埃克森美孚（XOM 0.56%）和雪佛龙（CVX +1.13%）是在石油行业里公认的“高股息”佼佼者。埃克森美孚已连续42年上调股息，而雪佛龙已连续39年实现年度股息增长。两家油气巨头都提供高于平均水平的当前股息率（埃克森美孚接近3%，雪佛龙超过4%，是标普5001.1%收益率的两倍多）。
下面我们来更深入看看：在这两只顶级石油股息股票中，哪一只更适合你——如果你希望获得一生的被动收入。
图片来源：The Motley Fool。
埃克森美孚和雪佛龙的商业模式相似。两者都是一体化能源公司，业务涵盖上游的油气生产、中游的运输资产以及下游的化工与炼油业务。这种一体化有助于它们最大化所生产的每一桶原油的价值。它们还拥有规模化、全球多元化的运营。得益于这些特征，两家油气巨头产生的现金流波动性相对更低。
因此，在较低的油价下，它们也能产生可观的现金流。例如，埃克森美孚预计在2026年至2030年、油价处于$65的情况下，其累计盈余现金流将达到1450亿美元。这将为它提供资金，使其能够通过不断增长的股息与股票回购，持续向股东返还更多现金。与此同时，在油价为$60时，雪佛龙能够产生足够现金来满足其资本计划、推动股息增长，并在2030年前以其年度目标区间$10 billion到$20 billion的低端水平回购股票。
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埃克森美孚
今日变动
(-0.56%) $-0.80
当前价格
$140.89
市值
$585BMarket 按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日范围
$139.82 - $143.99
52周范围
$105.53 - $176.41
成交量
40
均量
17.6M
毛利率
20.92%
股息收益率
2.89%
雪佛龙和埃克森美孚用“堡垒式”的资产负债表，进一步巩固了各自更具韧性的现金流。它们都拥有AA-信用评级，在石油行业里并列最佳信用评级。
凭借韧性的商业模式、强劲的现金流以及堡垒式的资产负债表，它们的高收益股息都建立在可持续的基础之上。
埃克森与雪佛龙都制定了到2030年的明确增长计划。埃克森预计，到2030年，其年度盈利能力将增加$25 billion，其现金流将增加$35 billion；这一比较基准是2024年在相同价格与利润率下的水平。这意味着其复合年盈利增长率为13%，现金流增长也将保持两位数；同时，在其股票回购计划的推动下，每股增长率将更高。埃克森预计通过投资开发其具有优势的资产（回报率和利润率最高的资产），以及继续执行其行业领先的结构性成本节约计划来实现上述增长。
雪佛龙
(1.13%) $1.96
$175.97
$350BMarket 按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。
$174.95 - $178.58
$146.49 - $214.71
9.4K
10M
15.15%
3.97%
与此同时，雪佛龙预计在2030年前实现超过10%的年度自由现金流增长，前提是油价平均为每桶$70。雪佛龙预计，赫斯并购、扩张项目以及成本节约的组合将为其增长计划提供动力。
两家油企都预计将在2030年之后继续增长。除了持续勘探并开发新的油气项目之外，它们还在加大对新业务的投资，包括低碳能源。雪佛龙正在投资生物燃料（它是美国第二大生产商）、可再生天然气、氢能、锂以及碳捕集与封存。此外，雪佛龙认为，建设燃气发电厂以支撑AI数据中心不断增长的需求，存在巨大的机会。
埃克森美孚也在追求相同的低碳市场，同时也希望建设燃气发电厂为AI提供动力。此外，它还围绕创新的产品解决方案建立了多项新业务，包括由技术驱动的Proxxima系统以及碳材料。埃克森美孚认为，这些新业务有可能在2030年实现每年$13 billion的盈利。
在过去数十年中，埃克森美孚和雪佛龙一直是最适合长期持有的两只石油股息股票。对于那些寻求潜在“终身”被动股息收入的人来说，它们未来很可能仍将是最值得持有的两只选择。对于希望获得更高的当前收入的人来说，现在雪佛龙更值得买；而对于希望获得更多长期增长确定性的投资者而言，由于埃克森美孚拥有更多新的业务机会，埃克森美孚更合适。
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埃克森美孚 vs. 雪佛龙：哪只石油股息股是终身被动收入的更好选择？
埃克森美孚（XOM 0.56%）和雪佛龙（CVX +1.13%）是在石油行业里公认的“高股息”佼佼者。埃克森美孚已连续42年上调股息，而雪佛龙已连续39年实现年度股息增长。两家油气巨头都提供高于平均水平的当前股息率（埃克森美孚接近3%，雪佛龙超过4%，是标普5001.1%收益率的两倍多）。
