高盛 7 月 17 日出手，把 A 股光模組龙头中际旭創（300308）的 12 个月目標价从 1,187 元一口气拉到 2,581 元人民币、直接翻倍，維持买入，较近期股价还有约 163.6% 空间。X 上人稱「白毛股神」的 AI 供应链分析師 Serenity 发文点評：比起目標价，高盛把 2026 至 2028 年獲利预測分別上调 65%、108%、119% 才是真正的看点。 （前情提要：台積电淨利飆 77% 卻嚇跌晶片股！Swissquote：资本支出加碼，市场开始怕 AI 蓋过头） （背景補充：高盛：七巨头回撥是「壓力釋放」不是见顶，底下 8 大類股正在輪动）
重点摘要
目標价翻倍这種事，放在个股上会被当成「標題殺人」，但这次主角是被 AI 光通訊行情捧上天的中际旭創。高盛 7 月 17 日发布最新研报，把这檔深圳 A 股龙头的 12 个月目標价从 1,187 元直接上调到 2,581 元人民币，維持买入評級。中际旭創股价近期已站上千元大关，以研报前的价位算，2,581 元还隐含约 163.6% 的上漲空间。
Thanks, love reading the comments! Goldman Sachs raised Innolight PT to 2581 RMB. Roughly 163.6% upside from current valuations. But the largest thing is its 2026–2028 earnings est revision raised by a whopping 65%/108%/119%, based on: – Much higher silicon photonics module… https://t.co/OvKyvnppeT pic.twitter.com/dpwsoKBlIF — Serenity (@aleabitoreddit) July 17, 2026
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Goldman Sachs raised Innolight PT to 2581 RMB. Roughly 163.6% upside from current valuations.
But the largest thing is its 2026–2028 earnings est revision raised by a whopping 65%/108%/119%, based on:
– Much higher silicon photonics module… https://t.co/OvKyvnppeT pic.twitter.com/dpwsoKBlIF
— Serenity (@aleabitoreddit) July 17, 2026
不过真正把訊息推上熱搜的，是 X 平台上那位顶著白髮头像、被中文投资圈叫做「白毛股神」的分析師 Serenity。她发文提醒，目標价只是結果，高盛这份研报最狠的地方在於把中际旭創 2026 至 2028 年的獲利预測，分別大幅上调了 65%、108% 与 119%。
高盛把獲利预測往上搬的底气，来自幾條同时发动的成长線：矽光子（Silicon Photonics）模組出货量大增、AI 基礎设施持续擴容、1.6T 与 3.2T 高速光模組把产品均价与利潤率一起墊高，加上輝达帶头的 AI 资本支出还在加碼。高盛预估，矽光子在 800G、1.6T、3.2T 产品的滲透率，將分別衝上 60%、80% 与 100%，等於新一代光模組幾乎都要用上这套技術。
矽光子講白了，就是把原本靠分立元件拼起来的光收发模組，盡量搬到一片矽晶片上做，成本更低、功耗更省、也更容易放量。
滲透率一路往上，连帶把上游的连续波（CW）雷射器、SOI 矽基板这些更細分的環節需求一起撐大。Serenity 的投资逻辑正是这套「瓶頸理論」，她不直接追輝达，而是往 AI 算力最卡脖子的上游鑽，光通訊、矽光子、磷化銦基板都是她长期盯著的環節。
把中际旭創類比成「光通訊的台積电」，是 Serenity 这則貼文的核心觀察。台積电的资本支出被市场当成半導體景气的溫度计，中际旭創的出货与訂單，同樣被拿来衡量整條 AI 光通訊产业链的冷熱。
她还提到，中际旭創先前在交流时透露 800G 光模組需求增长超出预期，这意味著同樣做光通訊的 Applied Optoelectronics（AAOI）、Lumentum（LITE）等海外廠商，接下来的财报也值得盯著看。
在整个产业剛经歷大幅回撥的时候，高盛还敢大手筆上调獲利预測，反映的是 AI 光通訊产业链的基本面依然強勁，整个光子学（Photonics）生態，有望搭上新一輪 AI 基礎设施建设的順风车。
要提醒的是，Serenity 是 X 上一位自帶流量的供应链分析師，前身是 Reddit WSB 的交易員，海外投资社群盛傳她公开討論过的股票勝率近九成，但这類戰績多半来自社群自行统计，本身帶有倖存者偏差，她的解读可以当成产业链的地圖，不該直接当买卖訊號。
