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Ex Ameer
2026-07-17 10:24:27
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市场观点：Serenity 对半导体回调的看涨呼吁
这位以 Serenity 为人所熟知的知名市场人士，常被称为“白发股票神”，就近期市场回撤发表了大胆表态。根据 BlockBeats News 于 2026 年 6 月 23 日发布的消息，Serenity 明确表示：“就我个人而言，这次回撤似乎是一个明确的买入机会，目标包括美光科技（MU）、英特尔（INTC）和台积电（TSM）。”
理解回调背景
半导体板块在最近几个交易日出现了明显的回撤。科技权重较高的纳斯达克综合指数遭遇自 2025 年 4 月以来最糟的一天，在某个时点下跌约 4.18%，而标普 500 指数则下跌 2.64%。这次回调由多重因素触发，包括债券收益率上升、对 AI 芯片估值的担忧，以及对美联储加息的猜测。高盛策略师彼得·奥本海默指出，虽然债券收益率在上升，但调整速度可能引发权益类的回调。不过，Serenity 认为这一下跌主要是由摇摆不定的叙事驱动，而非基本面恶化。
美光科技（MU）——内存强势力量
美光科技是 2026 年表现最耀眼的公司之一。该股票在过去一年里实现了惊人的 726.54% 涨幅，年内累计涨幅超过 217%。当前交易水平显示，美光股价约在每股 $1,093.60 至 $1,211.38 之间，较其 52 周低点 $103.38 出现了显著上行。
从基本面来看，这一看涨论点有支撑。分析师预计，美光将于报告中实现每股调整后收益 $20.76，营收为 $35.75 billion，折算来看，收益同比增长 987%，收入增长 284%。公司已宣布与 AI 初创企业 Anthropic 达成战略供货协议，确保其作为数据中心内存需求的关键供应商地位。美光的产能基本已售罄到 2026 年，且来自 AI 数据中心的需求仍然源源不断、难以满足。
交易流动性依旧强劲，日成交量规模可观。该股票以约 17 倍的远期市盈率交易，分析师认为在这种爆发式增长轨迹下属于合理水平。Wedbush 将美光的目标价从 $500 上调至 $1,300，理由是强于预期的 AI 需求可能持续到 2027-2028 年。德意志银行也将目标价上调至 $1,500，较 $1,000 的水平进一步提升。
英特尔公司（INTC）——转型故事
英特尔或许是半导体领域最具戏剧性的转型故事。过去一年，该股累计涨幅超过 500%，推动英特尔市值超过 $670 billion。当前交易水平显示，英特尔股价约为每股 $133.99 至 $140.94，较其在 4 月创下的 2025 年低点 $17.67 实现了可观回升。
近期催化剂加速了英特尔的动能。特朗普总统在 Truth Social 上宣布，苹果已同意与英特尔合作，在美国设计并制造芯片，这使得该公司股价在单一交易时段内大约上涨 10%。此外，有报道称英特尔将为谷歌建设 3 million Tensor Processing Units，而据称英伟达也在考虑将英特尔作为其自家处理器的代工制造合作方。
英特尔最新的 18A-P 芯片架构已进入初期量产，使其在竞争中对台积电的威胁更加强化。公司任命 Seok-Hee Lee 出任英特尔 Foundry 执行副总裁，以加速开发包括 EMIB-T 和 HBI 在内的先进封装技术。Bernstein 将英特尔目标价上调至 $100（此前为 $65），并维持 market perform 的评级。
交易量同样异常活跃，部分交易时段日成交量达到 193.2 million 股。日均成交量约为 133 million 股，显示机构资金兴趣浓厚且流动性充足。
台积电（TSM）——代工之王
台积电在半导体代工领域持续占据主导地位，其市值约为 $2.26 trillion。该股在 2026 年上涨 54.53%，在 2025 年上涨 55.64% 的基础上延续，同时也建立在 2024 年令人印象深刻的 92.18% 大涨之上。当前交易水平显示，台积电股价约为每股 $467.67，并且其 52 周区间反映出持续向上的动能。
