很多人担心存储会和2000年的光纤一样，因为过度基建过剩，最终暴雷。但我觉得，存储和光纤还是有几个物理层面的基本不同：

1）麦克斯韦方程组的“线性”性，决定了一条光路可以多频率复用而互不干涉；因此一条光纤的带宽可以是无限大的
2）即便是用同一个频率，光纤还可以通过调制方法、编码等纯数学办法提高通信效率。
但HBM现在的问题完全不是“效率”，而在容量。一块拥有500GB显存的Rubin GPU，它所需要HBM的晶片数量，就是250GB Blackwell的2倍，这是无法改变的数学事实
此外，显存中每多一个bit，就多需要一份物理空间，也就多浪费一片 wafer。这和存在于虚拟世界，只要满足能量守恒，就可以随意创造，所以增加的光子不同。
因此，把存储比喻成光纤是不合适的。就算最后会“过剩”，其过剩的难度和到达时间，也会远强于和晚于2000年的互联网基建泡沫
即便研发出存储的“字节复用”或者上下文压缩算法降低需求，但这又会涉及到Jevons悖论
难啊！