深潮 TechFlow 消息，7 月 10 日，据潮向研究，伯恩斯坦 7月 9日 CoreWeave 2Q 预览报告指出，2Q 收入预计 24.5-26 亿美元、调整后营业利润 3000-9000 万美元，为过渡季。
1Q 调整后营业利润仅 2100 万美元，远低于公司此前指引，管理层归因于“时间性”。伯恩斯坦认为超高速增长中完美执行几乎不可能，若项目毛利率低于 21%或装设周期超 8 周，FY26 营业利润可能不达预期。
长期看，2028 年后数据中心供给一旦不再紧缺，CoreWeave 独立 GPU 云护城河将面临超大规模厂商直接竞争，2028 年营收预测较共识低 15%。伯恩斯坦维持跑输大市评级，目标价 67 美元。
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伯恩斯坦：CoreWeave 2Q 过渡季，2028 年后护城河存疑
深潮 TechFlow 消息，7 月 10 日，据潮向研究，伯恩斯坦 7月 9日 CoreWeave 2Q 预览报告指出，2Q 收入预计 24.5-26 亿美元、调整后营业利润 3000-9000 万美元，为过渡季。
1Q 调整后营业利润仅 2100 万美元，远低于公司此前指引，管理层归因于“时间性”。伯恩斯坦认为超高速增长中完美执行几乎不可能，若项目毛利率低于 21%或装设周期超 8 周，FY26 营业利润可能不达预期。
长期看，2028 年后数据中心供给一旦不再紧缺，CoreWeave 独立 GPU 云护城河将面临超大规模厂商直接竞争，2028 年营收预测较共识低 15%。伯恩斯坦维持跑输大市评级，目标价 67 美元。