公司正加速推进其 2nm 技术，该技术于 2025 年下半年开始进入高量产阶段。台积电的支撑价约为 $418.89，基于标准差波动的阻力位为 $445.41。日均成交量约 20 million 股，近期交易时段成交量为 13.7 million 股。
台积电受益于其作为几乎所有主要芯片设计方的首要制造合作伙伴，包括 Nvidia、AMD 和 Apple。公司在先进工艺节点上的技术领先地位，构成了显著的竞争壁垒，竞争对手很难跨越。
宏观背景与利率担忧
Serenity 特别回应了对激进美联储加息的担忧。尽管美国银行（Bank of America）推测今年可能会有三次加息，但 Serenity 指出，CME 期货市场和预测市场显示 7 月“无加息”的概率约为 74%。缺少支持“看空叙事”的新宏观经济数据，暗示这次回调可能已经被过度定价。
尽管出现价格回调，半导体板块的基本面仍然坚实。超大规模企业已为 2026 年投入约 $750 billion 的资本开支，这表明对 AI 基础设施的需求仍然强劲。NVIDIA 于 6 月 22 日纳入标普 500 已成为推动整个板块的重大催化剂。
投资考量
对于考虑采纳 Serenity 建议的投资者，以下几个因素值得关注。半导体板块从历史上看具有周期性，尽管如此，AI 驱动的需求似乎正在改变内存芯片经济学的结构。美光从传统的商品型内存生产商转型为“任务关键型”的 AI 基础设施供应商，代表着一次重估机会。
英特尔的代工雄心既带来机遇，也存在执行风险。虽然通过锁定苹果和谷歌作为客户验证了战略方向，但公司还必须证明其制造能力能在良率和性能上达到台积电行业领先的水平。
台积电在先进工艺节点上的主导地位具备防御属性，但与台湾相关的地缘政治风险仍是长期投资者需要考虑的因素。
当前回调已改善了全行业估值。美光以 17 倍远期市盈率交易，NVIDIA 为 25.4 倍远期市盈率，而 AMD 的远期市盈率则更高，为 84.4 倍。这种估值差异为注重价值的投资者提供了更具选择性的机会。
Serenity 将这次回调视作买入机会的观点，与多位华尔街分析师的看法一致：他们认为在更广泛的上升趋势中，这次回调是健康的。强劲的 AI 驱动需求、供应约束以及美国半导体公司的竞争格局改善共同指向：该板块可能继续跑赢。但投资者仍应意识到行业固有的波动性，以及宏观层面进一步扰动的可能性。
即将到来的美光财报（6 月 24 日）将作为衡量 AI 行情动能的关键“体温计”。如果业绩表现强劲，可能验证 Serenity 的看涨论点，并重新点燃半导体行情。
@Gate_Square
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这位以 Serenity 为人所熟知的知名市场人士，常被称为“白发股票神”，就近期市场回撤发表了大胆表态。根据 BlockBeats News 于 2026 年 6 月 23 日发布的消息，Serenity 明确表示：“就我个人而言，这次回撤似乎是一个明确的买入机会，目标包括美光科技（MU）、英特尔（INTC）和台积电（TSM）。”
理解回调背景
半导体板块在最近几个交易日出现了明显的回撤。科技权重较高的纳斯达克综合指数遭遇自 2025 年 4 月以来最糟的一天，在某个时点下跌约 4.18%，而标普 500 指数则下跌 2.64%。这次回调由多重因素触发，包括债券收益率上升、对 AI 芯片估值的担忧，以及对美联储加息的猜测。高盛策略师彼得·奥本海默指出，虽然债券收益率在上升，但调整速度可能引发权益类的回调。不过，Serenity 认为这一下跌主要是由摇摆不定的叙事驱动，而非基本面恶化。
美光科技（MU）——内存强势力量
美光科技是 2026 年表现最耀眼的公司之一。该股票在过去一年里实现了惊人的 726.54% 涨幅，年内累计涨幅超过 217%。当前交易水平显示，美光股价约在每股 $1,093.60 至 $1,211.38 之间，较其 52 周低点 $103.38 出现了显著上行。
