#TSMCQ2NetProfitSurges77%

台积电的一个季度记录证明 AI 需求正在驱动半导体行业！台积电（TSMC）公布了这一季度令人印象深刻的增长数据：创纪录利润、创纪录营收，以及良好的经营利润率。所有这些迹象都表明，AI 需求仍在以不可持续的速度推动半导体行业的增长。不仅我对台积电大幅超出盈利预期感到惊讶。

更让我感兴趣的是他们在先进制造节点上展现出的增长。

看到他们的尖端芯片技术如今已在其晶圆产生的营收中占据如此大的比重，意味着客户正在推动对更快芯片的需求，这最终将推动人工智能以及高性能云服务的发展。此外，其营收中来自高性能计算服务的占比，意味着数据中心的建设已经是每家大型科技公司的最具战略意义的方面之一；而这最终将带来更大、更好的数据中心建设，并可能进一步加速其搜索，以开发更好的 AI 技术。有趣的是，尽管这些结果带来了一些引人关注的数据，但台积电的股价却承受着压力。我认为公司可能面临压力，并不是因为业务没有增长或前景不佳，而是因为台积电宣布将提高未来的资本开支（capital expenditure）。

现在增加支出，未来肯定会带来更好的产能，但这也会在成本、运营管理以及公司如何让所有这些投资产生回报方面给台积电带来压力。

就我个人而言，我认为 CAPEX 的增加应被视为管理层增加的投入与信心，因为公司不会在长期不指望这些资本开支带来高回报的情况下承担如此大的风险。另一方面，这也可能意味着短期收益不会立刻显现，市场可能会继续在区间内交易，因为投资者在权衡并重新评估长期前景与其开发成本。

最终，我认为这一季度印证了我的观点：AI 不会停止发展，而开发基础设施的公司与在云端开发应用的公司同样重要。

你认为这种巨额资本开支的增加会为台积电未来带来最好的投资吗？

‍#AI #GateSquare