#英伟达财报周 华尔街“大空头”，加码做空英伟达！

在英伟达最新财报发布前，因成功预测美国次贷危机而知名的华尔街投资人、“大空头”投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）加码做空英伟达。但与此前不同的是，他同时还买入了英伟达看涨期权。
这表明，虽然伯里仍对英伟达持看空立场，但承认存在财报超预期导致股价暴涨的可能性。
伯里在Substack平台发帖称，他已买入12月到期、行权价位于200美元中高区间的英伟达看涨期权，并将该仓位定性为对冲其庞大空头敞口的工具。“我做这笔交易并不是为了赚钱。”伯里表示，并补充称，如果不是自己手上持有规模巨大的空头与看跌期权仓位，他根本不会进行这笔操作。他表示，该对冲仓位占其投资组合的 3.5%‑4%。
伯里表示，从表面上看，英伟达股票似乎被严重低估了，因为该公司市盈率偏低、且坐拥垄断定价权。但他指出，这一表象具有误导性，自己对英伟达的理论估值“远低于当前的市值”。伯里表示，他的分析指向英伟达的垄断地位持续时间有限，因此未来利润率将会下降。
他还表示，他认为英伟达“不会向股东分配足够利润”，公司的重心可能会越来越多地转向资本支出和投资，以实现业务多元化并继续推动营收增长。伯里表示，英伟达在“泡沫顶部附近及穿越泡沫顶部”的持续投入，可能在"并不遥远的未来"导致其盈利出现“惊人的下滑”。
然而，至少目前伯里的“唱空”预测仍没有兑现的迹象。截至8月27日收盘，英伟达股价暴涨超8%，当前总市值5.49万亿美元。

周三美股盘后公布的英伟达财报显示，英伟达第二财季营收962亿美元，同比增长106%，预期为923.8亿美元；第二财季调整后每股收益为2.22美元，同比增长120%；第二财季数据中心收入890亿美元，预期为858.6亿美元；第二财季超大规模客户营收487.1亿美元，预期435.5亿美元；第二财季AI云、工业及企业营收403.1亿美元，预期419.6亿美元；第二财季计算与网络营收883.0亿美元，预期846.9亿美元；第二财季自由现金流213.4亿美元。
英伟达预计第三财季营收将为1058.4亿美元至1101.6亿美元，市场预期为1051.5亿美元；预计第三财季调整后运营开支大约90亿美元，分析师预期89.7亿美元；预计第三财季调整后运营费用约90.0亿美元，预期89.7亿美元；预计第三财季调整后毛利率73.5%至74.5%。
在财报中，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“AI已经到达了转折点。它正在做有用的工作，token正在变得有生产力和盈利能力。现在，算力即收入，且需求正在加速增长。去年这个时候，只有一家实验室在推动基础设施建设；而如今，我们正处于AI实验室和初创企业蓬勃发展的黄金时代，多个前沿实验室并行扩展，开放模型生态系统欣欣向荣，物理AI也陆续上线——在美国乃至全球范围内都呈现出强劲的发展势头。

黄仁勋指出，AI基础设施建设正在全速推进。Vera Rubin现已全面投入生产，其建设正是为了满足这一时代的需求。$NVDA ‌