从基本面来看，这一看涨论点有支撑。分析师预计，美光将于报告中实现每股调整后收益 $20.76，营收为 $35.75 billion，折算来看，收益同比增长 987%，收入增长 284%。公司已宣布与 AI 初创企业 Anthropic 达成战略供货协议，确保其作为数据中心内存需求的关键供应商地位。美光的产能基本已售罄到 2026 年，且来自 AI 数据中心的需求仍然源源不断、难以满足。
交易流动性依旧强劲，日成交量规模可观。该股票以约 17 倍的远期市盈率交易，分析师认为在这种爆发式增长轨迹下属于合理水平。Wedbush 将美光的目标价从 $500 上调至 $1,300，理由是强于预期的 AI 需求可能持续到 2027-2028 年。德意志银行也将目标价上调至 $1,500，较 $1,000 的水平进一步提升。
英特尔公司（INTC）——转型故事
英特尔或许是半导体领域最具戏剧性的转型故事。过去一年，该股累计涨幅超过 500%，推动英特尔市值超过 $670 billion。当前交易水平显示，英特尔股价约为每股 $133.99 至 $140.94，较其在 4 月创下的 2025 年低点 $17.67 实现了可观回升。
近期催化剂加速了英特尔的动能。特朗普总统在 Truth Social 上宣布，苹果已同意与英特尔合作，在美国设计并制造芯片，这使得该公司股价在单一交易时段内大约上涨 10%。此外，有报道称英特尔将为谷歌建设 3 million Tensor Processing Units，而据称英伟达也在考虑将英特尔作为其自家处理器的代工制造合作方。
英特尔最新的 18A-P 芯片架构已进入初期量产，使其在竞争中对台积电的威胁更加强化。公司任命 Seok-Hee Lee 出任英特尔 Foundry 执行副总裁，以加速开发包括 EMIB-T 和 HBI 在内的先进封装技术。Bernstein 将英特尔目标价上调至 $100（此前为 $65），并维持 market perform 的评级。
交易量同样异常活跃，部分交易时段日成交量达到 193.2 million 股。日均成交量约为 133 million 股，显示机构资金兴趣浓厚且流动性充足。
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台积电在半导体代工领域持续占据主导地位，其市值约为 $2.26 trillion。该股在 2026 年上涨 54.53%，在 2025 年上涨 55.64% 的基础上延续，同时也建立在 2024 年令人印象深刻的 92.18% 大涨之上。当前交易水平显示，台积电股价约为每股 $467.67，并且其 52 周区间反映出持续向上的动能。
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英特尔的代工雄心既带来机遇，也存在执行风险。虽然通过锁定苹果和谷歌作为客户验证了战略方向，但公司还必须证明其制造能力能在良率和性能上达到台积电行业领先的水平。
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当前回调已改善了全行业估值。美光以 17 倍远期市盈率交易，NVIDIA 为 25.4 倍远期市盈率，而 AMD 的远期市盈率则更高，为 84.4 倍。这种估值差异为注重价值的投资者提供了更具选择性的机会。
Serenity 将这次回调视作买入机会的观点，与多位华尔街分析师的看法一致：他们认为在更广泛的上升趋势中，这次回调是健康的。强劲的 AI 驱动需求、供应约束以及美国半导体公司的竞争格局改善共同指向：该板块可能继续跑赢。但投资者仍应意识到行业固有的波动性，以及宏观层面进一步扰动的可能性。
即将到来的美光财报（6 月 24 日）将作为衡量 AI 行情动能的关键“体温计”。如果业绩表现强劲，可能验证 Serenity 的看涨论点，并重新点燃半导体行情。
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