下面我们来更深入看看：在这两只顶级石油股息股票中，哪一只更适合你——如果你希望获得一生的被动收入。
图片来源：The Motley Fool。
深挖这两只顶级石油股息股票
埃克森美孚和雪佛龙的商业模式相似。两者都是一体化能源公司，业务涵盖上游的油气生产、中游的运输资产以及下游的化工与炼油业务。这种一体化有助于它们最大化所生产的每一桶原油的价值。它们还拥有规模化、全球多元化的运营。得益于这些特征，两家油气巨头产生的现金流波动性相对更低。
因此，在较低的油价下，它们也能产生可观的现金流。例如，埃克森美孚预计在2026年至2030年、油价处于$65的情况下，其累计盈余现金流将达到1450亿美元。这将为它提供资金，使其能够通过不断增长的股息与股票回购，持续向股东返还更多现金。与此同时，在油价为$60时，雪佛龙能够产生足够现金来满足其资本计划、推动股息增长，并在2030年前以其年度目标区间$10 billion到$20 billion的低端水平回购股票。
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纽约证券交易所：XOM
埃克森美孚
今日变动
(-0.56%) $-0.80
当前价格
$140.89
关键数据点
市值
$585BMarket 按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日范围
$139.82 - $143.99
52周范围
$105.53 - $176.41
成交量
40
均量
17.6M
毛利率
20.92%
股息收益率
2.89%
雪佛龙和埃克森美孚用“堡垒式”的资产负债表，进一步巩固了各自更具韧性的现金流。它们都拥有AA-信用评级，在石油行业里并列最佳信用评级。
凭借韧性的商业模式、强劲的现金流以及堡垒式的资产负债表，它们的高收益股息都建立在可持续的基础之上。
这两只顶级石油股息股票的未来会怎样？
埃克森与雪佛龙都制定了到2030年的明确增长计划。埃克森预计，到2030年，其年度盈利能力将增加$25 billion，其现金流将增加$35 billion；这一比较基准是2024年在相同价格与利润率下的水平。这意味着其复合年盈利增长率为13%，现金流增长也将保持两位数；同时，在其股票回购计划的推动下，每股增长率将更高。埃克森预计通过投资开发其具有优势的资产（回报率和利润率最高的资产），以及继续执行其行业领先的结构性成本节约计划来实现上述增长。
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纽约证券交易所：CVX
雪佛龙
今日变动
(1.13%) $1.96
当前价格
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关键数据点
市值
$350BMarket 按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。按仅基于公开交易的已发行股份计算。未包含未上市、私募或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。
日范围
$174.95 - $178.58
52周范围
$146.49 - $214.71
成交量
9.4K
均量
10M
毛利率
15.15%
股息收益率
3.97%
与此同时，雪佛龙预计在2030年前实现超过10%的年度自由现金流增长，前提是油价平均为每桶$70。雪佛龙预计，赫斯并购、扩张项目以及成本节约的组合将为其增长计划提供动力。
两家油企都预计将在2030年之后继续增长。除了持续勘探并开发新的油气项目之外，它们还在加大对新业务的投资，包括低碳能源。雪佛龙正在投资生物燃料（它是美国第二大生产商）、可再生天然气、氢能、锂以及碳捕集与封存。此外，雪佛龙认为，建设燃气发电厂以支撑AI数据中心不断增长的需求，存在巨大的机会。
埃克森美孚也在追求相同的低碳市场，同时也希望建设燃气发电厂为AI提供动力。此外，它还围绕创新的产品解决方案建立了多项新业务，包括由技术驱动的Proxxima系统以及碳材料。埃克森美孚认为，这些新业务有可能在2030年实现每年$13 billion的盈利。
势均力敌
在过去数十年中，埃克森美孚和雪佛龙一直是最适合长期持有的两只石油股息股票。对于那些寻求潜在“终身”被动股息收入的人来说，它们未来很可能仍将是最值得持有的两只选择。对于希望获得更高的当前收入的人来说，现在雪佛龙更值得买；而对于希望获得更多长期增长确定性的投资者而言，由于埃克森美孚拥有更多新的业务机会，埃克森美孚更合适。