自2017年以来上涨450%，这只云股票仍然是一个可靠的买入选项

通信平台即服务（CPaaS）提供商Bandwidth（BAND +12.74%）自2017年底上市以来一直是一笔不错的投资。该公司股价自上市以来已上涨超过450%，尽管近期波动，但仍大幅跑赢大盘。

Bandwidth股票在2021年的回调为那些错失其多年来出色涨势的投资者提供了一个绝佳的机会，让他们可以买入并为长期增长做好准备。Bandwidth仍以惊人的速度增长，短期内不太可能放慢脚步。该公司的第二季度业绩让我们清楚地了解其高速增长的日子为何会持续下去。

BAND数据来自YCharts

出色的第二季度增长预示着更好的前景

Bandwidth第二季度营收同比增长57%至1.207亿美元，其中CPaaS业务贡献了总营收的87%。这些业绩超出了该公司1.16亿至1.17亿美元营收指引的上限，这得益于客户群的急剧增长和现有客户支出的增加。

Bandwidth本季度末拥有3051家活跃客户，同比增长61%。第二季度的活跃客户数也包括Voxbone的客户，Voxbone是一家通信即服务提供商，Bandwidth于去年11月以5.2亿美元收购了该公司。Voxbone上个季度贡献了Bandwidth总营收中的2700万美元。

更重要的是，剔除Voxbone收购的影响，Bandwidth本季度的美元净留存率为114%。美元净留存率将Bandwidth在特定季度来自活跃客户的CPaaS营收与去年同期同一组活跃客户产生的营收进行比较。这一指标的增长表明Bandwidth的客户在其产品上的支出正在增加。

值得注意的是，尽管面临艰难的同比比较，Bandwidth仍成功提高了其美元净留存率。新冠疫情的爆发导致远程办公加速转变，从而推动了CPaaS解决方案的需求增长，去年Bandwidth因疫情带来的顺风而额外获得了450万至500万美元的营收。

图片来源：盖蒂图片社。

剔除去年疫情带来的额外业务影响，Bandwidth的美元净留存率本应为123%。总而言之，在疫情后的情景下，Bandwidth成功实现了客户支出的同比增长，其指引表明这一积极势头将持续。

Bandwidth已将全年营收指引上调至4.848亿至4.868亿美元，而预计非GAAP每股收益在0.71至0.75美元之间。该公司年初时最初预计营收在4.731亿至4.761亿美元之间，每股收益预计在0.47至0.55美元之间。

更新后营收指引的中点将意味着同比增长近42%，而2020年营收为3.431亿美元。这清楚地表明Bandwidth有望再次实现稳健的增长年份，而终端市场机会表明这一趋势可能会持续。

巨大的机遇在前

Bandwidth指出，根据IDC的估计，到2024年全球CPaaS市场营收可能达到177亿美元。该公司去年的营收表明，它只是触及了一个巨大市场的表面。

更重要的是，Bandwidth正在采取正确的措施来抓住这一重大机遇。例如，收购Voxbone使Bandwidth能够进入全球60个市场。这对Bandwidth来说是个好兆头，因为到2024年，60%的CPaaS支出预计将发生在北美以外。此外，Voxbone为Bandwidth的产品组合增加了一个快速增长的小众领域——它现在正在进入全球电信API（应用程序编程接口）市场，根据第三方研究，该市场正以每年近22%的速度增长。

鉴于Bandwidth目前的市销率仅为6.3倍，而去年平均市销率为12.7倍，投资者现在有一个很好的机会低价买入这只云股票，并获得长期收益。