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最近我越来越关注微软（MSFT）。市场谈AI，很多人第一时间想到英伟达，但我觉得微软同样值得研究。
为什么？因为芯片负责提供算力，而微软拥有大量企业客户、云计算平台和办公软件生态。AI最终要赚钱，除了卖硬件，还需要找到真正愿意付费的用户。
Azure云服务、Microsoft 365和Copilot等产品，让微软有机会把AI能力融入现有业务。如果企业愿意为更高效率付费，AI就可能从技术概念逐步转化成经常性收入。
这是我看好微软的核心理由：它不是从零开始找客户，而是已经拥有庞大的企业客户基础。
当然，风险也不能忽略。AI基础设施投入巨大，数据中心建设和运营成本都不低。Copilot等产品能否形成足够强的付费需求，也需要时间验证。
此外，科技巨头之间的竞争越来越激烈，微软并不是唯一的AI玩家。
我的投资思路是关注云业务增长、AI产品付费率和利润率变化。相比单纯追逐AI概念，我更希望看到真正的商业收入。
AI时代，卖铲子的人赚钱，拿铲子挖出金子的人也可能赚钱。
你觉得微软和英伟达，谁更值得长期持有？$MU