NVIDIA 第二季度业绩已公布，AI 基础设施的发展故事又增添了强劲的一章。

营收高于预期，每股收益（EPS）超出市场预期，市场注意力也立即转向下一阶段——Vera Rubin 的放量进程，以及超大规模云服务商的支出是否会延续至 2027 年仍保持如此激进的态势。数据中心需求仍然是主要驱动力。Blackwell 继续大批量出货，而 Rubin 已被视为下一轮重大升级周期的核心产品。
目前最引人注目的几点：
供应仍然比需求紧张
大型科技公司和 AI 云服务商仍在持续投入资金扩充产能
毛利率依然保持在健康水平
市场讨论已经从“AI 热潮是真的吗？”转向“下一代芯片究竟能以多快的速度完成部署？”
对交易者而言，关注点已不再只是某一次财报数据，而更多在于业绩指引的基调，以及对未来两到三个季度的可见度。NVIDIA 仍然是最明确的 AI 建设周期纯标的，半导体领域也仍是市场的主要宏观主题。
我正在密切关注财报后的价格走势——尤其是有关利润率、供应链进展以及 Rubin 采用速度的任何评论。长期格局看起来依然稳固，但围绕这类财报公布的短期波动始终很高。
你看完这些数据后有什么判断？仍然看好 AI 交易，还是开始变得更加有选择性？
#NVIDIAEarnings