在Twilio Peer进一步上涨前买入这只股票

软件即服务（SaaS）股票目前在市场上表现不佳，因为人们担心随着疫情后世界恢复正常，它们高速增长的日子可能已经结束。这给像Twilio（TWLO +4.06%）这样去年表现抢眼但2021年未能重现辉煌的高飞SaaS股票带来了沉重压力。

尽管新财年开局极佳，且前景看好，显示即使世界开始恢复正常，Twilio仍能保持高速增长，但其股价在过去一个月仍大幅下跌。竞争对手通信平台即服务（CPaaS）提供商Bandwidth（BAND +12.74%）也遭受重创，2021年市值蒸发近四分之一。

TWLO数据来自YCharts。

然而，精明的投资者若想在投资组合中增加一只增长迅速但估值合理的SaaS股票，应仔细研究Bandwidth，因为它正成为比其更受欢迎的同行更好的选择。原因如下。

Bandwidth正实现令人瞩目的增长

Bandwidth最近公布了出色的第一季度业绩。公司总营收同比增长66%，达到1.135亿美元，其中CPaaS收入飙升69%，占总销售额的88%。非GAAP净利润从去年同期的110万美元跃升至830万美元，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）从去年的310万美元增至1340万美元。

Bandwidth实现如此惊人增长有两个因素：更多客户和更高支出。公司活跃CPaaS客户数量同比增长64%，从去年同期的略高于1800家增至本季度的近3000家。去年11月以5.2亿美元收购的Voxbone也推动了活跃客户账户的大幅增长。

图片来源：Getty Images。

提供电信应用程序编程接口（API）解决方案的Voxbone为Bandwidth带来了700个客户账户。好消息是，这项收购已开始为公司带来丰厚回报。

Voxbone在本季度为Bandwidth的1亿美元CPaaS收入贡献了2100万美元，这并不令人意外。一家总部位于英国的保险公司正在使用Bandwidth的平台向全球超过3000万客户发送消息。Bandwidth利用Voxbone的原有平台获取手机号码，并将其与自身的消息API集成。

因此，收购Voxbone为Bandwidth带来了丰厚回报，并大幅提升了其销售额和收益。这从Bandwidth第一季度有机收入增长率原本可达33%的事实中可见一斑。此外，Bandwidth指出，Voxbone拥有更优越的利润率。Mordor Intelligence估计，到2026年，电信API市场年增长率可能超过17%，这表明Voxbone能够长期为Bandwidth带来强劲增长。

此外，Bandwidth的客户在其产品上的支出也在增加。本季度基于美元的净留存率达到125%，这表明Bandwidth的活跃客户支出同比增长了25%。更重要的是，值得注意的是，这一指标并未受到Voxbone收购的影响，说明Bandwidth在客户支出方面实现了强劲的有机增长。

投资者不应错过这个机会

Bandwidth预计第二季度营收指引中值为1.165亿美元，同比增长51%。全年营收指引为4.746亿美元，意味着较去年增长38%。然而，由于Voxbone收购以及公司正在经历的强劲有机增长，Bandwidth可以做得更好，并推动客户增加支出。

相比之下，Twilio上一季度营收增长62%，预计本季度营收增长50%。然而，Twilio的价格是Bandwidth的三倍。Twilio的市销率（P/S）为23倍，而Bandwidth的市销率为7.3倍。这使得Bandwidth成为希望投资组合中增加一只相对廉价成长股的理想SaaS选择。