人工智能（AI）对用于数据中心训练AI模型和运行推理应用的几种硬件组件产生了巨大需求。其中一些组件（如内存芯片）的需求已超过供应，从而造成了预计将持续数年的严重短缺。
事实上，内存芯片预计将一直短缺到本十年末。这是因为内存解决了AI基础设施生态系统中的一个关键瓶颈，能够快速传输海量数据，从而使加速芯片发挥全部潜力。
然而，快速传输大型数据集的需求也正在推动对光学网络组件的巨大需求。高盛将光学网络视为AI基础设施领域的下一个大趋势。该投资银行估计，光学网络组件的总可寻址市场（TAM）可能在短短两年内飙升9倍，达到1540亿美元。
这对Lumentum Holdings（LITE +12.08%）、Ciena（CIEN +9.61%）和Coherent（COHR +6.10%）来说是个好消息，这三家光学网络专业公司今年迄今已大幅上涨。让我们看看为什么这三只AI股票还有进一步上涨空间。
图片来源：Getty Images。
对光学网络组件的抛物线式需求激增造成了巨大的供应短缺。据管理咨询公司麦肯锡称，传输速度为800千兆比特/秒（Gbps）的光收发器到2027年将面临40%至60%的需求缺口。同时，能够以1.6太比特/秒（Tbps）传输数据的光收发器到2029年将面临30%至40%的需求缺口。
这解释了为什么Lumentum、Ciena和Coherent近期的盈利增长令人惊叹。
数据来源：YCharts
重要的是，它们火热的盈利增长将持续下去。我们已经看到高盛预计光学网络TAM将惊人增长，而相应的供应不太可能迅速跟上。不出所料，这三家公司在最新财报电话会议上都指出需求将超过供应。
这解释了为什么这些公司可以提高产品价格。例如，Lumentum首席执行官Michael Hurlston在5月的财报电话会议上表示：“从这里开始，还有继续提升利润率的空间。”该公司非GAAP每股收益同比增长逾4倍，达到每股2.37美元。
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Lumentum
今日变动
(12.08%) $85.40
当前价格
$792.50
市值
仅使用公开交易股份计算。不包括未上市、私募或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。仅使用公开交易股份计算。不包括未上市、私募或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日价格区间
$753.10 - $801.35
52周价格区间
$88.93 - $1085.68
成交量
72.6K
平均成交量
5.8M
毛利率
35.36%
据共识预测，Lumentum本季度盈利预计同比增长236%，全年盈利可能增长4倍。Ciena最近公布了2026财年第二季度业绩（截至5月2日），盈利同比增长290%。更棒的是，由于光学组件需求改善，Ciena上调了全年预期。
该公司在第二财季的积压订单环比增加了逾6亿美元，总积压订单达到令人印象深刻的77亿美元。这高于Ciena对2026财年63亿美元的营收指引，表明随着年度推进，其可能进一步上调指引。因此，Ciena 2026财年的盈利增长超过分析师估计的147%也并不意外。
至于Coherent，该公司在2026财年第三季度（截至3月31日）的每股收益同比增长55%，达到1.41美元。与其他两家公司一样，Coherent也专注于快速扩大产能，以满足快速增长的终端市场需求。
重要的是，Coherent管理层指出，目前正在接收2028日历年的订单，并与客户签署延长至2030年的长期协议。因此，Coherent预计其2027财年的增长率将比本财年有所提高。分析师预计本财年其盈利将增长55%，达到每股5.45美元，而好消息是其增长势头未来有望进一步加速。
这三只股票今年均大幅上涨，这解释了为何它们目前的市盈率较高。
然而，上图也显示它们的远期市盈率要低得多。这是因为这三家公司都将实现大幅盈利增长。此外，由于AI数据中心的巨额投资，光学网络市场的需求很可能大幅超过供应，这一动态表明这些公司能够将其惊人的增长率维持到未来三年以上。
因此，希望加入抢占下一个AI大趋势的增长型股票的投资者，可以考虑在Lumentum、Ciena和Coherent股价进一步飙升之前买入。
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高盛表示，这将是下一个大型人工智能基础设施大趋势，拥有9倍增长潜力。你可以买入3只股票来把握这1540亿美元的机遇。
