Meta Platforms (META 1.97%) 近期宣布了一项重大消息，导致 Nebius (NBIS +3.50%) 和 Iren (IREN +2.98%) 等 neocloud 类股票受挫。这家 Facebook 母公司表示将探索建立自己的 neocloud 业务，并将其过剩的计算能力出租。
这与该公司早前宣布的计划一致，即在本十年内建设数十吉瓦的 AI 数据中心，并逐步达到数百吉瓦的容量。不过，投资者不应急于认为 Meta Platforms 会在其企业架构下运营一个充满活力的 neocloud 部门。
图片来源：Getty Images。
像 Nebius 和 Iren 这样的公司并不是在利用其建设的数据中心容量来开发自己的大语言模型或实体 AI 系统。他们是 AI 赋能者。
Meta Platforms 仍然需要计算能力来支持自己的项目，例如 AI 模型和智能眼镜。它也在利用人工智能提高其平台上广告的效果，从而推动更多收入。
扩展
Meta Platforms
今日变动
(-1.97%) $-12.10
当前股价
$603.48
市值
24.19万亿美元（市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私募或双重类非交易股票。隐含市值可能有所不同。）
当日区间
$600.25 - $615.81
52周区间
$520.26 - $796.25
成交量
241.9K
平均成交量
17.5M
毛利率
81.94%
股息率
0.34%
Meta Platforms 去年签署了一系列交易以获取更多算力支持其 AI 雄心，这一趋势在今年得以延续。它已与 CoreWeave 和 Nebius 续签了长期协议。
Meta Platforms 仍在争相签署此类交易的事实表明，短期内它不会有可用的计算能力出租给其他公司。其他超大规模云厂商和 AI 巨头也在加大此类交易力度。例如，Anthropic 最近通过一项为期 20 年、价值 190 亿美元的合同，从 Terawulf 获得了 401 兆瓦的容量。
Meta Platforms 手中没有足够的云计算能力来同时运营自己的 AI 业务并向外部企业供应。只要这一缺口存在，Meta Platforms 就不会立即进入 neocloud 行业。
Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格已表示希望为公司建设大量 AI 数据中心，但每个项目都需要数年才能完成。例如，Meta Platforms 的 Hyperion 项目要到 2030 年才能完工。建成后，这将是一个巨大的 5 吉瓦（5000 兆瓦）数据中心，但考虑到 Meta Platforms 对内计算需求不断增长，很难预测它有多少容量能提供给小型企业。
在 neocloud 机遇方面，Meta Platforms 目前处于观望状态。它主要是一家在线广告公司，正接近以某种方式利用人工智能转化为有意义的收入增长。这项技术可能最终帮助 Meta Platforms 像十多年前的 Alphabet 那样，实现有意义的多元发展，摆脱对在线广告的依赖。
然而，在 neocloud 领域，Iren 和 Nebius 这样的公司更有可能获得市场份额并赢得超大规模云厂商和小型企业的青睐。等到 Meta Platforms 真正准备好以有意义的方式进入 neocloud 领域时，Iren 和 Nebius 的现有吉瓦级库存可能已经翻倍以上。
投资者应对 Meta 近期发布的 AI 眼镜感到兴奋。我们将在其发布第二季度财报时获得该产品的最新进展。然而，Meta 进入 neocloud 行业的具体方式仍有待确定。
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Meta Platforms 能否成为 Neocloud？别抱太大希望。
Meta Platforms (META 1.97%) 近期宣布了一项重大消息，导致 Nebius (NBIS +3.50%) 和 Iren (IREN +2.98%) 等 neocloud 类股票受挫。这家 Facebook 母公司表示将探索建立自己的 neocloud 业务，并将其过剩的计算能力出租。
这与该公司早前宣布的计划一致，即在本十年内建设数十吉瓦的 AI 数据中心，并逐步达到数百吉瓦的容量。不过，投资者不应急于认为 Meta Platforms 会在其企业架构下运营一个充满活力的 neocloud 部门。
图片来源：Getty Images。
Meta Platforms 需要更多算力
像 Nebius 和 Iren 这样的公司并不是在利用其建设的数据中心容量来开发自己的大语言模型或实体 AI 系统。他们是 AI 赋能者。
Meta Platforms 仍然需要计算能力来支持自己的项目，例如 AI 模型和智能眼镜。它也在利用人工智能提高其平台上广告的效果，从而推动更多收入。
扩展
NASDAQ: META
Meta Platforms
今日变动
(-1.97%) $-12.10
当前股价
$603.48
关键数据点
市值
24.19万亿美元（市值仅使用公开交易的流通股计算。不包括未上市、私募或双重类非交易股票。隐含市值可能有所不同。）
当日区间
$600.25 - $615.81
52周区间
$520.26 - $796.25
成交量
241.9K
平均成交量
17.5M
毛利率
81.94%
股息率
0.34%
Meta Platforms 去年签署了一系列交易以获取更多算力支持其 AI 雄心，这一趋势在今年得以延续。它已与 CoreWeave 和 Nebius 续签了长期协议。
Meta Platforms 仍在争相签署此类交易的事实表明，短期内它不会有可用的计算能力出租给其他公司。其他超大规模云厂商和 AI 巨头也在加大此类交易力度。例如，Anthropic 最近通过一项为期 20 年、价值 190 亿美元的合同，从 Terawulf 获得了 401 兆瓦的容量。
Meta Platforms 手中没有足够的云计算能力来同时运营自己的 AI 业务并向外部企业供应。只要这一缺口存在，Meta Platforms 就不会立即进入 neocloud 行业。
AI 数据中心需要数年建设
Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格已表示希望为公司建设大量 AI 数据中心，但每个项目都需要数年才能完成。例如，Meta Platforms 的 Hyperion 项目要到 2030 年才能完工。建成后，这将是一个巨大的 5 吉瓦（5000 兆瓦）数据中心，但考虑到 Meta Platforms 对内计算需求不断增长，很难预测它有多少容量能提供给小型企业。
在 neocloud 机遇方面，Meta Platforms 目前处于观望状态。它主要是一家在线广告公司，正接近以某种方式利用人工智能转化为有意义的收入增长。这项技术可能最终帮助 Meta Platforms 像十多年前的 Alphabet 那样，实现有意义的多元发展，摆脱对在线广告的依赖。
然而，在 neocloud 领域，Iren 和 Nebius 这样的公司更有可能获得市场份额并赢得超大规模云厂商和小型企业的青睐。等到 Meta Platforms 真正准备好以有意义的方式进入 neocloud 领域时，Iren 和 Nebius 的现有吉瓦级库存可能已经翻倍以上。
投资者应对 Meta 近期发布的 AI 眼镜感到兴奋。我们将在其发布第二季度财报时获得该产品的最新进展。然而，Meta 进入 neocloud 行业的具体方式仍有待确定。