摩根士丹利关于今天 CPO 的笔记。关键参与方包括：

- $SIVE，$COHR，以及 $LITE 在激光供给
- 思科姆（Broadcom）和英伟达（Nvidia）在交换平台
- Lightmatter、Ayar Labs、Marvell/Celestial，以及 POET 在光学引擎和光子学，
- $TSM、$GFS，以及 $TSEM 在硅光子学代工产能
我以前都报道过这些公司，比如 Tower Semi。
但我特别高兴的是，摩根士丹利验证了我的研究，即 $SIVE 是 CPO 领域关键的全球参与者之一。
一家紧挨着你那两家领先的 $60B+ 公司的小型 $1.5B 激光公司……
如果你还把 Rosenblatt Securities 最近的笔记也综合起来，那就会发现中国的激光供应商离拥有 CPO 激光器还有相当距离。
这会进一步凸显那个激光瓶颈环节中三位西方领军者的重要性。