聊聊下周这颗“大雷”。凯文·沃什这次的讲话，说白了就是嫌现在的市场太欢腾了。他觉得4.1%的失业率还挺稳，于是转头就说通胀还没搞定。30年期美债收益率最近冲到20年高点，已经够让人心慌了，他还要往火上浇油。

9月4日是非农日，也是博通发财报的日子。现在大家都盼着新增就业能维持在5.8万左右，失业率别超过4.1%。如果数据太好，沃什肯定觉得加息还有空间；数据太差，大家又会想：完了，美国老百姓是不是没钱花要衰退了？
这种心态其实挺扭曲的。标普500离最高点也就差那么一点点，多空双方都在等一个由头。科技股这边，戴尔和帕洛阿尔托网络也要出报表，今年利润预增34.5%确实是个强力支撑，但如果加息预期真的坐实，借贷成本一上来，估值倍数肯定要被往下拽。
反正沃什现在想建立一个“更安静”的央行，意思就是以后你们别指望我提前打招呼，数据说了算。下周三晚上，非农和博通的财报碰在一起，简直是宏观和微观的终极对决。我就坐等看看，到底是AI的盈利硬，还是美联储的嘴巴硬。