#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

我依然觉得 AI 记忆循环看起来很强。Bernstein 本周就“内存芯片持续牛市、可能一直延续到 2027 年”这一可能性进行了报道。忘掉那些令人亢奋的价格跳涨，我们可能正走向更……稳健的局面。坦白说，我喜欢这种走势。

在近期那种火热的节奏之后，更慢、更可持续的循环显得更加有吸引力。

所有 AI 的增长都让我很乐观。支撑几乎每一家云服务商、主要 AI 模型以及超大规模数据中心的，正是高速内存芯片。消费设备或许不再像以前那样成为增长驱动因素，但 AI 需求确实存在，并且很可能只会对行业领先公司的重要性越来越大。DRAM 价格的涨幅令人印象深刻，NAND 市场的部分也仍在持续运转。即便从这些水平开始季度增长放缓，主线大事仍然不会改变。

只要这些公司在推动更大的模型和更多的数据，就会有更多需求。

我也认为，人们对那些为 AI 革命背后提供硬件的公司估计得还不够。没错，这当然与软件和 AI 助手有关，但你需要高性能内存来运行支撑它们的服务器。无论这波行情如何，我都会继续关注半导体。

不过任何事都不是线性的——请预期会有波动。半导体行业的门槛已经设得相当高了。没有什么会一路直线向上，我预计我们会看到一部分回撤，尤其是当长期主题仍然保持完整的时候。我的思考围绕着真正驱动这一切的是什么：未来几年，AI 投资是否还会继续加速？

如果答案是肯定的，那么内存领域应该仍会继续收获回报。

你怎么看——内存里的 AI 热潮真的能一直延续到 2027 年吗，还是该时候把一些芯片从“备选清单”里拿出来了？

‍#AI #GateSquare