鉴于社会保障 COLA 的设计旨在抵消通胀影响，多年期的高通胀意味着下一年上调幅度也可能呈现多年期高位。
在 5 月份通胀报告发布后，无党派的倡导组织 The Senior Citizens League（TSCL）将其对 2027 年 COLA 的预测上调至 3.8%。与此同时，独立的社会保障与医保政策分析师 Mary Johnson 将她对 2027 年的 COLA 预测上调至 4.7%。作为参考，Johnson 曾在 2 月份通胀报告后预计 2027 年 COLA 为 1.7%。
如果 Johnson 对 2027 年 4.7% 上调的估计最终被证实属实，这将是过去 36 年中第四高的生活成本调整。
此外，参加传统 Medicare 的社会保障退休人员，其 COLA 往往会被高得惊人的 B 部分（Part B）保费涨幅吞没。Part B 是 Medicare 中负责门诊服务的部分。
在过去三年里，Part B 保费分别上涨了 5.9%（2024）、5.9%（2025）和 9.7%（2026），而社会保障的 COLA 仅分别上涨 3.2%（2024）、2.5%（2025）和 2.8%（2026）。由于 Part B 保费通常会从每月的社会保障支付中扣除，因而相当一部分退休人员并未真正接近领取到其全部年度 COLA。
但在 2027 年（至少就目前而言）仍有一线“超罕见”的好兆头等待着他们。
根据最新的《医保受托人报告》（Medicare Trustees Report），初步估算显示，2027 年标准 Part B 保费将每月增加 6.60 美元。从百分比角度看，我们谈论的是 3.25% 的涨幅。尽管这并不意味着 Part B 保费出现下降（2023 年曾出现下降），但这将是自 2023 年以来的首次情况：社会保障的 COLA 将以更大的百分比增幅高于 Part B 保费。
对参加传统 Medicare 的社会保障退休工人而言，这意味着他们能够保留更多年度 COLA 的实际金额，并可能在本世纪经历的购买力损失方面，哪怕只是幅度极小地重新取得一些优势。
社会保障历史上 2027 年的 COLA 可能带来自 2023 年以来的首次“银色衬里”
去年，社会保障局（Social Security）迎来了成立 90 周年，其平均每月退休人员福利首次超过了 2,000 美元。对美国最重要的退休项目来说，“创造历史”已成家常便饭。
但对在 5 月领取传统社会保障福利的 7100 万多人来说——包括退休人员、残障工人以及已故工人的遗属——可以说，没有哪一项年度公告比生活成本调整（COLA）的公布更令人期待。
社会保障局的 COLA 于 10 月第二周宣布。这是每年用于反映受益人所面临通胀压力的“上调”。假设社会保障领取者经常购买的一揽子商品和服务价格定期上涨 3%，而支付金额保持不变，那么受益人随时间推移将失去购买力。
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由于大多数退休人员在某种程度上都依赖社会保障带来的收入来维持生计，知道他们在即将到来的一年里每月能拿到多少至关重要。到 2027 年，社会保障局的 COLA 正走向历史性水平——而且在过去四年里首次，可能也会为部分退休人员带来一线“好兆头”。
社会保障领取金将迎来“特朗普涨幅”
今年社会保障上调 2.8% ，在某种意义上同样具有历史意义。尽管自 1975 年以来，2.8% 的支付增幅相对算是温和的，但它代表连续第五年发放金额至少上调 2.5%。这是我们近三十年来都未曾见过的成绩。
2026 年社会保障局 2.8% COLA 的催化因素是“特朗普涨幅”。
在 2025 年 4 月，唐纳德·特朗普总统公布了他的关税与贸易政策，内容包括覆盖全球的广泛关税，以及对数十个与美国存在贸易不平衡、被认定存在不利影响的国家征收更高的互惠关税。尽管美国最高法院在 2026 年 2 月的裁决中推翻了其中大部分关税，但这些关税仍推高了部分美国制造商的价格，导致美国通胀出现温和上行（即“特朗普涨幅”）。
