此多的科学兴趣，她的案例仍然有些神秘。没有人能接近她的视力水平，研究人员也仍然不完全理解是什么让她的神经和光学系统如此不同。这提醒我们，人类生物学远比我们想象的要奇异得多。
Veronica Seider的故事不太像超级英雄的起源故事，而更像是普通人中突然出现的非凡特质。它显示了我们对人类潜能和身体极限仍然有许多未知。

刚刚在Lookonchain上发现一些有趣的事情——一个与Vitalik Buterin相关的钱包今天抛售了190 ETH，价值约44.1万美元。自八月下旬以来，这个钱包一直在相当稳定地出售ETH，总共卖出了大约950 ETH，价值228万美元。有些人说这可能是Vitalik的女朋友在转移资金，但说实话，没有任何证据支持这一点。这个钱包最初以980万美元从Vitalik那里购买了3,800 ETH，所以拥有它的人肯定是坐享收益。ETH目前徘徊在2,120美元左右，24小时上涨0.38%。好奇这次的抛售压力只是获利了结，还是别的什么原因。你怎么看？

如果你已经交易了一段时间，你可能已经注意到市场不会沿直线移动。总会有那么一刻，价格走势似乎暂停了，而这通常就是十字星蜡烛线出现的时刻。我见过交易者完全忽略这个形态，老实说，如果你知道该注意什么，它是最有价值的信号之一。
那么，十字星到底是什么？它基本上是一根开盘价和收盘价几乎相同的蜡烛线。在你的图表上，它表现为一条细长的水平线，影线在上下延伸。它的有趣之处在于它代表的意义：纯粹的市场犹豫不决。买方推动价格上涨，卖方推动价格下跌，但双方都没有胜出。到周期结束时，价格回到起点。这种紧张局势通常预示着反转的到来。
现在，并非所有十字星形态都是一样的。我注意到有几种值得理解的不同类型。标准十字星的上下影线平衡，显示对称的不确定性。长腿十字星两侧影线延长，说明价格剧烈波动后又回到原点。墓碑十字星只有上影线，暗示买方尝试但失败了。而蜻蜓十字星？则相反，只有下影线，常常暗示卖方无法维持价格。
这里变得实用起来。我发现单纯的十字星不足以做出交易决策。你需要背景信息。当比特币触及阻力位并出现墓碑十字星时，这与在横盘市场中出现的十字星不同。反转信号只有在条件配合时才具有强度。
成交量在这里至关重要。我总是检查十字星出现时成交量是否放大。背后伴随高成交量的蜡烛形态，强化了市场确实发生了什么，而不是随机噪声。如果在十字星之后，成交量在相反方向上放大，那通常意味着反转真的开始了。
我还会结合其他工具进行十字

你知道有什么有趣的吗？有一个加密货币故事在社区讨论中不断出现，值得关注。Kiarash Hossainpour基本上代表了那种早期进入并真正理解自己在做什么的人的原型，这很少见。
他不仅仅是在比特币便宜时随意买入。这个家伙最初对技术充满了真正的兴趣——编程、系统架构、整个区块链的深潜。那种技术基础让他与那些只追逐利润的噪音交易者区分开来。当大多数人都在否定加密货币是互联网胡扯时，Kiarash Hossainpour已经意识到这是真正对传统金融具有颠覆性的事物。
转折点在于他真正投入资本。不是鲁莽地，而是策略性地。他开始在早期采用阶段积累比特币和其他加密资产。这里的关键是，他没有在不可避免的崩盘中恐慌性抛售。这需要一种特定的心态——你需要深入理解技术，才能在波动中坚持信念。这正是Kiarash Hossainpour所做的。
快进到市场成熟，他的净资产呈指数增长。但让他与其他早期财富积累者不同的是：他实际上建立了影响力并分享了知识。通过在各种平台上的内容创作，他开始为普通人拆解复杂的加密概念。这不仅仅是出于自我炫耀——而是明白教育能打造更强大的社区。
这些教训非常直白。第一，早期识别潜力极其重要。第二，技术知识实际上能让你占据优势，因为你可以在噪音中坚持信念。第三，市场总是充满波动，但如果你理解你所持有的东西，就能保持理性。第四，一旦你搞懂了某件事，分享这些知识会建立真正的信誉。