目標价 2,581 元是高盛模型算出来的樂觀劇本，AI 资本支出这股熱潮能撐多久、矽光子滲透率会不会如期兌现，才是这張劇本最后能不能演完的关鍵。
常见问題
高盛为什麼把中际旭創目標价上调到 2581 元？
高盛 2026 年 7 月 17 日研报认为，矽光子模組放量、1.6T 与 3.2T 光模組拉高均价与利潤率，加上輝达帶动的 AI 资本支出续強，據此將目標价从 1,187 元翻倍至 2,581 元人民币，並同步上调 2026 至 2028 年獲利预測 65%、108%、119%。
白髮股神 Serenity 是誰？
Serenity 是 X 平台上一位 AI 半導體供应链分析師，前身为 Reddit WSB 交易員，中文投资圈稱她「白髮股神」。她主張「瓶頸理論」，專找 AI 算力最上游的卡脖子環節，光通訊与矽光子是她长期关注的重点。
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白毛股神 Serenity：光通訊产业界的台積电，高盛目標价喊到人民币 2581 元
高盛 7 月 17 日出手，把 A 股光模組龙头中际旭創（300308）的 12 个月目標价从 1,187 元一口气拉到 2,581 元人民币、直接翻倍，維持买入，较近期股价还有约 163.6% 空间。X 上人稱「白毛股神」的 AI 供应链分析師 Serenity 发文点評：比起目標价，高盛把 2026 至 2028 年獲利预測分別上调 65%、108%、119% 才是真正的看点。
（前情提要：台積电淨利飆 77% 卻嚇跌晶片股！Swissquote：资本支出加碼，市场开始怕 AI 蓋过头）
（背景補充：高盛：七巨头回撥是「壓力釋放」不是见顶，底下 8 大類股正在輪动）
重点摘要
目標价翻倍这種事，放在个股上会被当成「標題殺人」，但这次主角是被 AI 光通訊行情捧上天的中际旭創。高盛 7 月 17 日发布最新研报，把这檔深圳 A 股龙头的 12 个月目標价从 1,187 元直接上调到 2,581 元人民币，維持买入評級。中际旭創股价近期已站上千元大关，以研报前的价位算，2,581 元还隐含约 163.6% 的上漲空间。
不过真正把訊息推上熱搜的，是 X 平台上那位顶著白髮头像、被中文投资圈叫做「白毛股神」的分析師 Serenity。她发文提醒，目標价只是結果，高盛这份研报最狠的地方在於把中际旭創 2026 至 2028 年的獲利预測，分別大幅上调了 65%、108% 与 119%。
高盛賭的是矽光子滲透
高盛把獲利预測往上搬的底气，来自幾條同时发动的成长線：矽光子（Silicon Photonics）模組出货量大增、AI 基礎设施持续擴容、1.6T 与 3.2T 高速光模組把产品均价与利潤率一起墊高，加上輝达帶头的 AI 资本支出还在加碼。高盛预估，矽光子在 800G、1.6T、3.2T 产品的滲透率，將分別衝上 60%、80% 与 100%，等於新一代光模組幾乎都要用上这套技術。
矽光子講白了，就是把原本靠分立元件拼起来的光收发模組，盡量搬到一片矽晶片上做，成本更低、功耗更省、也更容易放量。
滲透率一路往上，连帶把上游的连续波（CW）雷射器、SOI 矽基板这些更細分的環節需求一起撐大。Serenity 的投资逻辑正是这套「瓶頸理論」，她不直接追輝达，而是往 AI 算力最卡脖子的上游鑽，光通訊、矽光子、磷化銦基板都是她长期盯著的環節。
风向標不只一檔
把中际旭創類比成「光通訊的台積电」，是 Serenity 这則貼文的核心觀察。台積电的资本支出被市场当成半導體景气的溫度计，中际旭創的出货与訂單，同樣被拿来衡量整條 AI 光通訊产业链的冷熱。
她还提到，中际旭創先前在交流时透露 800G 光模組需求增长超出预期，这意味著同樣做光通訊的 Applied Optoelectronics（AAOI）、Lumentum（LITE）等海外廠商，接下来的财报也值得盯著看。
要提醒的是，Serenity 是 X 上一位自帶流量的供应链分析師，前身是 Reddit WSB 的交易員，海外投资社群盛傳她公开討論过的股票勝率近九成，但这類戰績多半来自社群自行统计，本身帶有倖存者偏差，她的解读可以当成产业链的地圖，不該直接当买卖訊號。
目標价 2,581 元是高盛模型算出来的樂觀劇本，AI 资本支出这股熱潮能撐多久、矽光子滲透率会不会如期兌现，才是这張劇本最后能不能演完的关鍵。
常见问題
高盛为什麼把中际旭創目標价上调到 2581 元？
高盛 2026 年 7 月 17 日研报认为，矽光子模組放量、1.6T 与 3.2T 光模組拉高均价与利潤率，加上輝达帶动的 AI 资本支出续強，據此將目標价从 1,187 元翻倍至 2,581 元人民币，並同步上调 2026 至 2028 年獲利预測 65%、108%、119%。
白髮股神 Serenity 是誰？
Serenity 是 X 平台上一位 AI 半導體供应链分析師，前身为 Reddit WSB 交易員，中文投资圈稱她「白髮股神」。她主張「瓶頸理論」，專找 AI 算力最上游的卡脖子環節，光通訊与矽光子是她长期关注的重点。