摩根大通发布研究报告，国寿(02628.HK) -0.460 (-1.607%) 沽空 $7.21亿；比率 33.605% 发盈喜，预期中期净利润将按年增长约215%到235%，达到约1,289.33亿至1,371.19亿元人民币，接近该行及市场对2026全年的纯利预测。该行预期股价短期将有正面反应，因盈喜远超预期，但考虑到大部分盈利增长料来自投资收益，估计投资者将较关注股息上调空间。摩通维持国寿“增持”评级，目标价40港元。
摩通指出，国寿表明上半年盈利强劲受多项因素支持，包括严格的资产负债管理、产品多元化、负债成本控制及有效的投资执行。该行分析显示，沪深300指数每升10%，对国寿2026年市场纯利预测的敏感度达56%，意味着上半年盈利表现不仅反映股市升幅，又指国寿2025年首次派发中期股息，中期息0.238元人民币，全年股息0.86元人民币，派息率分别为16%及18%，认为市场对2026年每股派息预测仅按年升5%至0.89元人民币属过于保守，若国寿维持稳定派息率，今年每股派息有潜在倍增空间，但前提是A股市场维持稳定。(gc/u)(港股报价延迟至少十五分钟。沽空资料截至 2026-07-14 16:25。）
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《大行》摩通：国寿（02628.HK）盈喜远超预期，料派息有惊喜
摩根大通发布研究报告，国寿(02628.HK) -0.460 (-1.607%) 沽空 $7.21亿；比率 33.605% 发盈喜，预期中期净利润将按年增长约215%到235%，达到约1,289.33亿至1,371.19亿元人民币，接近该行及市场对2026全年的纯利预测。该行预期股价短期将有正面反应，因盈喜远超预期，但考虑到大部分盈利增长料来自投资收益，估计投资者将较关注股息上调空间。摩通维持国寿“增持”评级，目标价40港元。
摩通指出，国寿表明上半年盈利强劲受多项因素支持，包括严格的资产负债管理、产品多元化、负债成本控制及有效的投资执行。该行分析显示，沪深300指数每升10%，对国寿2026年市场纯利预测的敏感度达56%，意味着上半年盈利表现不仅反映股市升幅，又指国寿2025年首次派发中期股息，中期息0.238元人民币，全年股息0.86元人民币，派息率分别为16%及18%，认为市场对2026年每股派息预测仅按年升5%至0.89元人民币属过于保守，若国寿维持稳定派息率，今年每股派息有潜在倍增空间，但前提是A股市场维持稳定。(gc/u)(港股报价延迟至少十五分钟。沽空资料截至 2026-07-14 16:25。）
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