刚刚了解了查尔斯·霍斯金森的背景，这个人的财富情况相当有趣。这位Cardano创始人的估算净资产大约在6亿到7亿美元之间，老实说，考虑到加密货币持有量的变动，实际数字可能会有很大波动。
那么这个人到底是谁呢？霍斯金森基本上是个数学家和科技创业者，早早进入了加密领域。他在2013年启动了比特币教育项目，显示出他在大多数人还未了解区块链之前就开始关注这个领域。他最初被比特币吸引，是因为它的总供应量有限——那种数字黄金的叙事与他产生了共鸣。
不过，事情变得更有趣了。在2013年末，霍斯金森成为了最初的五位以太坊创始人之一。但你知道吗——他只待了一年左右。分裂发生的原因是关于以太坊应如何运作的根本分歧。霍斯金森希望它接受风险投资，并作为营利实体运营，而Vitalik和其他人则推动非营利模式。这场哲学上的冲突导致他在2014年退出。
但他并没有就此消失。那一年，霍斯金森和Jeremy Wood共同创立了Input Output Global（IOHK），他们全身心投入到构建后来成为Cardano的项目中。从2015年开始开发，2017年推出了完整平台，目标雄心勃勃——实际上要与以太坊竞争，成为智能合约平台。霍斯金森担任IOHK的CEO，而Wood负责战略。
令人震惊的是，他的经历塑造了加密货币的格局。无论你是在追踪查尔斯·霍斯金森的净资产，还是在分析Cardano的表现，你都在关注行业内最重

我刚刚偶然遇到Sahar Tabar，必须说，这个故事真是疯狂。
这位伊朗网红多年前曾在各大媒体曝光，因为据说她做了50次整容手术，想要像安吉丽娜·朱莉一样。
结果看起来更像僵尸，非常令人不安。
但这里有个剧情反转——最终只是修图和化妆！
今天的Sahar Tabar比当时所有的头条新闻所暗示的要平淡得多。
这再次证明了网络故事多么容易失控，以及Photoshop和良好的灯光能起到多大的作用。
有点荒谬的是，媒体把事情炒得如此夸张。
让我好奇还有多少类似的故事也只是半真半假。

最近我一直在深入研究 Felix xQc 的财务经历，老实说，他仅仅靠直播就能建立到这种规模，真的太夸张了。他最开始是一名职业 Overwatch 选手，拥有惊人的反应速度；随后他转型为全职内容创作者，基本上就成了地球上最受关注的主播之一。说到 xqc 净资产的演变轨迹，这简直就是“直播如何发展成一台合法的收入机器”的完美案例。
所以关键在于——当人们问起 xqc 净资产时，大多数人都会震惊地发现，它并不只是来自 Twitch 订阅。没错，订阅的贡献很大，他大约能拿到每月订阅费用的 50-67%，但这只是全貌的一部分。Bits、广告收入、直接捐款——这些都会不断叠加。再加上 YouTube：他会发布精彩集锦和反应视频；赞助合作的金额可能从 10k 到 100k 不等；还有商品销售，像印着他品牌的连帽衫和 T 恤。真正拉开差距的就是这种多元化。
到了 2024 年，分析师估计他的 xqc 净资产大约在 10 到 15 million 之间。考虑到他的受众规模和互动率，这个区间相当扎实。有意思的是拆分结构——仅 Twitch 收入就占到他收入的约一半，YouTube 带来 20-25%，赞助再增加 15-20%，而商品销售则补足剩余部分。他还会参加赛事露面和慈善直播，这些会带来一些规模较小但稳定的收入。
从增长曲线来看，2020 年是一个重要的拐点：封锁期让所有人都上网了。那一年他的净

我已经交易了一段时间，老实说，MACD背离秘籍表是每个交易者都应该收藏的工具。不是因为它复杂——实际上正好相反。让我分享一下我学到的如何让这个指标为你所用的经验。
首先，基础知识。MACD看似简单，但一旦理解了背后的实际运作，它就变得非常强大。大多数交易者关注信号线的交叉，这很合理——当MACD线穿越信号线向上时，通常是做多的绿灯。但关键是：当你结合直方图所传达的信息时，真正的魔力才会显现。如果那些柱子在变大并变成绿色，你就拥有真正的看涨动能，而不是一个可能会让你亏损的假信号。
现在，背离策略——这是我开始看到真正效果的地方。看跌背离尤其有用，因为它能在大多数人察觉到反转之前捕捉到。想象一下：价格创出更高的高点，看起来很强，但MACD线实际上形成了更低的高点。这种不匹配告诉你动能正在减弱，可能会出现抛售。我通过这种方式捕捉到一些不错的空头入场点，特别是在我在阻力区附近发现背离时。
看涨背离则是相反的方向。价格跌至新低，但MACD线仍然高于之前的低点——这是下跌趋势中的弱点。这就是你的买入信号，尤其是当你关注主要支撑位时。
中线交叉有时会被忽视，但它实际上是一个稳固的趋势确认工具。当MACD穿越零线向上时，你的趋势从看空转为看多。当它向下穿越时，情况相反。我通常会结合RSI或成交量来更好地把握时机，尤其是因为太晚入场可能会让你亏损。
我总结的实用经验是：用较高的时间框架确认趋势方向，

