今日分享的话题是：做交易为什么不能重仓？

帮兄弟们算一个账就明白了，假设有三位交易员，A，B，C，初始资金都是100万，胜率都是50%，盈亏比都是2:1。
交易员A（满仓）: 满仓交易，止损20%。
交易员B（重仓）：每次用总资金的50%去交易，止损20%。
交易员C（轻仓）：每次用总资金的20%去交易，止损20%。
下面，我们从概率，盈亏比，黑天鹅三个角度分别对比一下。
连续亏损的存活率（概率角度）
任何交易系统，连亏三次都很正常，我们就拿连亏三次来算。
满仓的A，每次亏总资金的20%，第一次亏，100万变80万，第二次，80万变64万，第三次，64万变51.2万，三笔交易亏了50%，想回本需要赚95%。
半仓的B，每次亏总资金的10%，三次下来，100万变72.9万，亏了27%，回本需要赚37%。
两成仓的C，每次亏总资金的4%，三次下来，100万变88.5万，亏了11.5%，回本只需要赚13%。
结论：
连亏三次，A已经躺在ICU里了，B重伤，C只是擦破点皮。
系统盈利能否实现（盈亏比角度）
我们继续算账，本金100万，50%胜率，2:1盈亏比，交易10次，先亏5次，再赚5次。
1. 满仓者A (每次亏20%，赚40%)
连亏5次，100万× (0.80)^5 ≈ 32.768 万
开局本金被腰斩再腰斩，亏损高达67%。
从 32.768 万元开始，连赚5次，每次赚40%。32.768 万× (1.40)^5 ≈ 176.2342 万。
最终总盈利 76.2%。
2. 重仓者B (每次亏10%，赚20%)
连亏5次，10,0万 × (0.90)^5 ≈ 59.049 万
开局重伤，亏损超过40%。
从 59.049 万开始，连赚5次，每次赚20%。59.049 万 × (1.20)^5 ≈ 14,6.9328 万。
最终总盈利 46.9%。
3. 轻仓者C (每次亏4%，赚8%)
连亏5次，10,0万 × (0.96)^5 ≈ 81.537万。
开局皮外伤，亏损仅18.4%。
从 81.537万开始，连赚5次，每次赚8%。
81.537万× (1.08)^5 ≈ 119.805万。
最终总盈利 19.8%。
结论：
满仓者A，从亏67%到赚76%，仿佛创造了奇迹。
但如果你是满仓者A，账户从100万亏到了只剩32万，你还会相信你的系统么，你还能冷静的执行后面那5笔让你翻身的交易么？如果你有一丝犹豫，那么后面那个76%的盈利，就和你没有任何关系。
而轻仓者C，他虽然经历了一样的5连亏，但他能从容的执行后面每一次交易，因为他的亏损，不足以击溃他的心智。
爆头角度（黑天鹅事件）
A，B，C都买了一只票，这只票突然被立案调查，无量跌停，这笔交易亏掉投入资金的90%。
满仓A，100万全在里面，亏90万，剩10万。出局了，游戏结束。
半仓B，50万在里面，亏45万，账户剩55万。亏了快一半，重伤。
两成仓C，20万在里面，亏18万，账户剩82万。亏了18%，只是一次正常的回撤，过几天又是一条好汉。
结论：
同样的黑天鹅，A被一枪爆头，B被打残，C只是擦伤，不是因为C运气好，是因为C从来没有把全部身家押在一次交易上。
最后简单总结：
满仓的人，本质上是在赌自己不会遇到连亏，不会遇到黑天鹅，但市场专治各种不服，做着做着你就会发现你的运气没那么好。
轻仓的人，不是不追求收益，而是他知道，只要本金在，机会永远有，本金没了什么都没了。
我认为，作为散户，在琢磨怎么赚得快之前，要先琢磨怎么死得慢，而决定生死的，就是仓位管理。
结尾也分享一下我最近悟出的一个道理，熊市投套利，牛市投趋势，稳赢！