人工智能（AI）对用于数据中心训练AI模型和运行推理应用的几种硬件组件产生了巨大需求。其中一些组件（如内存芯片）的需求已超过供应，从而造成了预计将持续数年的严重短缺。
事实上，内存芯片预计将一直短缺到本十年末。这是因为内存解决了AI基础设施生态系统中的一个关键瓶颈，能够快速传输海量数据，从而使加速芯片发挥全部潜力。
然而，快速传输大型数据集的需求也正在推动对光学网络组件的巨大需求。高盛将光学网络视为AI基础设施领域的下一个大趋势。该投资银行估计，光学网络组件的总可寻址市场（TAM）可能在短短两年内飙升9倍，达到1540亿美元。
这对Lumentum Holdings（LITE +12.08%）、Ciena（CIEN +9.61%）和Coherent（COHR +6.10%）来说是个好消息，这三家光学网络专业公司今年迄今已大幅上涨。让我们看看为什么这三只AI股票还有进一步上涨空间。
图片来源：Getty Images。
Lumentum、Ciena 和 Coherent 的盈利增长表现惊人
对光学网络组件的抛物线式需求激增造成了巨大的供应短缺。据管理咨询公司麦肯锡称，传输速度为800千兆比特/秒（Gbps）的光收发器到2027年将面临40%至60%的需求缺口。同时，能够以1.6太比特/秒（Tbps）传输数据的光收发器到2029年将面临30%至40%的需求缺口。
这解释了为什么Lumentum、Ciena和Coherent近期的盈利增长令人惊叹。
数据来源：YCharts
重要的是，它们火热的盈利增长将持续下去。我们已经看到高盛预计光学网络TAM将惊人增长，而相应的供应不太可能迅速跟上。不出所料，这三家公司在最新财报电话会议上都指出需求将超过供应。
这解释了为什么这些公司可以提高产品价格。例如，Lumentum首席执行官Michael Hurlston在5月的财报电话会议上表示：“从这里开始，还有继续提升利润率的空间。”该公司非GAAP每股收益同比增长逾4倍，达到每股2.37美元。
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NASDAQ: LITE
Lumentum
今日变动
(12.08%) $85.40
当前价格
$792.50
关键数据
市值
仅使用公开交易股份计算。不包括未上市、私募或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。仅使用公开交易股份计算。不包括未上市、私募或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日价格区间
$753.10 - $801.35
52周价格区间
$88.93 - $1085.68
成交量
72.6K
平均成交量
5.8M
毛利率
35.36%
据共识预测，Lumentum本季度盈利预计同比增长236%，全年盈利可能增长4倍。Ciena最近公布了2026财年第二季度业绩（截至5月2日），盈利同比增长290%。更棒的是，由于光学组件需求改善，Ciena上调了全年预期。
该公司在第二财季的积压订单环比增加了逾6亿美元，总积压订单达到令人印象深刻的77亿美元。这高于Ciena对2026财年63亿美元的营收指引，表明随着年度推进，其可能进一步上调指引。因此，Ciena 2026财年的盈利增长超过分析师估计的147%也并不意外。
至于Coherent，该公司在2026财年第三季度（截至3月31日）的每股收益同比增长55%，达到1.41美元。与其他两家公司一样，Coherent也专注于快速扩大产能，以满足快速增长的终端市场需求。
重要的是，Coherent管理层指出，目前正在接收2028日历年的订单，并与客户签署延长至2030年的长期协议。因此，Coherent预计其2027财年的增长率将比本财年有所提高。分析师预计本财年其盈利将增长55%，达到每股5.45美元，而好消息是其增长势头未来有望进一步加速。
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这些股票虽然昂贵，但投资者应着眼于大局
这三只股票今年均大幅上涨，这解释了为何它们目前的市盈率较高。
数据来源：YCharts
然而，上图也显示它们的远期市盈率要低得多。这是因为这三家公司都将实现大幅盈利增长。此外，由于AI数据中心的巨额投资，光学网络市场的需求很可能大幅超过供应，这一动态表明这些公司能够将其惊人的增长率维持到未来三年以上。
因此，希望加入抢占下一个AI大趋势的增长型股票的投资者，可以考虑在Lumentum、Ciena和Coherent股价进一步飙升之前买入。