尽管美国大部分地区气温炙热，但 AI 芯片股已降温，该板块在今年夏天面临更大的抛售压力。此次下跌似乎主要集中在 AI 基础设施支出可能放缓的担忧上。然而，超大规模企业大多表示，它们的资本支出明年只会增加，美国银行 最近预测，全球云和 AI 数据中心资本支出将在 2027 年同比增长 40% 至 50%，达到约 2700亿美元。
不过，我真正喜欢 Nvidia 的是它如何悄然转型为一套完整的 AI 基础设施解决方案。其图形处理单元 (GPU) 仍是最大的收入驱动力，其无处不在的 CUDA 软件平台为其 AI 模型训练芯片提供了宽阔的护城河。
然而，该公司还拥有顶级的网络产品组合；其对 Groq 的"收购"使其获得了一款专为推理设计的芯片；并且它正全力进军数据中心中央处理单元 (CPU) 市场，该市场将随着智能体 AI 的普及而蓬勃发展。这使其能够为特定 AI 任务提供完整的端到端系统，并应有助于推动持续强劲的增长。
按当前估值计算，Nvidia 是一只值得拥有的股票。
AMD：乘推理和智能体 AI 趋势
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NASDAQ: AMD
Advanced Micro Devices
今日变动
(0.37%) $1.91
当前价格
$518.02
关键数据
市值
$844BMarket cap calculated using publicly traded shares outstanding only. Does not include unlisted, private, or dual-class non-traded shares. Implied market cap may vary.市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
当日范围
$498.43 - $522.84
52周范围
$141.60 - $584.73
成交量
4.1K
平均成交量
36.7M
毛利率
47.09%
Advanced Micro Devices (AMD +0.37%) 股票今年一直很火爆，但同样也从高点回落。AMD 令人兴奋之处在于，它正乘着目前 AI 中最强大的两股趋势。
由于 CPU 是管理 AI 智能体的合适硬件，AI 数据中心中使用的 CPU 数量预计将猛增。此前，为训练构建的 AI 数据中心服务器中 GPU 与 CPU 的比例为 8:1，专家预测，随着支持智能体 AI 的基础设施，这一比例将演变为 1:1。AMD 认为数据中心 CPU 的总可寻址市场将以 35% 的年化率增长，到 2030 年达到 1200 亿美元。
3只AI芯片股值得在抛售持续时买入
尽管美国大部分地区气温炙热，但 AI 芯片股已降温，该板块在今年夏天面临更大的抛售压力。此次下跌似乎主要集中在 AI 基础设施支出可能放缓的担忧上。然而，超大规模企业大多表示，它们的资本支出明年只会增加，美国银行 最近预测，全球云和 AI 数据中心资本支出将在 2027 年同比增长 40% 至 50%，达到约 2700亿美元。
随着数据中心基础设施支出仍在蓬勃发展，此次回调可能是买入这三只 AI 半导体股票的绝佳机会。
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NASDAQ: NVDA
Nvidia
今日变动
(3.74%) $7.37
当前价格
$204.30
关键数据
市值
$4.9T市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
当日范围
$195.09 - $205.15
52周范围
$161.61 - $236.54
成交量
27.2K
平均成交量
158.9M
毛利率
74.15%
股息率
0.14%
Nvidia (NVDA +3.74%) 仍然是 AI 基础设施之王，回调后，其市盈率仅为分析师对其 2028 财年（2028 年 1 月结束）预测利润的 15 倍。对于一家仍保持收入快速增长（上季度增长 85%）的公司来说，这很便宜。
不过，我真正喜欢 Nvidia 的是它如何悄然转型为一套完整的 AI 基础设施解决方案。其图形处理单元 (GPU) 仍是最大的收入驱动力，其无处不在的 CUDA 软件平台为其 AI 模型训练芯片提供了宽阔的护城河。
然而，该公司还拥有顶级的网络产品组合；其对 Groq 的"收购"使其获得了一款专为推理设计的芯片；并且它正全力进军数据中心中央处理单元 (CPU) 市场，该市场将随着智能体 AI 的普及而蓬勃发展。这使其能够为特定 AI 任务提供完整的端到端系统，并应有助于推动持续强劲的增长。
按当前估值计算，Nvidia 是一只值得拥有的股票。
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NASDAQ: AMD
Advanced Micro Devices
今日变动
(0.37%) $1.91
当前价格
$518.02
关键数据
市值
$844BMarket cap calculated using publicly traded shares outstanding only. Does not include unlisted, private, or dual-class non-traded shares. Implied market cap may vary.市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
当日范围
$498.43 - $522.84
52周范围
$141.60 - $584.73
成交量
4.1K
平均成交量
36.7M
毛利率
47.09%
Advanced Micro Devices (AMD +0.37%) 股票今年一直很火爆，但同样也从高点回落。AMD 令人兴奋之处在于，它正乘着目前 AI 中最强大的两股趋势。
第一是推理，其 GPU 凭借小芯片设计（允许封装更多内存）与 Nvidia 的产品竞争良好。AMD 已与 OpenAI 和 Meta Platforms 合作，其最新 GPU 的大订单应会很快开始出货。据报道，它可能还与 Anthropic 达成了协议。
除此之外，AMD 是数据中心 CPU 领域的领导者。
由于 CPU 是管理 AI 智能体的合适硬件，AI 数据中心中使用的 CPU 数量预计将猛增。此前，为训练构建的 AI 数据中心服务器中 GPU 与 CPU 的比例为 8:1，专家预测，随着支持智能体 AI 的基础设施，这一比例将演变为 1:1。AMD 认为数据中心 CPU 的总可寻址市场将以 35% 的年化率增长，到 2030 年达到 1200 亿美元。
在 GPU 和 CPU 机遇之间，AMD 看起来有望实现强劲增长。
图片来源：Getty Images。
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NASDAQ: AVGO
Broadcom
今日变动
(5.00%) $18.53
当前价格
$389.31
关键数据
市值
$1.8T市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。
当日范围
$376.89 - $395.03
52周范围
$269.58 - $495.00
成交量
2.7K
平均成交量
26.5M
毛利率
65.66%
股息率
0.65%
Broadcom (AVGO +5.00%) 是另一家处于爆发式收入增长边缘的公司，但也陷入了 AI 基础设施的抛售潮。该股的回调使其估值降至仅为分析师对其 2027 财年（2027 年 11 月结束）利润预测的 19 倍。
然而，该公司明年的定制芯片收入应会飙升至远超过 1000 亿美元。这超过其去年产生的近 640 亿美元总收入，是其 AI 收入的五倍。该公司的定制芯片业务随着 Alphabet 的 Tensor 处理单元 (TPU) 的成功而腾飞，它帮助这家搜索巨头开发了 TPU。这导致其他超大规模客户转向其 ASIC（专用集成电路）服务，以帮助他们开发定制 AI 芯片。
Broadcom 也是数据中心网络领域的领导者。这是一个快速增长的业务，也可以直接与其定制芯片业务挂钩。鉴于该公司的增长前景，该股在这些水平上实在太便宜了。