刚刚了解了SafeMoon案件的最新情况，老实说，这个故事真正展现了一些人会走多远。前CEO约翰·卡罗尼刚刚被判处100个月联邦监禁。大约是8年零4个月——这是一个相当重的判决，于2月10日结束。
令人震惊的是，这整个事件的策划非常周密。卡罗尼和他的团队基本上围绕这个项目编造了一个谎言。他们承诺锁定流动性池，防止“拉盘出货”，声称自己不会亲自交易SafeMoon，保证一切都很安全。投资者相信了这些承诺。然后他们系统性地从这些池子里直接抽走了数百万，同时暗中自己在高点买卖代币。整个操作通过私人钱包和复杂的交易路由隐藏了被盗的收益。
受害者的证词令人感触颇深。有人谈到他们相信了卡罗尼的宣传，影响了他们的整个生活——买不起房子，失去了积蓄。一位投资者表示，卡罗尼制造的虚假安全感彻底改变了他们的财务轨迹。法官也毫不含糊，称这是一场“巨大欺诈”，实际上比传统证券欺诈更接近盗窃。
卡罗尼在被捕前牟取了超过900万美元的非法收益。我们说的是在犹他州的一套价值220万美元的房子、多处房产、一辆$277K 奥迪R8、定制皮卡车。这种炫耀的生活方式，正是在堕落之前的表现。他的共谋者托马斯·史密斯已认罪，正在等待判决，而凯尔·纳吉仍在逃。
从更广泛的角度来看，这个案件突显了合法区块链项目与彻头彻尾的骗局之间的区别。检方证明约翰·卡罗尼故意歪曲了SafeMoon的每一个主要方面，以谋取利益。法院文件对此描

要把一个人到底能积累多少钱这件事想明白，真的有一种难以置信的“疯狂感”。当你看 Elon Musk 时，这些数字几乎都变得抽象了。我们说的是一个几乎同时在运行多个行业的人——Tesla、SpaceX、Neuralink、The Boring Company，现在还有 xAI。但真正让人觉得有意思的是：Elon Musk 每天赚多少钱，这个问题其实比表面看起来更难回答。
大多数人都以为亿万富翁拿着“丰厚的巨额薪水”。Musk 并不是那种模式。他的财富是从 90 年代末开始，通过一系列经过计算的操作逐步建立起来的。Zip2 被 Compaq 以 $307 million（3.07 亿美元）收购，为他带来了大约 $22 million（2200 万美元）的净收益。接着进入 PayPal 时代——PayPal 于 2002 年以 $1.5 billion（15 亿美元）卖给 eBay，他大约拿走了 $180 million（1.8 亿美元）。他没有退休，而是把几乎所有钱都重新投入到 Tesla 和 SpaceX。这一决定基本上就决定了他的财富增长轨迹。
再把时间快进到现在，他的净资产大约处在 $200+ billion（2000 多亿美元）这个区间，具体取决于某一天 Tesla 的股价表现。问题在于——当人们问 Elon Musk 每天赚多少钱时，他们通常在想“工资”。但这并不是事情运作的

最近有好几个人问我，ATH 到底是什么，为什么大家都在聊它。说实话，这是那种看起来很复杂、但其实非常简单的术语之一。
ATH 是 All Time High 的缩写——某种加密货币有史以来达到过的最高价格。听起来很普通，但它却是改变局势的那个时刻。当你看到比特币或以太坊创下新的 ATH 时，这不仅仅是屏幕上的一个数字——这是市场全面进入状态的信号。
这对交易者意味着什么？嗯，这取决于你站在哪一边。如果你在低位买入、在 ATH 卖出，那就是胜利的时刻。但如果你在接近 ATH 的时候就冲进去建仓，可能会以痛苦告终。很多人会陷入 FOMO（害怕错过），在高点买入，然后要等上几个月才盼来反弹。
我见过很多次：当出现 ATH 的时候，投资者会完全无视技术分析。相反，他们依靠直觉和情绪。这是你可能选择的最糟糕的策略。
如果你想聪明地操作，就必须使用工具。斐波那契是我的最爱——这些 23.6%、38.2%、61.8% 的水平通常对价格有很强的“磁吸”效应。移动平均线（MA）也同样有用——如果价格在 MA 下方，那么趋势就偏弱，不管我们谈的是不是 ATH。
当真正进行“在 ATH 的交易”时，这个过程通常分为三个阶段。首先是上涨冲击——价格突破阻力位，并带来大量成交量。接着是反应阶段——动能减弱，可能会出现卖家测试突破力度。最后是结果阶段——趋势要么得到确认，要么就转向。
那么实际操作上意味着什么