到 2027 年，社会保障局正准备迎来特朗普政策推动 COLA 的第二个连续年度。
在 2 月 28 日，特朗普下令美国军方打击伊朗。此后不久，伊朗对大多数商用船只关闭了霍尔木兹海峡，实际上使全球日常石油液体供应量中的五分之一流量骤停。
特朗普的举措造成了现代能源供应中最大规模的中断，并且短暂地把能源价格推向“高空”。在 2 月至 5 月之间，滞后 12 个月的通胀从温和的 2.4% 激增至 3 年高点 4.2%。
鉴于社会保障 COLA 的设计旨在抵消通胀影响，多年期的高通胀意味着下一年上调幅度也可能呈现多年期高位。
在 5 月份通胀报告发布后，无党派的倡导组织 The Senior Citizens League（TSCL）将其对 2027 年 COLA 的预测上调至 3.8%。与此同时，独立的社会保障与医保政策分析师 Mary Johnson 将她对 2027 年的 COLA 预测上调至 4.7%。作为参考，Johnson 曾在 2 月份通胀报告后预计 2027 年 COLA 为 1.7%。
如果 Johnson 对 2027 年 4.7% 上调的估计最终被证实属实，这将是过去 36 年中第四高的生活成本调整。
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少见到近乎“绝无仅有”的一线好兆头，似乎正在为部分社会保障退休人员铺就
不过，传递给受益人的支付增幅只讲了故事的一半。
在本世纪的大部分时间里，退休人员一直处于“吃亏”的一方。尽管社会保障福利随着时间推移出现了小幅上调，但分析显示，他们购买的商品和服务所承受的通胀压力反而更为剧烈。
例如，TSCL 在 2024 年 7 月发布了一份报告，将 2010 年至 2024 年间退休人员收到的累计 COLA，与他们在一些最常购买的商品和服务上面临的累计通胀进行对比。根据 TSCL 的说法，自 2010 年以来，社会保障收入的购买力下跌了 20%。
其中一部分责任在于城市工资收入者和文书人员消费者物价指数（CPI-W）。这是用于计算社会保障年度 COLA 的通胀“尺子”。
正如其名称所示，CPI-W 聚焦于“城市工资收入者和文书人员”所面临的成本压力。这通常是仍处于工作年龄、且目前并未领取社会保障退休人员福利的美国人。尽管 87% 的社会保障领取者年龄在 62 岁及以上，但该项目追踪的是那些与老年人花钱方式不同的美国人的消费习惯。
此外，参加传统 Medicare 的社会保障退休人员，其 COLA 往往会被高得惊人的 B 部分（Part B）保费涨幅吞没。Part B 是 Medicare 中负责门诊服务的部分。
在过去三年里，Part B 保费分别上涨了 5.9%（2024）、5.9%（2025）和 9.7%（2026），而社会保障的 COLA 仅分别上涨 3.2%（2024）、2.5%（2025）和 2.8%（2026）。由于 Part B 保费通常会从每月的社会保障支付中扣除，因而相当一部分退休人员并未真正接近领取到其全部年度 COLA。
但在 2027 年（至少就目前而言）仍有一线“超罕见”的好兆头等待着他们。
根据最新的《医保受托人报告》（Medicare Trustees Report），初步估算显示，2027 年标准 Part B 保费将每月增加 6.60 美元。从百分比角度看，我们谈论的是 3.25% 的涨幅。尽管这并不意味着 Part B 保费出现下降（2023 年曾出现下降），但这将是自 2023 年以来的首次情况：社会保障的 COLA 将以更大的百分比增幅高于 Part B 保费。
对参加传统 Medicare 的社会保障退休工人而言，这意味着他们能够保留更多年度 COLA 的实际金额，并可能在本世纪经历的购买力损失方面，哪怕只是幅度极小地重新取得一些优势。
自 2023 年以来，退休人员首次可能会在其年度社会保障 COLA 方面迎来可期待的一线好兆头。