#MetaplanetPlans52BillionYenZeroCouponConvertibleBonds 🔥 METAPLANET 刚刚展示了比特币金库资本战略的大师级操作

¥520 亿零息可转换债券——债务重组 + 激进回购，且无需出售一枚比特币
这不只是又一项融资公告。
这是 Metaplanet 在 Project Nova 愿景下精准执行的体现。
2026 年 10 月 13 日，在东京上市的 Metaplanet Inc.（TSE: 3350）宣布发行 ¥520 亿（约合 3.29 亿–3.4 亿美元）的零息欧元日元可转换债券，债券到期日为 2031 年 10 月 29 日。
关键数据
净募集资金：约 ¥519 亿
¥236 亿 → 立即偿还以比特币作抵押的贷款
最高 ¥283 亿 → 股票回购（属于一项新获授权的最高 ¥600 亿 / 2 亿股回购计划）
这些是零息债券。这意味着整整五年无需支付利息。无抵押。无需信用评级。在新加坡交易所上市。唯一账簿管理人：Merrill Lynch International。目标投资者为欧洲和亚洲投资者（美国除外）。
为何这一举措极其明智
Metaplanet 的比特币担保信贷额度已提取约 6.5 亿美元，并将杠杆率推高至其内部目标之上（达到 BTC NAV 的约 17.7%，而首选指导线为 10%）。
通过以零利息、无抵押的长期资本进行再融资：
✅ 释放目前被抵押作为担保的比特币
✅ 消除这部分债务持续产生的利息成本
✅ 减少对有抵押、与比特币挂钩的借款的依赖
✅ 保护完整的 44,000 BTC 金库——一枚比特币都不会出售
✅ 为大规模股票回购提供资金，旨在抵消潜在的转股稀释，并增加每股比特币持有量
这是最高水平的资产负债表优化。公司正在改善其负债质量，同时缩减股票数量并增强每股比特币敞口。
更宏观的图景——Project Nova
Metaplanet 已不再只是一家比特币金库公司。通过战略收购（包括证券和平台业务），它正在构建一个横跨日本和美国、以比特币为核心的完整金融基础设施。这次可转换债券发行是支持这一演变的关键融资支柱。
零息。长期限。债务质量升级。股票回购。比特币完好无损。
这就是成熟的比特币金库公司在 2026 年应有的运作方式。
Metaplanet 刚刚向市场展示了纪律严明的资本配置是什么样子。
更聪明地囤币。
更出色地构建结构。
更稳健地持有。