我刚刚看到福布斯发布的印度最富人士新排名，我得说，这作为了解该国经济状况的一幅图景，还是挺有意思的。
穆克什·安巴尼继续无可争议地稳居榜首：他的财富已达到1050亿美元，使他成为全印度唯一一位“三位数”的亿万富翁。他是 Reliance Industries 的董事长，而他在工业领域的主导地位几乎不可撼动。
在他之后是高塔姆·阿达尼，携家族位列第二，财富为920亿美元；随后是萨维特里·金达尔，她再次坐实自己是该国最富有的女性，财富为402亿美元。值得注意的是，这三位人物正是印度经济权力的核心。
不过真正让人印象深刻的，是汇总数据：印度最富的100位富豪合计财富较上一年下滑了9%。这绝不是一个可以轻视的信号，尤其考虑到安巴尼以及其他“大佬”的财富与全球市场周期息息相关。
尽管出现这些变动，印度的大型工业家族依然牢牢把控着国家经济。就我个人而言，我认为这次下滑反映了市场整体的波动，以及我们正在经历的地缘政治不确定性。
你们怎么看？你们认为这次财富下滑的主要原因是什么？我很想听听你们对未来几年局势将如何演变的看法。

刚刚又有人问：一百万美元是否真的能让人靠利息生活、而不用工作？说实话，这比人们想象的要更复杂一些。
大家常提的快速计算是：一百万的4%是一年$40k 。也就是著名的4%规则。但关键在于——这还没有考虑税收，而且最近的研究正在推动人们测试更低的利率。也就是3.5%到3.8%，对应的是每年$35k 到$38k 。听起来差别不大，但跨越几十年就会变得很重要。
为什么会出现这种变化？面向未来的回报预期比历史平均水平要弱。如果你指望那些最终未能兑现的市场回报，你就会更快地耗尽本金。这对一个长周期的退休来说，是个真实存在的难题。
那些没人愿意谈、却暗藏杀机的因素包括：税收、通货膨胀，以及回报顺序风险。如果你在应税账户里进行$40k 这类取款，那么它就不等于真的会落到你口袋里。因为利息会按普通收入征税。合格股息和长期资本利得可能会得到一定优惠，但这取决于你的账户结构。接着，通胀又会侵蚀你实际可以买到的东西。而如果退休早期市场就大跌、你又不得不在低点卖出资产？那会进一步放大资产耗尽的风险。
所以，一百万美元真的能靠利息生活吗？大概率可以，但别直接套用一个百分比就以为结束了。要用合理的税务假设去跑不同情景。把1到3年的支出留在现金里，这样在市场低迷时你就不会陷入恐慌性抛售。如果你在税后之后的必要开支能稳稳低于3.5%的取款比例，你的情况会更有保障。如果你正好站在那条线附近，就会变得更危险。
4%规则

刚刚了解了一些关于全球财富分配的内容，真是令人耳目一新，说实话，这些数字简直惊人。House of Saud 的总财富大约在 1.4 万亿美元左右，而这完全远远超过了我们在亿万富翁榜单上通常所看到的规模。换个角度来看，Elon Musk 的净资产大约是 3960 亿美元，Bezos 大约是 2400 亿美元。甚至英国王室的财富也只是沙特掌控财富的一小部分。
这个“帝国”的基础非常简单——石油。沙特阿拉伯是全球最大的石油出口国，而他们的国有公司 Saudi Aramco 每年都能创造巨额利润。但他们在多元化方面也同样很聪明：房地产、科技投资、奢侈品资产——他们的资产组合宽得惊人。我们说的是私人飞机、超级游艇，以及每辆售价 2200 万美元的汽车。他们的一座宫殿里有超过 1000 间房间。说的不是“财富”而已，而是完全不同量级的存在。
有意思的是，这里还存在明显的政治维度。House of Saud 目前已持续掌控权力超过 80 年了。现任领导人是 King Salman bin Abdulaziz Al Saud，但真正推动现代化议程的其实是他的儿子 Crown Prince Mohammed bin Salman。Vision 2030 是他的旗舰计划，旨在让王国的经济超越单纯依赖石油的状况。再说到 Mohammed bin Salman 的净资产，MBS 本人拥有一艘价值 4 亿