利弗莫尔止损核心原则

1. 单笔亏损严格控制在本金小比例
利弗莫尔不允许一笔交易亏损吃掉大量本金。入场之后，如果行情走向和自己的判断相反，亏损达到10%左右就要果断离场，绝不扛单。他认为，一旦亏损扩大，你的心态会被严重绑架，很难客观做决策。

2. 不要和市场争辩，市场永远不会错
出现亏损，不是市场错，是你的判断错。不找借口、不期待反弹解套，不主观幻想行情反转。只要走势证明你的头寸是错的，立刻止损，承认这笔交易失败。

3. 买入后没有立刻盈利，就要警惕
建仓之后，如果市场没有很快向着对你有利的方向走，哪怕还没出现大额亏损，也要多加小心。很多时候这就是信号，不一定等亏到阈值才跑，迟迟不兑现利润的行情本身就是风险。

4. 区分回调和趋势反转，不被小震荡洗出局
止损不是随便一点波动就割肉。要顺着大趋势交易，允许正常的市场回调；止损设在关键价位下方，过滤短期噪音，只在趋势真正破坏的时候离场，避免频繁被震荡扫损。

5. 持仓浮盈也要设置移动止损
不止入场要止损，赚钱之后同样需要保护利润。随着行情上涨，不断上移止损位，把账面盈利锁住。防止行情由涨转跌，把到手的利润全部回吐，这也是他多次大起大落之后总结的教训。

6. 绝不摊平亏损头寸
亏损之后不补仓摊薄成本。越跌越买是利弗莫尔明确反对的做法，会越套越深，把小亏损演变成毁灭性大亏。

现实教训

即便理论上懂得这套止损，利弗莫尔本人后期多次违背自己定下的止损规则，扛亏损、不止损、过度交易，最后造成巨额亏损。

规则不难，难的是行情波动的时候，能够坚决执行。